全仓保证金和逐仓保证金有什么区别？理解合约交易

我们经常听到交易者问：“我对期货交易很陌生，我应该使用哪种保证金类型？”让我们首先探索逐仓保证金模式，然后将其与全仓保证金进行比较，以了解它们之间的区别。

什么是逐仓保证金模式，它是如何工作的？

让我们用一个例子来说明逐仓保证金模式。假设一个交易者在他们的期货钱包中有$200 。他们想交易价格为$1,000的币"X"。使用逐仓保证金模式和$100 以及10倍杠杆，头寸规模将是1个"X"币，相当于$1,000。

逐仓保证金的关键特征是，仅分配的保证金金额($100 在这种情况下)处于风险之中，而不是整个期货账户余额$200。这是逐仓保证金与全仓保证金之间最显著的区别。

在这个逐仓保证金模式下，强平价格将是$900。为什么？逻辑很简单——你在一个价值$1,000的头寸上冒险了$100 个"X"币(。如果"X"币的价格从$1,000下降10%到$900，你将损失$100，这正是你分配的保证金。在这一点上，你的头寸将被强平。然而，由于你使用的是逐仓保证金模式，只有分配给这个特定头寸的)会被损失，而你期货钱包中剩余的$100 将保持不变。

逐仓保证金模式的优势： 如果发生突发的负面市场事件或价格剧烈波动，您只会损失分配给该特定头寸的保证金，而不是您整个账户的余额。

缺点： 相较于跨仓保证金，您的强平价格更接近入场价格，这在正常市场波动中增加了被强平的风险。

什么是跨仓保证金，它是如何工作的？

使用与上面相同的例子，但采用交叉保证金，让我们分析一下差异。我们再次开一个价值 $1,000 的 1 "X" 币仓位，但现在清算价格变成 $100 而不是 $900。为什么？

在交叉保证金模式下，您的整个期货钱包余额$800 (在我们的示例$200 中充当所有头寸的抵押品。这带来了优点和缺点：

交叉保证金的优势： 如果币 "X" 从 $1,000 跌至 )，然后反弹至 $1,100，您的头寸在下跌中存活下来，并最终产生 $850 的利润。在相同的情况下，使用逐仓保证金时，当价格达到 $900 时，您的头寸将会被清算，导致 $100 的损失。

缺点： 您将整个期货余额置于风险之中，而不仅仅是其中的一部分，这增加了您的总体风险敞口。

关键差异总结

1. 风险分配:

   • 逐仓保证金模式：只有分配的金额面临风险
   • 交叉保证金：您整个期货钱包余额都处于风险之中

2. 清算距离：

   • 逐仓保证金模式：清算价格更接近入场价格
   • 交叉保证金：清算价格离入场价格更远

3. 多个头寸：

   • 逐仓保证金模式：每个头寸都有其独立的风险参数，且不影响其他头寸
   • 交叉保证金：所有仓位共享同一个抵押品池，一个仓位的利润可能会抵消另一个仓位的损失

逐仓保证金交易的额外提示

如果您想在使用逐仓保证金模式时将止损价格推得更远，您可以通过点击交易界面保证金部分的 $100 +( 按钮来向您的头寸添加更多保证金。

请记住，在逐仓保证金模式下，您开启的每个头寸都包含其自身的隔离风险，不会影响其他头寸。然而，在全仓保证金模式下，多个头寸在利润和损失方面会相互影响，因为它们都从您的整个期货余额中提取。

理解这些保证金类型对于制定有效的期货交易风险管理策略至关重要。正确的选择取决于您的风险承受能力、交易风格和特定市场条件。