2024年和2025年欧元-兹罗提汇率展望

我一直觉得，当有个人联系时，交易货币更具吸引力。交易波兰兹罗提对欧元对我来说尤其相关，因为我在德国生活中一直被波兰邻居包围。就在昨天，我的波兰邻居警告我对兹罗提的未来保持悲观，提到对“欧盟傀儡政府”的担忧以及乌克兰战争可能带来的影响。

虽然他的担忧可能有一定道理，但我更喜欢一种更系统的方法来进行货币分析。让我们深入挖掘。

当前欧元-兹罗提汇率

尽管波兰在2004年加入了欧盟，但他们顽固地坚持使用自己的国家货币。目前，1欧元约合4.30兹罗提(PLN)，自1998年以来，这一汇率通常保持在每欧元超过4兹罗提的水平，2001年和2008年市场危机期间则有所例外。

这种稳定性最初可能对交易者来说显得乏味，但图表讲述了一个更复杂的故事。在俄罗斯入侵乌克兰后，欧元对波兰兹罗提显著升值，但在过去六个月中却一直在下降。这与我邻居的悲观预期相悖！

影响EUR-PLN的因素

通货膨胀

波兰的通货膨胀率在2023年达到了令人震惊的10.9%，但预计在2024年显著改善至3.8%。然而，预计在2025年将再次上升至4.7%。

与此同时，欧盟的通胀预计将从2023年的6.3%稳步下降至2024年的3.0%，并在2025年进一步降至2.5%。这种差异可能为明年的兹罗提带来麻烦。

利率

波兰维持5.75%的高利率，并且在通货膨胀仍然高企的情况下没有降低利率的计划。理论上，这一高利率应该通过吸引外资来增强兹罗提的价值。

欧洲中央银行的利率仅为3.4%，预计到2025年底将降至2.0%以下。波兰显然在这里占据上风，这可能解释了最近兹罗提的强劲表现。

政府债务

波兰的债务在2024年第一季度激增至超过$444 亿——同比增长了25%。这种上升趋势令人担忧，可能会削弱投资者对兹罗提的信心。

政治稳定

尽管我邻居抱怨，波兰在唐纳德·图斯克领导下的新政府享有令人惊讶的民众支持。他们面临重大挑战，包括提高机构质量、提升生产力、实现能源部门脱碳，以及应对劳动力老龄化带来的不平等问题。

欧盟经历了自己的政治戏剧，最近的选举中反欧盟和右翼政党有所获利，尽管这些获利不足以打乱亲欧盟的中间派多数。不过，这些紧张局势仍然造成了不确定性。

GDP

波兰经济预计在2024年增长3.0%，在2025年增长3.6%，远远超过欧元区在这两年中疲软的0.8%和1.3%。波兰的失业率在2024年保持在2.9%这一显著低位，预计在2025年降至2.8%，而欧元区的失业率分别为6.5%和6.3%。

特朗普的选举胜利和威胁征收关税可能会进一步削弱欧洲的增长前景，从而给予波兰另一个相对优势。

乌克兰战争

波兰和欧盟面临来自乌克兰冲突的类似压力，包括增加军事支出和难民成本。然而，由于波兰与乌克兰和白俄罗斯(俄罗斯的盟友)直接接壤，波兰承受的负担更重。这场冲突拖得越久，对波兰兹罗提的压力就会越大。

2025年欧元-兹罗提预测

随着波兰和欧盟面临类似的挑战，且两国经济深度交织，EUR-PLN 汇率可能会保持横盘。然而，技术图表显示，过去一年欧元对波兰兹罗提的汇率在下降，可能在2024年9月开始反转。

分析师的意见分歧。有些人预测会降至4.19 EUR/PLN，而另一些人则预期会上升至4.47。Statista预计将在4.28附近保持稳定。

基本因素呈现出复杂的局面：

• 支持兹罗提的强势：更高的利率、更强的GDP增长、较低的失业率
• 支持欧元强势：降低通胀和减缓债务增长
• 支持横向移动：抵消因素和共享的地缘政治风险

对于交易者来说，这意味着EUR/PLN在2025年可能会朝任何方向波动。尽管该货币对在2024年整体上呈现横盘走势，但却显现出显著的波动性，为活跃交易者创造了机会。利率差异也使得该货币对对于套息交易策略来说颇具吸引力。

结论

我的分析并不完全支持我邻居对兹罗提的悲观情绪。该货币在2024年对欧元走强，诸如更高的利率、预计的GDP增长和低失业率等因素表明其将持续强劲。

然而，通货膨胀上升和地缘政治风险确实威胁到兹罗提的地位。由于分析师意见分歧，交易者应谨慎行事。横盘趋势伴随轻微上行压力，暗示在低位可能存在多头头寸，或者在下一个高点退出，或持有以等待可能的趋势反转。

虽然EUR/PLN并没有提供剧烈的价格波动，但其适中的每日区间使得交易相对轻松。即使它不能带来丰厚的利润，交易这个货币对至少给我提供了与我的波兰邻居讨论的有趣话题！