英伟达的股票飙升：深入分析$60 亿的信心投票

关键洞察

• 英伟达的股票经历了前所未有的激增，这一切都得益于人工智能的繁荣。

• 尽管呈现出迅猛的上涨，估值指标表明该股票相对于历史水平可能并不高估。

• 一项高达$60 亿的股票回购计划表明管理层对公司未来的信心。

• 超越语言模型的人工智能应用的长期潜力可能会推动进一步增长。

人工智能革命使半导体巨头英伟达达到了新的高度，自2022年底ChatGPT首次亮相以来，其股价翻了十倍。这一非凡的上升推动了英伟达的市值从大约$345 亿美元提升至超过$4 万亿美元，使其成为全球最有价值的公司之一。

随着英伟达股价的飙升，一些投资者可能会想知道获得显著收益的机会是否已经过去。然而，对该公司估值指标和近期管理决策的更深入审视表明，英伟达的增长故事可能仍处于早期阶段。

评估英伟达的估值

乍一看，英伟达目前的估值似乎很高。然而，与其历史平均水平相比，这只股票的定价却讲述了一个不同的故事。市销率(P/S)与英伟达的三年平均水平相符，并且远低于在初期人工智能热潮期间所见的高峰。

尽管市盈率(P/E)相比于近年来似乎有显著折扣，但理解背景至关重要。受人工智能驱动的英伟达盈利激增大幅提高了该指标的收益成分。因此，目前的市盈率为49，反映的是盈利能力的正常化，而非投资者情绪的突然变化。

管理层的大胆举措：一项$60 亿美元的支持

在一场引人注目的信心展示中，英伟达的领导层最近宣布了一项$60 亿的股票回购计划。这是在上半年回购了1.93亿股，花费242亿美元之后的举措。这种大规模的回购通常表明管理层对现金流的可持续性和股票当前估值的吸引力的信心。

然而，英伟达的回购策略可能具有双重目的。它不仅展示了对公司财务健康的信心，还为英伟达进入下一个阶段的人工智能驱动增长做好了准备。随着重点从语言模型训练转向机器人技术、量子计算和自主系统等更先进的应用，英伟达正在为这一过渡时期的持续每股收益增长奠定基础。

前路：超越语言模型

虽然英伟达最近的增长主要是由于用于训练大型语言模型的芯片，但公司的未来在于更复杂的人工智能应用。这些新兴领域代表了潜在的万亿市场，将需要更强大的计算解决方案。

英伟达的下一代芯片架构代号为Rubin，预计将在明年发布。然而，这些先进的应用场景可能需要5到10年才能对英伟达的盈利产生显著影响。积极的股票回购计划作为一座战略桥梁，支持每股收益的增长，同时公司为下一波人工智能创新做好准备。

投资视角

考虑到英伟达在市场上的强大地位、推动人工智能基础设施支出的长期趋势以及管理层对股东价值的承诺，该股票在人工智能领域呈现出令人信服的长期投资机会。结构性增长驱动因素与对股东友好的资本配置的结合突显了英伟达持续成功的潜力。

虽然过去的表现并不能保证未来的结果，但英伟达的战略定位和管理层的信心表明，这家公司在人工智能时代的卓越旅程可能远未结束。投资者在做出投资决策前，始终应进行深入研究，并考虑自身的风险承受能力。

一句警告

投资科技股票，特别是那些处于快速发展领域如人工智能前沿的股票，具有固有风险。市场条件可能迅速变化，即使是行业领袖也可能面临意想不到的挑战。投资者必须多样化他们的投资组合，并保持对行业发展和公司表现的了解。

随着人工智能领域的不断发展，英伟达的创新和适应能力将是保持其市场领导地位的关键。尽管该公司最近的表现和战略举措令人鼓舞，但投资者应保持警惕，监测行业趋势以及英伟达在未来几年的执行情况。