特朗普的芯片关税炸弹使美光股价飙升 - 但这真的是愚人金吗？

华尔街今天早上对美光进行了大规模投资，因为特朗普降低了他最新的经济炸弹——对进口半导体征收高达100%的关税。到上午中段交易时，我的投资组合警报亮起，因为MU股票上涨近3%。

我看着这个公告，眉毛微微扬起。特朗普宣称他正在“对芯片和半导体加征非常高的关税”，但接着又抛出了一个意外的消息——在美国建厂的公司可能会在所有芯片上获得免税待遇。真是典型的选取赢家和输家！

美光的投资者几乎要庆祝了。为什么？这家内存巨头正在从纽约到爱达荷州建设工厂，这可能让他们获得避免对海外生产征收这些巨额关税的金钥匙。美光的高管们做出了明智的决策，他们显然看到了政治风向的变化。

但是让我们切入市场的狂热。数字讲述了一个不同的故事。确实，Micron的市盈率低于20倍——听起来合理，对吧？但深入挖掘一下，你会发现他们的实际自由现金流仅为19亿美元，几乎是他们报告收入的三分之一！这使得他们的真实估值达到荒谬的64倍自由现金流。

对于一家预计仅增长5%收益的公司？这太荒谬了。市场在这一点上完全失去了方向。

我以前见过这部电影——投资者被政治头条所吸引，而忽视了财务基本面。当尘埃落定时，那惊人的现金流比率仍然会在那里，直视着你。

不要被今天的上涨所迷惑。根据那些增长预测和估值，美光仍然是一个明确的卖出。在这个市场上，有更好的投资选择。

看看那些投资通讯中强调的业绩记录吧 - 早期的Netflix投资者看到$1,000变成了$635,544，或者Nvidia的支持者看到$1,000膨胀到超过一百万。这些不是政治操作 - 它们是真正具有可持续优势的颠覆性企业。

在美光显示出它能够产生与其估值相匹配的现金流之前，我会保持距离，无论是否有关税保护。