美元指数与外汇

11月5日，新台币兑美元汇率收于32.876，下跌5.5美分，成交额为36.6亿美元。

据金融市场数据，自 10 月以来的 24 个交易日中，KOSPI 与 USD-KRW 汇率有 17 天朝同一方向变动。这种联动从上月末开始持续了 10 个交易日，打破了韩国股市与韩元兑美元汇率之间传统的反向关系，属于不寻常的情况。市场参与者将这一模式归因于外国投资者的货币对冲策略，以及通过美元期货和离岸无本金交割远期（NDF）进行的方向性押注；10 月 28 日 KOSPI 大涨时，外国投资者买入了价值超过 14 亿美元的美元期货。这一现象与 9 月形成鲜明对比，当时 KOSPI 与 USD-KRW 在 20 个交易日中有 13 天朝相反方向变动。分析师认为，这一转变可能反映了资本流动增加和市场结构变化，类似于日本日经指数与 USD/JPY 汇率的相关性模式：日元走弱支撑出口驱动的股市上涨。 KOSPI 与 USD-KRW 自 10 月以来有 17 个交易日联动 金融市场数据显示，10 月份，KOSPI 与 USD-KRW 汇率（按首尔市场收盘价计算）在 24 个交易日中有 17 天朝同一方向变动。从 10 月 22 日起，两个市场连续 10 个交易日同向变动。9 月份，KOSPI 与

据韩联社Infomax报道，自10月以来，韩国KOSPI指数与USD/KRW汇率在24个交易日中有17个交易日走势方向一致，市场相关性出现了不寻常的转变。这与9月形成鲜明对比，当时两者仅在20个交易日中的7个交易日走势一致。 市场参与者将这一现象归因于外国投资者的货币对冲策略和美元期货交易。数据显示，10月28日KOSPI大幅上涨时，外国投资者买入了价值超过14亿美元的美元期货；次日股市下跌时，他们又卖出了价值超过9亿美元的美元期货。分析师认为，这一转变既反映了对冲海外股票敞口的需求，也反映了投资者通过货币期货和不可交割远期合约（NDF）进行方向性押注的行为；这种情况可能与日本市场中股票和汇率通常呈现联动的模式相似。

据中国央行消息，中国人民银行今日（11 月 6 日）以 1.25% 的利率开展了 2260 亿元隔夜逆回购操作。本周，央行净回笼流动性 1523 亿元，创三个月来单周最高回笼量。

据 Yonhapinfomax 报道，民主党在 2026 年美国中期选举中掌控了参议院和众议院，改变了未来两年的政治格局。美国两党政策中心预计，美国政府将在 2027 年夏季触及债务上限，这一结果引发了对财政可持续性的担忧。 几项关键立法期限迫近：临时拨款措施将于 12 月 11 日到期，目前正在讨论将其短期延长至 2027 年初。专家指出，财政赤字问题需要政府采取实质性行动，以稳定美国国债市场并防止更广泛的金融不稳定。

中国银行间外汇市场11月6日人民币汇率中间价为：USD/CNY升至6.7168，上涨12个基点；EUR/CNY跌至7.5191，下跌52个基点；JPY/CNY升至4.2534，上涨251个基点；GBP/CNY跌至9.0152，下跌78个基点；AUD/CNY跌至4.6417，下跌481个基点。

据韩联社 Infomax 数据，截至前一交易日，外国投资者本月净买入 25,749 份美元期货合约，但受韩国股市波动影响，日交易方向大幅逆转。2日，外国投资者买入 104,994 份合约，随后在3日卖出 68,333 份合约——单日交易方向变动达 173,327 份合约。美元期货供给快速变化，是因为外国投资者根据韩国股票组合估值的变化调整货币对冲头寸。市场人士指出，这种对冲再平衡是放大首尔外汇市场汇率波动的关键因素。 外国投资者单日交易方向逆转 173,327 份合约 根据韩联社 Infomax 投资者交易趋势每日数据（画面编号 3803），外国投资者本月截至前一交易日净买入 25,749 份美元期货合约。日交易方向迅速变化：2日，外国投资者净买入 104,994 份合约；3日则转为净卖出 68,333 份合约。单日净交易变动达到 173,327 份合约。 4日，外国投资者净卖出 13,153 份合约，但5日又转为净买入 2,241 份合约。上月28日，外国投资者净买入 144,388 份合约，次日则转为净卖出 91,849 份合约——单日交易方向逆转 236,237 份合约。 KOS

