原油、铜大宗商品与宏观环境

据彭博援引 Signal Group 的数据，目前大约有 31 艘油轮，合计搭载约 6200 万桶原油，被困在波斯湾，并将被释放进入亚洲市场。突然而来的大量涌入可能会在一个此前已在最近几周成功弥补供应缺口的地区制造供应过剩。然而，被困船舶的实际数量可能更高，因为一些船只可能已禁用其卫星追踪系统。

据中国期货交易所称，该交易所将于 7 月 3 日上午 9 点（北京时间）正式引入海外交易者参与碳酸锂期货和期权交易，这标志着该产品国际化的重要一步。

据欧洲央行管委会成员 Martin Kocher 称，尽管美伊临时停火协议今日（6 月 18 日）生效，欧元区消费者价格在一段时间内仍将保持高位。中东紧张局势暴露了能源价格的脆弱性；Kocher 表示，虽然新达成的协议可能有助于降低价格，但通胀在短期内仍将维持在较高水平。欧洲央行随时准备采取行动，确保通胀回到 2% 的目标，不过经济应对仍不确定。

据路透社报道，航运数据显示，三艘悬挂沙特旗帜的超大型油轮载有约 600 万桶原油，于周四（6 月 19 日）穿行霍尔木兹海峡。

CME 集团正准备就永续期货合约采取法律行动，起诉美国商品期货交易委员会（CFTC）。交易所运营方计划于周四提起诉讼。此争议源于 CFTC 上个月决定批准比特币永续合约作为期货产品，其中包括对 Kalshi 和 Coinbase Financial Markets 的批准。CME 认为，永续期货应被归类为《多德-弗兰克法案》下的掉期（swap），而非传统期货合约。 永续期货，常被称为“perps”，是一种衍生品，允许交易者在无需直接持有资产的情况下对资产价格走势进行投机。与传统期货合约不同，永续期货没有到期日，因此在加密货币交易者中颇受欢迎。 CME 就永续期货分类计划提起法律挑战 CME 首席执行官 Terrence Duffy 表示，CME 认为这些合约被错误地归类了，而这一问题构成了公司法律挑战的基础。Duffy 在接受 CNBC 采访时强调，CME 正对此事高度重视，并准备在法庭上对监管机构的立场提出挑战。 该诉讼围绕这样一种论点展开：永续期货应根据《多德-弗兰克法案》被归类为掉期（swap），而不是期货合约。CME 计划于周四提起法律行动。 CFTC 批准 Kalshi 和

CME 集团，全球最大的期货交易所运营商，正准备在周四向美国商品期货交易委员会（CFTC）提起诉讼，理由是监管机构近期批准了永续期货合约。CME 认为，永续期货应根据《多德-弗兰克法案》被归类为互换，而不是期货合约。该争议是在 CFTC 上月批准 Kalshi 的比特币永续产品以及向 Coinbase Financial Markets 授予“不采取行动”立场之后出现的。CME 首席执行官 Terrence Duffy 批评了该产品分类，并质疑 CFTC 监管审查流程的速度，称公司打算在法庭上对该决定提出挑战。

