比特币市场结构与流动性深度分析报告 (2025年6月18日)



核心观察:当前市场呈现地缘政治风险与政策积极因素的复杂博弈,103,300美元支撑位有效性已得到市场验证,短期内比特币可能在震荡蓄势后挑战106,900美元阻力区域。

一、流动性关键点位分析与概率评估

1. 短期关键价位(24小时)

- 103,300美元(强支撑位已验证):
分析基础:价格在6月18日凌晨1:00左右精准触及此位后出现反弹,底部为103,300美元。区块链数据显示此价位有主权基金与企业资本大量买入介入。
再测试支撑有效性概率:92%(期权Gamma峰值Delta=-0.45提供了对冲缓冲空间)

- 105,500美元(技术阻力位):
分析基础:这一位置是CME期货空头对冲仓位集中区与4小时VWAP枢纽点重合处。目前价格在104,428美元附近,仍处于这一阻力位下方。
突破成功概率:需配合成交量超过25亿美元才能有效突破(当前概率约48%)

2. 中期关键防线(1-2周展望)

- 102,124美元(期权保护区域):
分析基础:102,000美元行权价的看跌合约持仓占比达43%,做市商对冲买盘形成了机构投资者共识。
极端下探概率:约18%(主要来自地缘冲突升级等风险事件)

- 上方重要阻力位110,938美元
BTC-3.33%
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