据 Yonhap Infomax 报道，截至 11 月 5 日，外国投资者本月净买入 25,749 份美元期货合约，但每日交易方向大幅反转。11 月 2 日，外国投资者买入 104,994 份合约，随后于 11 月 3 日转为卖出 68,333 份合约，两日间交易方向反转幅度达 173,327 份合约。交易方向的波动与韩国 KOSPI 指数的涨跌相吻合：美元期货买入与 KOSPI 上涨同时出现，而股市下跌时则出现卖出。美元兑韩元汇率于 11 月 5 日收于 1,342.10 韩元，较前一交易日上涨 0.60 韩元。

Hana Securities上个月在新加坡举办了首场韩国国债（KTB）海外投资者说明会，面向外国投资者，作为拓展入境业务的一部分。此次活动吸引了超过 10 位当地投资者，标志着这家证券公司在 7 月决定拓展入境业务后，正式开展海外投资者联络工作。说明会重点介绍了 KTB 市场动态和韩国利率趋势，尤其关注长债，同时讨论了市场对韩国央行政策方向的担忧，以及由存款证（CD）利率转向韩国隔夜融资回购利率（KOFR）的转型。 Hana Securities首次在新加坡举办面向外国KTB投资者的说明会 据首尔债券市场消息人士透露，Hana Securities上个月在新加坡举办了首场海外 KTB 投资策略说明会。超过 10 位当地投资者参加了此次活动，并就韩国国债市场和国内利率趋势提出问题。 市场参与者密切关注韩国央行的货币政策走向，投资者的兴趣集中在长债上。由 CD 利率转向 KOFR 也引起了外国投资者的高度关注。近期主要海外经济体的财政担忧加剧，提升了市场对韩国政府债务的相对兴趣。 该证券公司计划每季度举办海外投资策略说明会，与国际投资者保持直接沟通。韩国被纳入世界政府债券指数（WGBI）

据 Yonhapinfomax 报道，Hana Securities 上月末在新加坡为外国投资者举办了首场韩国国债（KTB）海外投资策略说明会。超过 10 位当地投资者参与，尤其关注韩国央行基准利率的走势和长期债券。该公司计划每季度举办类似说明会，借助与 Hana Bank 的协同效应，并凭借综合交易与销售专长脱颖而出，尤其是在其执行记录出色的短期金融工具领域。

据海外经纪商称，USD/KRW 1 个月期无本金交割远期（NDF）于 11 月 6 日飙升至 1,358.10 韩元（中间价）；经 -0.70 韩元的掉期点调整后，较首尔前一交易日现货收盘价 1,342.10 韩元上涨 16.70 韩元。 离岸韩元大幅走弱，美元兑韩元汇率飙升，原因是费城半导体指数暴跌 12.25%，以及美国主要股指普遍下跌，其中标普 500 指数下跌 4.36%，纳斯达克综合指数下跌 5.52%。此次抛售反映出市场担忧近期选举结果出炉后可能出台数据中心监管措施。

