理解成交量加权平均价格(VWAP)

VWAP 简介

在金融市场分析的领域中，技术指标作为关键工具。虽然一些指标如相对强弱指数(RSI)、随机相对强弱指数StochRSI或移动平均收敛发散指标MACD专注于动量，其他如斐波那契回撤工具、抛物线SAR或布林带则帮助识别图表上的潜在进出点。

然而，交易量作为最基本的指标之一，显得尤为突出。它是一个多功能的工具，用于确认趋势、发现潜在的反转点，并实施各种策略。

成交量加权平均价格 (VWAP) 利用成交量和价格行为的力量，成为一个实用且用户友好的指标。交易者可以利用 VWAP 来验证趋势或确定最佳的进出点。

让我们深入探讨VWAP的概念，探索其机制，并检查交易者如何将这一指标融入他们的交易策略中。

定义 VWAP

VWAP，即成交量加权平均价格，正如其名称所示：是指在特定时间段内根据交易量计算的资产平均价格。

VWAP作为一个极具价值的指标，其独特之处在于将交易量整合到平均价格公式中。许多交易者认为，交易量是仅次于价格行为的最关键指标。VWAP将这两个重要指标结合成一个单一指标的能力，使其成为分析师和交易者的宝贵工具。

VWAP可以提供市场主导趋势的见解，并突出重要的流动性区域。

对于那些有兴趣探索其他有用的技术指标的人，Gate提供了关于技术分析中使用的基本指标的全面资源。

VWAP 计算

虽然大多数交易平台在选择时会自动计算VWAP，但理解该指标背后的公式可以增强其有效使用。那么，VWAP是如何计算的？

要计算VWAP，我们将每笔交易的交易值与成交量相乘(，然后除以总交易量。

VWAP = ∑ )典型价格 * 交易量( / ∑ 交易量

哪里:

典型价格 = )高 + 低 + 收盘( / 3

我们来进行一个资产的5分钟VWAP计算：

1. 通过将最高价、最低价和收盘价相加，然后除以3，计算前5分钟蜡烛的典型价格。

2. 将这个典型价格乘以该5分钟期间的交易量。我们将这个值称为n1。

3. 将 n1 除以截至该时点的总交易量。这为我们提供了前 5 分钟交易的 VWAP 值。

4. 对于后续的VWAP值，继续将新的n值)n2，n3，n4...(添加到之前的值中，然后除以累积交易量。

这个过程说明了为什么VWAP被称为累积指标，因为它的值随着时间的推移而积累。

VWAP对交易者的重要性

对于那些采取更被动的长期投资策略的人来说，VWAP 可以作为当前市场情绪的基准。一种简单的策略可能仅涉及购买交易价格低于 VWAP 线的资产，暗示潜在的低估。

一些交易者可能将VWAP线的价格交叉视为入场信号。价格突破VWAP线可能会触发一个多头)买入(头寸，而跌破则可能促使一个空头)卖出(头寸。

在这种情况下，VWAP的功能类似于移动平均线。高于VWAP线的价格可能表明上涨趋势，而低于VWAP线的价格则可能暗示下跌趋势。然而，这种解释在很大程度上依赖于更广泛的技术背景，因此应谨慎对待。

VWAP 还帮助识别流动性区域，使其对执行大订单的机构交易者特别有用。它有助于确定大宗交易的理想进出点，从而可能减少市场影响。

此外，VWAP可以衡量交易执行的效率。以低于VWAP线的价格执行的买单可能被视为有效，因为执行价格低于成交量加权平均值。相反，超过VWAP线的买单可能被视为效率较低。

一些大型交易者倾向于在VWAP线以下买入并在其以上卖出，这可能会为市场提供额外的好处。这些行为可以使价格更接近平均水平，从而防止大规模交易造成的显著价格扭曲。

VWAP的局限性

VWAP主要作为单日指标有效。尝试创建多日VWAP可能会导致平均价格扭曲。因此，VWAP在日内分析中最为有用，涵盖一个交易日或更短的时间。

与移动平均线一样，VWAP 是基于历史价格数据的滞后指标。包含的数据越多，滞后越大。因此，20 分钟的 VWAP 对当前价格波动的反应会比 200 分钟的 VWAP 更快。

必须注意的是，VWAP 基于历史数据，缺乏预测性质。

虽然VWAP是许多交易者使用的有效指标，但不应单独解读。例如，在强劲的上升趋势中，价格可能长时间不会低于VWAP线，这可能导致等待这个特定信号的交易者错过机会。

然而，错过一笔交易并不一定是负面的。如果交易者的策略指定了某些未满足的条件，那么避免交易是合适的。与一个明确的策略保持一致可以导致长期交易的有效性。无论采用何种方法，理解和管理风险始终是最重要的。

结论

VWAP 是一个强大的指标，它为交易者提供了特定时间段内资产的平均价格，按交易量加权。

一些交易者使用VWAP交叉与价格作为进出场信号。VWAP在识别大宗交易的潜在进出点时尤其有价值。

作为滞后指标，VWAP并不预测未来价格。许多交易者认为它最适合用于日内分析。与所有市场分析工具一样，VWAP不应单独使用，而是与其他分析技术结合使用时效果最佳。