交易系统详解(第二篇）  

3.1.1 标的——交易什么

第一项决策是买卖什么产品，是股票还是期货？是债券还是外汇？

或者本质上在何种市场进行交易？如果你只在很少的几个市场中进行交 易，你就大大减少了获取盈利的机会。

而且，如果一个市场的交易量太少或者趋势不明朗，我建议观望为主，而不要轻易就进场。因为进去容 易，出来难。下单可能只要鼠标点一下就可以了，但是长时间地被套是 我们任何人都不愿意看到的。 有人对A股有抵触，认为行情太坑；也有人对期货有抵触，认为有 杠杆，风险太大。

其实在我看来，任何市场都有可以做的时候，我们不 要轻易放弃一个市场，也不要死盯着一个市场，太过固执。在2011年的 时候我们公司一直在美股市场里交易，当时收益不错，很多个股的机会 都非常不错，如果一个月能做到1—2只股票的行情，每个月盈利2 000 美元不是大问题。

那个时候刚开始交易这个成绩已经相当不错。但是到 了2011年下半年，我们整个公司都感觉美股越来越难做，一是个股的机 会越来越少，二是行情趋于稳定，短线获利不易，而中长线获利比较稳 定。我们公司做的是日内交易，无法持仓过夜，所以获利越来越难。

此 时一部分交易员转向了加股市场，反而加股的情况更加适合我们日内交 易员，为此我们集体转向了加股，而暂停了美股交易，业绩也比之前更 好。

“股神”巴菲特是投资的好能手，但是他不局限于美股，在港股上也 有所斩获，比如买入比亚迪和中石油，而且还在2015年抄底当时暴跌的 原油，半年不到原油又翻了一倍，不禁赞叹：股神就是股神！有好的机 会绝对不会错过。“金融大鳄”索罗斯，成名是1998年金融危机，横扫东 南亚各国货币。

量子基金在外汇市场简直如传说一般神奇。但是索罗斯 不仅仅只做外汇，他在期货和股票市场同样表现不俗。 所以我希望大家不要拘泥于某个市场，也不要随便放弃某个市场， 我们每天只要多花几分钟的时间看看相关的走势和新闻就可以了解大致 的行情。

这样做一是不会让我们对某个市场生疏，二是如果发现有好的 机会可以随时杀回去。在一个市场行情低迷的时候，我的建议是观望， 而不是勉强去操作。观望，是指要定时间去看盘的，而不是直接退出。 这两者之间的差别是很大的。国内许多投资者就是做A股，然后A股低 迷的时候，就直接撒手不管了，那这样的话行情起来的时候你也未必能把握住。“机会是给有准备的人的”，

如果你连介入的准备都没有做，谈 何翻身呢？只怕下一次A股大牛市，你也未必能盈利。

3.1.2 仓位——持仓多少

有关持仓的策略绝对是基本的，然而，通常又是容易被大多数交易 员曲解的。持仓量既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在 诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加盈 利的机会。

**正确的多样化要求在多种不同的标的种类上进行类似的交 易。资金管理的一个重要目的就是为了让交易者不要太过重仓，因为太 就用掉手上的资金是不明智的，我们可能会因为重仓某些垃圾标的而 ** 错失买入其他优秀标的良机。 持仓量是交易中非常重要的一个方面。我接触的很多新手都喜欢在 某一种交易中冒太大的风险。特别是A股交易，因为没有爆仓一说，所 以他们肆意妄为地重仓操作。即使他们的交易系统在其他方面都很完 美，这也大大增加了他们亏损的机会。

3.1.3 方向——做多还是做空

方向是我们能否盈利的关键因素，如果脱离这一点，那么其他的因 素基本上只是在减少亏损，盈利基本上无从谈起了。不过话说回来，不 是说你判断错了方向就没有可能盈利，也不是说你判断对了方向就一定 会盈利。

**交易永远是一个没有确定性的事情，在这个层面上多或者空没 有绝对的正确与错误，只是我们应该遵循自己的交易系统给的方向，哪 怕它连续亏损了几次，也不能就此证明你的交易系统是失败的。 一个交易系统在选定周期内对于方向判断的准确性直接影响了交易 者的盈亏。在正常的盈亏比之下，我们对于方向的把握不单影响了账户 的资金，也同时左右着交易者的心理。