什么是黄金互助基金及如何选择它

黄金，作为投资者的经典资产，在通货膨胀飙升期间引起了重大关注。黄金因其作为避风港资产的长期声誉而闻名，广泛用作价值储存。在投资黄金的最受欢迎方法中，购买实物黄金条和投资于黄金共同基金是最常见的。虽然前者简单明了且熟悉，但投资黄金共同基金需要投资者额外的考虑。

对于那些对黄金共同基金感兴趣和好奇的人——它们是什么，如何选择它们，以及有哪些类型——我们为您整理了一些有趣的信息。

理解黄金共同基金：简介

共同基金从个人投资者那里汇集资金，允许资产管理公司根据各种基金政策进行投资，例如投资于指数、大型股、石油或黄金。因此，黄金共同基金是一种集体投资计划，按照基金预定的政策，从零售投资者那里筹集资金以投资于黄金资产。

黄金共同基金是被动基金，这意味着它们的回报反映全球黄金价格。因此，它们必须建立一个参考资产价格。大多数黄金共同基金使用SPDR黄金信托价格标准，这是最大的以投资黄金实物为政策的ETF。一些基金也直接投资于金条。因此，黄金基金价格通常与全球黄金价格波动一致。

如何选择黄金共同基金

虽然市场上大多数基金的政策主要集中在黄金投资，但它们在投资策略的细节上往往有所不同。这些可能包括货币风险对冲政策、分红政策和交易场所。其中一些因素直接影响基金的回报，投资者在购买前应予以考虑。

◆ 货币风险对冲政策 ◆

市场上一些黄金互惠基金可能无法完全跟踪全球黄金价格，因为它们在货币风险对冲政策上存在差异。

全球市场的黄金交易是以美元为基础的。当将基金的价值转换回当地货币时，有必要根据汇率调整价值。例如，如果当地货币贬值，调整为当地货币的黄金共同基金的价值将增加。相反，如果当地货币升值，黄金共同基金在当地货币中的价值将减少。这种汇率风险是影响投资者利润的重要因素，超出了价格波动的范围。因此，避险政策是投资者在选择基金之前必须考虑的一个因素。

如果投资者能够接受更高的风险，选择未对冲的黄金共同基金可能是一个好的选择，以潜在地提高投资回报。这在黄金价格上涨而当地货币贬值时尤其如此，这可能导致基金表现好于平常。相反，如果黄金价格下跌而当地货币升值，投资这些基金的投资者可能会遭受比平常更大的损失。

为了缓解货币波动风险，一些厌恶风险的投资者更倾向于投资具有货币对冲的黄金共同基金。这确保了收益能够真正跟踪全球黄金价格。

◆ 股息政策 ◆

如果你注意到一些黄金共同基金的回报率低于其他基金，尽管它们有类似的货币风险对冲政策，这可能是由于基金的分红政策。这些基金逐渐分配来自基金利润的现金流，这自然会降低长期回报，但为投资者提供当前的现金流。

◆ 交易场所 ◆

另一个可能出现的问题是，选择投资于不同证券交易所的黄金互惠基金(例如，纽约与新加坡)将会产生不同的表现结果。

数据显示没有显著差异。这两个市场投资的主要区别在于流动性，纽约证券交易所通常提供比新加坡交易所更高的流动性。然而，由于纽约证券交易所与当地市场之间的时差，价格公告可能会比新加坡交易所的公告延迟。这意味着在纽约股票市场交易的基金投资者可能会在一天后收到价格信息 (T+1)。

值得注意的黄金共同基金的例子

★ 金奖-AAAAA ★

这是Gate的基金家族中的一只黄金共同基金，作为被动基金进行管理，投资于在全球主要交易所交易的黄金ETF单位。该基金旨在产生与黄金价格波动密切相关的回报，为投资者提供在不需要实际拥有黄金的情况下，获取黄金价格波动的机会。