11 月 6 日，日本 5 年期国债收益率下降 7.5 个基点，至 2.115%。

根据日本财务省数据，截至 10 月 30 日当周，日本净买入 13.12 万亿日元的外国债券，扭转了前一周净流出 926 亿日元的局面。

根据官方数据，在截至 10 月 30 日的一周内，日本投资者买入外国股票的金额为 1077.7 亿日元，前一周为 288.1 亿日元。

IBK 企业银行在 2024 年调整了融资结构，市场发行的中小企业金融债券余额首次超过网点销售债券。截至 2024 年 9 月，市场融资规模达到 104.6 万亿韩元，较 2023 年底增加 13.9 万亿韩元；网点销售债券余额则减少 9677 亿韩元，降至 97.3 万亿韩元。随着股市活动降低了客户对网点销售债券的需求，该行增加了债券市场发行。作为受政策委托、须支持中小企业的政策性银行，IBK 在同期将中小企业贷款增加 10.1 万亿韩元至 272 万亿韩元，而存款余额维持在 129 万亿韩元，基本持平，因此需要寻找其他资金来源。 IBK 市场发行债券于 2024 年超过网点销售债券 截至 2024 年 9 月底，IBK 市场发行的中小企业金融债券余额为 104.6 万亿韩元，较 2023 年底的 90.6 万亿韩元增长 15.4%。同期，网点销售债券余额从 98.3 万亿韩元降至 97.3 万亿韩元。市场融资占债券融资总额的比重从 2023 年底的 47.98% 升至 2024 年 9 月的 51.81%，提高了 3.83 个百分点。中小企业金融债券余额总额从 188.9 万亿韩元

据首尔债券市场数据，11 月 6 日夜间，受科技股大幅抛售及美国国债收益率下跌影响，韩国国债期货上涨。3 年期合约上涨 12 个基点，至 103.81；10 年期合约上涨 31 个基点，至 109.50。成交量激增，3 年期合约成交量从前一交易日的 627 手跃升至 1,859 手。 首尔时间清晨，美国国债收益率大幅下跌，2 年期收益率下跌 12.90 个基点，10 年期下跌 5.50 个基点，30 年期下跌 2.40 个基点。隔夜纳斯达克指数下跌 5.52%，创 2025 年 4 月初以来最差单日表现，避险资金涌入美国国债市场。费城半导体指数暴跌 12.25%。

官方劳工数据显示，日本 9 月现金收入同比增长 4.6%，高于 3.8% 的预期，并与上月 3.8% 的增幅持平。

11 月 5 日，随着油价上涨和强劲的就业数据起初支撑美元，而科技股随后大幅抛售进一步推高避险需求，美元小幅走高。美元指数（DXY）收于 101.597，上涨 0.090%；美元兑日元下跌 0.401%，至 157.812 日元；欧元兑美元下跌 0.103%，至 1.12190。美国劳工部报告称，截至上月 31 日当周，首次申领失业救济人数降至 189,000 人，创 57 年来新低；与此同时，有报道称自两天前以来，海湾地区至少有 5 艘船只遇袭，布伦特原油因此飙升 3.88%，至每桶 98.29 美元。英格兰银行将政策利率上调 25 个基点至 4.00% 后，英镑兑美元收复部分失地；英格兰银行行长安德鲁·贝利表示，除非中东紧张局势缓和，否则进一步加息仍有可能。 油价和就业数据推动美元 11 月 5 日初步走强 纽约早盘，油价跳涨且美国就业指标显示劳动力市场持续坚挺，美元指数攀升至盘中高点 101.705。据英国海上贸易行动办公室（UKMTO）称，自两天前以来，海湾地区至少有 5 艘船只报告遭袭或发生危险事件。伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）声称，3 艘经过霍尔木兹海峡的船只起火；也门胡

据韩联社 Infomax 报道，随着油价上涨、美国就业数据强劲以及科技股下跌，避险需求激增，美元指数 11 月 5 日上涨 0.091 点至 101.597。美元兑日元汇率下跌 0.636 日元至 157.812，而欧元兑美元汇率下跌 0.00116 美元至 1.12190。 截至 10 月 31 日的一周，美国初请失业金人数降至 189,000 人，为约 57 年来最低水平。1 月交割的布伦特原油上涨 3.88%，至每桶 98.29 美元。英国央行将政策利率上调 25 个基点至 4.00%；尽管此次加息举措偏鹰派，英镑兑美元汇率仍走弱至 1.34502。

据韩联社Infomax报道，11月5日（EDT），美元指数上涨0.090%，至101.597；纽约外汇市场上，USD/JPY下跌0.401%，至157.812日元。EUR/USD下跌0.103%，至1.12190。 油价上涨和强劲的美国就业数据最初推动美元走强，布伦特原油1月期货飙升3.88%，至每桶98.29美元。每周首次申请失业救济人数降至18.9万人，创57年来新低；10月计划裁员人数同比下降71%，降至43,994人。然而，随着美国国债收益率暴跌，避险情绪加剧，引发科技股抛售。费城半导体指数下跌超过10%，令美元承压；随后，随着避险需求重新升温，美元在尾盘反弹。