回测：评估交易策略的基本工具

回测是优化与金融市场互动方式的一个重要步骤，特别是在加密货币生态系统中。这种方法论可以在冒险真实资本之前，确定交易策略是否有基础和潜力来产生收益。

什么是回测？

在金融领域，回测是一种方法论，允许通过使用历史数据模拟其表现来评估商业策略的可行性。这个过程利用以前市场的信息来确定如果在过去实施特定策略，它将如何运作。

当回测显示出有希望的结果时，交易者可以开始在真实市场环境中应用该策略。此工具的主要目的是分析特定策略的潜在风险和盈利能力，允许根据统计收益进行优化。

回测的一个关键方面是它还可以证明某个策略是否不可行或风险过大。如果结果显示出次优的表现，则该策略应进行修改或放弃。然而，重要的是要考虑到，结果可能会根据分析的市场条件而显著变化。

在专业交易中，尤其是在算法策略(自动化操作)方面，回测被认为对验证系统的有效性在实施之前是绝对必要的。

回测的工作原理

回测的基本原则基于这样一个前提：过去有效的策略在未来可能仍然有效。然而，这种相关性可能难以准确确定，因为在特定市场环境中有效的策略可能在其他环境中失败。

为了进行有效的回测，至关重要的是：

1. 选择具有代表性的统计样本，充分反映当前市场环境
2. 确定明确的目标 在开始过程之前 (什么会使策略可行？)
3. 包含所有运营成本 如交易费、提现和任何其他相关费用
4. 使用高质量的市场数据，尽管这可能意味着额外的成本

在开始这个过程之前，最好设定明确的参数：什么结果会验证该策略？相反，什么结果会与初始假设相矛盾？事先定义这些标准可以减少个人偏见对结果解释的影响。

实际示例：比特币回测策略

我们来分析一个基于移动平均线的比特币长期简单策略：

交易系统：

• 在20周移动平均线之上首次周收盘时购买比特币
• 在20周移动平均线以下的首次周收盘时卖出比特币

在2019年分析期间，该策略产生了五个交易信号：

• 购买 @ ~$4,000
• 售价 @ ~$8,000
• 购买 @ ~$8,500
• 销售 @ ~$8,000
• 购买 @ ~$9,000

对于这个特定时期的回测结果表明，该策略是盈利的。然而，这并不保证其未来的有效性，仅仅表明在这个特定数据集上，该策略产生了收益。

为了制定更稳健的策略，建议：

• 通过使用更多的历史数据来扩展分析周期
• 加入额外的技术指标以提高信号的可靠性
• 根据个人的投资视野和风险承受能力评估不同的参数

回测与纸上交易

虽然回测提供了有价值的信息，但过去的表现并不能保证未来的结果。进一步优化策略的一种方法是在当前市场条件下进行测试，而不冒真实资本的风险，这种方法被称为“纸上交易”或未来表现测试。

纸面交易是指在真实的商业环境中模拟策略，记录和记录交易而不使用真实资金。这种方法提供了一个额外的步骤，以完善策略并获得对其在当前条件下表现的更准确的视角。

进行这些测试时，一个基本的方面是避免“选择性偏见”或数据的有偏选择，这意味着只选择一个子集的操作来确认先入为主的个人观点。为了使测试有效，必须严格遵循既定系统，执行策略所指示的所有操作。

回测方法：手动 vs. 自动化

进行回测主要有两种方法：

回测手册： 这意味着根据定义的策略分析图表和历史数据，手动进行交易。这种方法对初学者交易者更为可行。

自动化回测: 使用计算机编程 (Python 或其他语言) 或专门的软件来自动化评估过程。处理大量数据时更高效。

许多交易者使用电子表格(Google Sheets或Excel)来评估他们策略的表现。这些文档充当详细报告，可以包括：

• 使用的平台
• 分析的资产类别
• 交易期间
• 胜利和失败的操作次数
• 夏普指数 (对潜在回报与风险的评估)
• 最大回撤 ( 投资组合中的最大百分比下探 )
• 净收益和其他相关指标

加密货币市场回测的重要性

加密货币市场具有特定的特征，使得回测成为一种特别有价值的工具：

• 高波动性： 加密货币经历显著的波动，需要强有力的策略
• 24/7市场: 与传统市场不同，数字货币持续交易
• 流动性变动: 不同的数字资产呈现出不同的流动性特征，这影响了策略的执行

像TradingView这样的 платформы提供了便捷的工具，用于在加密市场进行回测，允许通过重现历史数据和逐烛评估来分析策略。

关于回测的结论

许多交易者和系统化投资者在开发他们的策略时显著依赖于回测。这是任何算法交易者工具库中的基本工具之一。

然而，解读回测结果可能会很复杂，因为在方法论中容易引入个人偏见。单靠回测可能无法创建无懈可击的交易策略，但它是一个宝贵的工具，用于测试概念并保持与市场动态的同步。

严格的回测结合对结果的批判性分析和模拟环境中的测试(纸上交易)为在当前动荡的金融市场中开发有效的交易策略提供了坚实的基础。