超越天狼星XM：这家科技巨头正在创造更多加密货币时代的百万富翁

投资亮点

• Sirius XM 产生了可观的自由现金流，但由于竞争加剧面临增长限制
• 投资者应考虑具有多个增长引擎和战略优势的替代技术公司
• 亚马逊的云基础设施使其在新兴的 AI 领域中处于强势地位，具有潜在的 Web3 影响。

Sirius XM (NASDAQ: SIRI) 在投资者中引起了显著关注，特别是在沃伦·巴菲特的 Berkshire Hathaway 累积了37.1%的重大持股之后。这项高调的投资自然引发了关于散户投资者潜在机会的问题。

然而，审视公司的表现揭示了令人担忧的趋势。五年前购买Sirius XM股票的投资者截至2023年8月已经经历了54%的资本损失(——这样的业绩记录需要进行严肃评估。

Sirius XM面临的挑战性局面

理解伯克希尔在Sirius XM的重大投资需要审视公司的基本实力。

卫星广播服务提供商保持盈利能力，在2025年上半年产生了)百万的净收入。管理层预计今年的自由现金流超过11亿美元，并预计到2027年通过降低资本支出达到15亿美元。

这种现金生成支持了Sirius XM吸引人的4.69%股息收益率，吸引了以收入为重点的投资者。此外，该公司76%的收入来自订阅，20%来自广告，建立了相对可预测的收入来源。

然而，Sirius XM 面临重大的增长挑战。最近一个季度的收入同比下降了 2%，华尔街的共识估计预测在 2024 年到 2027 年之间收入将下降 2%。来自像 Apple、Spotify 和 Alphabet 的 YouTube 等科技巨头运营的流媒体平台的竞争压力造成了相当大的阻力。

尽管以7.8的适度远期市盈率交易，但这些增长限制表明投资者可能想要寻找其他机会。

亚马逊：人工智能时代的数字基础设施游戏

对于寻求更强增长潜力的投资者而言，亚马逊 $409 NASDAQ: AMZN( 提供了一个引人注目的替代方案。自1997年首次公开募股以来，这家科技领袖的股价已经上涨了235,900%。即便其市值达到2.5万亿美元，且在第二季度的收入为)亿，亚马逊依然提供了重大的投资潜力。

亚马逊的电子商务主导地位仅代表一个增长向量。该公司通过具有竞争力的定价、丰富的产品选择和高效的物流颠覆了传统零售。 从实体店到在线购物的持续转变为持续扩张提供了可观的空间。

除了零售，亚马逊还受益于多个增长引擎。数字广告在最近一个季度产生了157亿美元的收入，同比增长23%。根据Grand View Research的报告，全球数字广告行业预计在本十年内将以每年15%的速度增长。

云计算与人工智能：亚马逊的战略优势

亚马逊网络服务$168 AWS(为公司在云计算领域提供了强大的优势——这是一个仍处于早期发展阶段的市场。首席执行官安迪·贾西指出，全球IT支出的85%以上仍然在本地，这表明云迁移具有可观的长期机会。

这种云基础设施优势使亚马逊在人工智能革命中处于领先地位。投资者不应将亚马逊视为仅仅是另一家人工智能公司，而应认识到它在人工智能发展中作为重要基础设施的角色。其他企业利用AWS构建自己的人工智能应用程序，得益于亚马逊全面的人工智能服务套件。

这一定位与加密货币市场中的基本基础设施提供者形成了平行关系。正如领先的数字资产平台为加密交易和开发提供基础一样，亚马逊的云基础设施则作为人工智能创新的支柱。

如果你在1997年亚马逊首次公开募股时仅投资)美元购买亚马逊的股票，那么今天这个投资将值$425 百万美元。虽然这样的非凡收益不会再出现，但亚马逊的战略优势和多个增长向量使其在数字资产时代比Sirius XM更具投资吸引力。