据 NEWSIS 报道，截至 6 月 18 日，韩国政府将燃油价格冻结措施再延长一个月。该价格上限措施最初旨在稳定能源成本，将继续在 7 月中旬之前生效。

据新加坡经济发展局（EDB）称，馏分油库存上升了 1.332 百万桶，至 8.236 百万桶，截止至 6 月 17 日的一周内创下 3 周高点。

根据新加坡经济发展局的数据，轻质馏分油库存减少 633,000 桶，至 12.031 million 桶，截至 6 月 17 日止的一周触及两周低点。

截至 18 日，Hyperliquid 这家用于永续期货的去中心化交易所正面临持续的监管争论。该平台记录了约 930 亿美元（142 万亿韩元）的 24 小时交易量，较永续期货 DEXs 中的 36% 市占率。监管审查源于 Hyperliquid 的快速增长以及其混合运营模式：同时结合了 DEX 与中心化交易所的特征。包括 ICE 和 CME Group 在内的传统华尔街交易所于 5 月呼吁美国政府进行监管，理由是匿名交易环境令人担忧。美国监管机构已表示意图将永续期货市场纳入本国监管框架，其中 CFTC 在 1 日批准了其首个比特币永续期货产品。 Hyperliquid：6 月 1-17 日期间交易量达 1559 亿美元 据 The Block 报道，Hyperliquid 在 6 月 1-17 日期间的交易量达到约 1559 亿美元（237.5 万亿韩元），该数据对应 该期间 Binance 交易量的 16.97%。在同一时期，Binance 期货交易量约为 9187.9 亿美元（1,399.96 万亿韩元）。该占比从 5 月的 14.39% 上升。 该平台的增长集中在永续期货产品对

6 月 18 日，中国外交部发言人林剑表示，中国在维护全球关键矿产供应链稳定方面的立场没有变化，回应了 G7 关于减少对中国稀土和关键矿产依赖的承诺。林剑指出，各方都负有支持实现这一目标的责任，中国的出口管制框架改革符合国际通行做法，并服务于维护世界和平与地区稳定。他敦促七国集团遵循市场经济原则和国际贸易规则，而不是使用“小圈子规则”来扰乱全球经济秩序。

据 Jin10 Futures 称，6 月 18 日，上海期货交易所纸浆期货仓单报 241,467 吨，较前一交易日增加 655 吨；同时，纸浆厂仓单保持不变，报 20,000 吨。 在其他能源和化工期货中，石油沥青厂仓单下降 280 吨至 94,060 吨。燃料油仓单报 31,160 吨，中硫原油报 2,961,000 桶，低硫燃料油仓单仍为零。

据伊朗学生通讯社称，伊朗最大的石化集团 89% 的产能在遭遇战时停产后已恢复运营。

据乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基称，乌克兰本周对莫斯科一家炼油厂发动了第二次打击。

据阿塞拜疆紧急情况部称，巴库一处油炼厂的火灾已被扑灭。

据美国能源信息署（EIA）称，截至 6 月 12 日，原油库存连续第八周下滑，触及自 1983 年 7 月以来未见的水平。战略石油储备降至自 1983 年 7 月 29 日以来的最低点，而俄克拉荷马州库欣（Cushing）的原油库存跌至约 2000 万桶，为自 2014 年 10 月以来的最低水平。美国能源信息局表示，波斯湾原油供应预计将强劲反弹，但恢复将需要数月时间。由于伊朗冲突，2026 年全球石油需求现预计每天减少 110 万桶，较此前预计的每天减少 42 万桶下调。

根据高盛 6 月 17 日的报告，霍尔木兹海峡的油品流量或只能恢复至战争前水平的约 70%，因为地区生产商越来越依赖替代航线。该分析显示，要使波斯湾原油出口回到战争前水平，海峡日均流量需要在当前规模基础上增加 1300 万桶。 预计运量增长将在 7 月底前完成，波斯湾油气产量预计将在 10 月前实现全面恢复。根据国际能源署的数据，在冲突爆发前，约有每日 2000 万桶石油及相关产品通过该海峡流转。

上海集装箱货运指数欧洲航线主合约期货今日盘中上涨 3.00%，达到 3,818.5 点。

据 Guru Club 称，6 月 18 日锂碳酸盐期货盘中下跌 6%，报 161,420 元/吨。

CME Group 于 6 月 18 日宣布计划就其批准受监管的加密货币永续期货平台一事起诉商品期货交易委员会，包括 Kalshi、Coinbase 和 Kraken。CME 首席执行官 Terrence Duffy 在 CNBC 的 Fast Money 上表示，永续期货在《多德-弗兰克法案》框架下实际上属于掉期，不应绕过现有衍生品规则。达菲警告称，高杠杆水平和自动强平机制会造成与 2008 年金融危机前状况类似的系统性风险。由主席 Michael Selig 领导的 CFTC 则为该批准辩护，称此举将庞大的离岸市场纳入国内监管监督之下。