什么是VIX指数或称为“恐慌指数”？

VIX – 关键的金融市场波动性指标。全球的交易者都在关注它。通常被称为“恐慌指数”，当股市下跌时，它通常会上涨。

VIX指数是什么？

"恐惧指数"在不安的时期上升。市场不稳定，价格下跌——VIX缓慢上升。似乎这是某种恐慌的晴雨表。投资者使用基于VIX的不同工具来对冲下跌。

波动性概念

在投资的世界中，波动性是价格的波动。这些波动的幅度。想象一下股票。每天上下波动1%。另一只股票只波动0.5%。第一只股票的波动性更大。更多的波动意味着更多的紧张。

历史波动率和隐含波动率

波动性有不同的测量方法。可以回顾过去——历史波动性。分析过去的数据。以前价格是如何波动的。

可以向前展望。这已经是隐含波动率。基于期权价格的计算。投资者对未来的期待。他们的担忧。他们的希望。

VIX指数的历史

一切始于美国。1993年。芝加哥期权交易所推出了VIX。最初，它基于美国最大的公司的期权。

通常情况下，VIX 在 10 到 25 点之间波动。没什么特别的。但是有时候……2008 年的危机。2020 年的冠状病毒。那时指数飙升至 80 以上！真正的恐慌。

VIX与S&P 500之间的关系

VIX 和 S&P 500 – 就像在秋千上。一个上升 – 另一个下降。正如聪明人所说的，反向相关。

当市场开始下跌时，所有人都想要保护自己。大家购买期权。尤其是看跌期权——对下跌的保险。需求增加。期权的价格也随之上涨。这在数学上表现为隐含波动率的上升。VIX 上升。

VIX指数计算

VIX是根据S&P 500的期权计算的。期限从23天到37天。包括普通期权和每周期权。

没有报价的期权将被排除在计算之外。这是非常严格的。如果连续两个期权没有报价，那么它们后面的所有期权也将不被考虑。

手动计算不行——太复杂了。价格不断变化。期权篮子的组成也在波动。只有计算机才能应对。

使用 VIX 进行对冲

VIX上涨——股票下跌。这意味着可以使用VIX衍生品进行保护。甚至用于投机。VIX期权。期货。杠杆ETF。

这不是为新手准备的。一切都太冒险了。成本高。但专业人士在使用。

VIX指数的种类

CBOE并没有仅仅停留在一个VIX上。还有NYSE和NASDAQ的波动率指数。还有道琼斯。还有Russell 2000及其小型公司。还有空头和多头期权。

欧洲也不落后。他们有自己的“恐慌指数”。看起来类似，但有地方特色。