小型生物科技可能是你下一个大赢家 - 但我心存疑虑

关键点

• aTyr Pharma 正在瞄准一个有着未满足需求的有利可图的市场，但还有数十家其他小型生物技术公司也是如此
• 即将发布的第三阶段数据可能会决定这家公司生死
• 坦白说，我认为现在这只股票就像是在赌场赌博一样。

一些生物科技公司吸引了所有的关注，而其他公司则默默无闻地工作。aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE)无疑属于后者，尽管他们今年的40%的涨幅开始引起注意。但这是否也应该引起你的注意呢？我并不太相信。

看看，我已经看到了太多小型生物技术公司在承诺 "突破性" 治疗后熄灭。即将在九月中旬发布的 efzofitimod 第三阶段试验数据可能会把这只股票推向巅峰 - 或者直接扔进垃圾桶。

吸引力显而易见

Efzofitimod 针对肺部肉芽肿病 - 那些在肺部形成的讨厌的炎性细胞团块，导致咳嗽、呼吸困难，并可能造成疤痕。目前的治疗方法？基本上都是垃圾 - 要么无效，要么副作用很大。

市场潜力乍一看似乎令人印象深刻。全球大约有一百万个肺囊虫病患者，其中美国就有20万。如果我们以他们的保守估计来看，有一半的患者可能会受益于efzofitimod，那么仍然有10万美国患者迫切需要更好的选择。

对于一家价值仅为 $539 百万的公司而言，捕捉到这个市场的一部分可能会带来变革。在五年内达到行业巨头的地位？如果药物有效，这完全是可能的。

但这是我的问题

aTyr仅有$114 百万现金，几乎没有足够的资金支撑一年，这对生物技术行业而言，实在是太紧张了。

如果efzofitimod失败，这只股票不仅会下跌——它会惊人地崩溃。当然，他们也在测试系统性硬化症，但如果没有资金充裕的合作伙伴，一次重大的试验失败可能就是游戏结束。

说实话，大多数药物在第三阶段都会失败。这只是统计数据。即使是有前景的第二阶段结果(efzofitimod也有)都不能保证。

我不是说不要买它——我是说要明白你在做什么。这不是投资；本质上是在对一个二元结果进行投注。如果你喜欢这种刺激，可以下赌注。但不要自欺欺人，关于风险。

我认为？等待数据。是的，如果数据积极，你会错过一些上升空间，但如果结果不佳，你也能避免潜在的80%的过夜损失。有时，最聪明的举动就是静观其变。

对于像我这样的风险厌恶型投资者，我宁愿将我的钱投入那些拥有多种收入来源的成熟公司，而不是冒险投资在一个依赖单一策略并且耗尽现金储备的公司上，同时祈祷其临床成功。

免责声明：我在 aTyr Pharma 没有持仓，也不打算在接下来的 72 小时内建立持仓。