科尔公司 (KSS) 交易指南 2025年4月21日

---情感分析
概述：在像X和StockTwits这样的平台上，市场情绪倾向于看跌，主要受到关税担忧和Kohl's基本面疲软的影响，预计2025年销售将下降5-7%。JP Morgan在4月14日的减持评级和7美元的目标价突显了利润压力，尽管约12%的股息收益率对关注收入的投资者有一定吸引力。

暗示：当前的负面情绪，加上宏观经济的阻力，可能会对KSS施加下行压力，掩盖分红的稳定效应。

暗示：预计价格范围为6.20美元到6.50美元，存在突破6.20美元支撑位的风险，如果看跌动能持续，可能会将股价推向5.80美元。

---市场影响
概述：今天没有新的联邦储备决策；然而，4月17日的最新指导表明对利率采取谨慎态度，这可能会抑制零售支出。根据TradingView的数据，Kohl's的下一个财报定于5月21日发布。Fitch Ratings在4月7日将KSS的评级从BB下调至BB-，理由是财务压力。社交媒体上关于X、WallStreetBets和StockTwits的讨论仍然看跌，关注10%基线关税对利润的影响。此外，首席技术官Siobhán Mc Feeney于4月1日的离职进一步增加了不确定性。

---价格背景
概述：当前价格为6.48美元。股票在过去一个月中从3月31日的8.20美元下跌了21%，并且与2024年4月的23.94美元相比，年同比下降了73%。支撑位在6.20美元(，最近低点在4月17)，阻力位在6.89美元(，4月14日开盘价)。

含义：最近的下降，由关税和高管变动推动，表明持续的下行压力，跌破$6.20可能会加速损失。

---技术指标
每月：RSI为22 (超卖)，随机指标约为12 (超卖)，MFI约为18 (超卖)。价格低于10/20个月简单移动平均线($8.50/~$9.50，熊市)。
暗示：长期看跌趋势伴随极度超卖状态，但没有明显的反转信号。

每周：RSI在27 (超卖)，随机指标约为17 (超卖)，MFI约为20 (超卖)。价格低于10/20日均线 ($6.70/~$6.90，熊市)。
含义：看跌趋势确认了周合约的下行偏向。

每日：RSI在30 (接近超卖)，随机指标在~15 (超卖)，MFI在~22 (超卖)。价格低于10/20日均线($6.40/~$6.50， bearish)。
含义：每日趋势支持每周看跌偏见。

4小时：RSI在35 (接近超卖)，随机指标在~18 (超卖)，MFI在~28 (接近超卖)。价格低于10/20期移动平均线($6.30/~$6.40，偏向看跌)。

每小时：RSI在32 (接近超卖)，随机指标约为15 (超卖)，MFI约为25 (超卖)。价格低于10/20小时的简单移动平均线($6.35/~$6.40，看跌)。
暗示：日内偏向支持周线交易方向。

10分钟：RSI在38 (中性)，随机指标在~20 (超卖)，MFI在~30 (接近超卖)。价格低于10/20周期简单移动平均线($6.45/~$6.47，熊市)。
暗示：短期偏见强化了周度合约设置。

---期权定位
概述：每周期权在$6.50 (1,500合约的看跌量很高，70%在买价)，看跌与看涨比率为2.5 (看跌)，隐含波动率倾斜偏向看跌($6.50：50%，上升)。每月期权的看跌与看涨比率为2.0，看跌隐含波动率上升($6.00：48%)。三个月期权显示看跌与看涨比率为2.3，看跌隐含波动率上升($5.50：45%)。VIX约为~40 (下降5%，高于30天平均值约为~35)。

---选项流动动态 (OFD) 分析：
瓦纳：
影响：-$0.10 日内。
洞察：上升的看跌期权隐含波动率达到50%迫使交易商出售股票以对冲delta，因为隐含波动率上升，从而施加下行压力。VIX达到40进一步增强了这一效果。
观点：对于每周合约持看跌态度；如果隐含波动率降至48%以下，则持中立态度。

魅力:
影响：Pins价格±$0.05，增加$0.03波动性。
洞察：高达 $6.50 的看跌期权未平仓合约促使交易商出售股票，以在到期附近维持德尔塔中立，从而使价格保持在小幅波动中。
观点：对于周合约看跌；如果价格保持在$6.50则中性。

GEX (伽马敞口):
影响：Pins 价格 ±$0.10，增加 $0.05 波动性。
洞察：看跌期权未平仓合约增加导致的负伽马值促使交易商在价格下跌时卖出股票，将价格固定在 6.50 美元，同时增加了突破时的波动性。
立场：在$6.50以下看跌，适用于周合约；在$6.50时持中立态度。

DEX (Delta Exposure)：
影响：$0.20-$0.30/天的下行压力。
洞察：高认购期权未平仓合约产生了一个德尔塔不平衡，迫使交易商在价格下跌时出售股票，从而持续施加向下的压力。
立场：对周合约持看跌态度，特别是在高成交量情况下。

OFD摘要：每周流动性显示出看跌偏向，$0.30-$0.50的下行压力由Vanna和DEX卖出推动。支撑位在$6.50；每周区间为$6.20-$6.50 (pinning)。VIX为40，放大了下行风险，跌破$6.20可能引发$0.15的波动 (GEX)。到期日为每月和3个月，买权与卖权比率分别为2.0和2.3，提供看跌共鸣。

暗示：对周合约持看跌偏见；高企的VIX表明下行波动性，周一的区间为$6.20-$6.50。

ICT/SMT分析
概述：每周：看跌，支撑位在$6.20，阻力位在$6.89，SMT与WMT的背离确认了弱势。每日：看跌，FVG $6.50-$6.89，OB $5.80。4小时：看跌，MSS在$6.48以下，流动性在$6.20以下。1小时：看跌，MSS在$6.48以下，流动性在$6.20以下。10分钟：OTE卖出区间$6.50-$6.60 (Fib 70.5%)，目标$6.20。

暗示：在所有时间框架内看跌；跌破6.20美元的可能性很大，与每周合约设置一致。

----------边缘洞察
---暗池活动：在最近的暗池数据中，6.50 美元的大卖单(April 18)表明机构看跌，如果散户交易员周一效仿，可能会增加抛售压力。

---行业动态：非必需消费品行业年初至今下跌17.8% (晨星)；科尔士对进口商品的高度依赖在关税的影响下使其比沃尔玛等同行更脆弱，后者受益于更强的国内采购。

---空头兴趣压力：空头兴趣约占流通股的45% (MarketBeat)，如果价格突破$6.89，则面临短期挤压的风险，尽管当前动能有利于空头，目标为$6.20。

---暗示：机构抛售和行业疲软加强了对周期权的看跌偏见；如果价格接近$6.89，保持警惕以防潜在的挤压。

----------交易推荐
分析：
看跌：55%可能性(负MSS、OFD流动、关税压力)。

中性：30% 的可能性 (GEX 固定在 $6.50，高 VIX 波动性 )。

看涨：15%可能性 (超卖指标，潜在反弹在$6.89)之上。

操作：建议在$6.20以下进行看跌的每周交易，目标为$5.80。以约$0.25购买$6.50的认沽期权(，周到期)，目标为$0.50，如果KSS跌破$6.60，则止损位为$0.15。风险$50 (占$2,000账户的2.5%)。

Kohl’s面临着由关税压力、负面期权流和领导不确定性驱动的看跌趋势。推荐的策略集中在每周看跌交易中低于$6.20的突破，目标为$5.80。升高的VIX和机构抛售增加了风险。

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