HPE (HPE) 2025年第三季度财报电话会议要点

关键财务结果

HPE报告了2025财年第三季度的强劲财务表现，截止到7月31日。公司的总收入达91亿美元，同比增长和环比均增长18%。这个数字包括$480 百万，来自Juniper Networks在成为HPE一部分的第一个月。

网络部门成为一个重要的利润驱动因素，产生了17亿美元的收入，比去年增长了54%。值得注意的是，智能边缘部门的年增长率达到了11%。网络部门现在几乎占据了HPE非GAAP合并运营利润的一半。

人工智能与服务器性能

HPE的服务器部门实现了49亿美元的创纪录收入，同比增长16%，环比增长21%。人工智能系统收入为16亿美元，同比增长25%，环比增长57%。

该公司的人工智能业务展现出强劲的势头，订单几乎比上个季度翻了一番。主权人工智能订单环比增长了约250%。HPE现在拥有创纪录的37亿美元的人工智能积压订单。

经常性收入与盈利能力

年度经常性收入 (ARR) 达到31亿美元，同比增长75%，包括Juniper。不包括Juniper，ARR仍然同比增长40%，主要受软件和服务的推动。

非GAAP运营利润率为8.5%，同比下降150个基点，但环比上升50个基点。排除Juniper，非GAAP运营利润率为8.1%。

现金流与债务管理

自由现金流显著改善至 $719 百万，得益于库存减少和更高的人工智能积压转化。然而，净杠杆比率在Juniper收购后增加至3.1倍。管理层设定了到2027财政年度将其降低至约2倍的目标，优先偿还债务。

前景与指引

HPE将其2025财年的非GAAP每股收益预期上调至1.88–1.92美元。该公司预计，财年的恒定货币收入增长将达到14%–16%。对于2025财年第4季度，网络收入预计将环比增长超过60%，反映了对Juniper的全面纳入。

战略倡议

HPE 的首席执行官安东尼奥·内里强调了公司在重大投资组合调整中对盈利能力和收益质量的关注。管理团队重申了在未来三年内实现至少 $600 百万的收购相关成本协同效应的承诺，并预计在即将到来的年度中实现 $200 百万。

该公司计划在即将举行的十月证券分析师会议上详细阐述其网络和长期人工智能战略。HPE还在努力在年底之前实现销售团队的协调，以最大化协同效应并扩大其渠道覆盖。

随着HPE整合Juniper和naviGates，适应不断发展的技术环境，其战略优先事项包括减少债务、改善杠杆比率以及在人工智能和网络解决方案方面的持续创新。