美元指数与外汇

10月28日，美联储隔夜逆回购协议（RRP）的使用量降至1.76亿美元，交易对手方为2家，低于上一个交易日的2.26亿美元。

加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，加拿大央行于10月28日将隔夜利率目标上调25个基点至2.50%，这是自2023年7月以来首次加息。央行表示，将继续密切关注经济状况，并应对日益加剧的通胀风险，因此未来仍有可能进一步加息。 麦克勒姆指出，中东局势紧张推高了能源价格，是通胀预期上升的主要原因。他警告称，油价持续高企可能会使成本压力蔓延至更广泛的经济领域，因此尽管经济前景存在不确定性，加息仍有必要。

据道明证券称，加拿大央行预计将在 12 月再次加息。

加拿大2年期政府债券收益率上升7.2个基点，达到3.441%，为2024年8月以来的最高水平。

据彭博社报道，10 月 28 日，卢拉总统连任后，巴西雷亚尔兑美元汇率暴跌 8%，创下逾 20 年来单日最大跌幅。 华尔街各银行对巴西资产的展望出现分歧。花旗集团平掉看涨头寸，摩根士丹利下调巴西股市评级，摩根大通下调了对雷亚尔和当地利率的投资建议。相比之下，富国银行认为市场反应过度，并建议逢低买入，而 GQG Partners 则准备在恐慌期间买入。雷亚尔连续两个交易日反弹，但巴西股市继续下跌。投资者正等待政府经济团队和财政计划的相关公告，以评估财政调整的可行性。

据韩联社Infomax报道，10 月 28 日，美国国债收益率基本持稳，美联储正为利率决议做准备。10年期收益率上涨0.50个基点至4.997%，2年期收益率上涨0.60个基点至4.745%。30年期收益率下跌0.50个基点至5.300%。CME FedWatch工具显示，市场预计今日FOMC维持利率不变的概率为90.6%。

金十 10 月 28 日报道，Kaxton 分析师 David Strich 表示，英镑对周三公布的预算案反应平淡。财政大臣 Jeremy Hunt 回避了有关公共支出、市政税改革和国防支出的关键问题。Strich 指出，这表明英国提前举行大选的风险正在上升；若明年举行大选，英镑可能因此在之后出现政治波动。

美联储今天东部时间下午 2 点公布利率决议。据 CME FedWatch，市场定价显示维持利率不变的概率超过 90%。继 9 月加息后，预计央行将维持 3.75%-4.00% 的目标区间；这是自 2023 年以来首次加息。比特币在 80,700 美元附近交易，徘徊在关键支撑位附近，而合约市场和预测市场认为，在 12 月 8 日至 9 日的会议上再次加息 25 个基点的概率为 75%-80%。

华尔街在美联储 10 月 28 日利率决议前对投资策略意见不一，市场预计基准利率维持在目前的 3.75% 至 4.00% 不变的概率为 90%。AI 公司 Anthropic 已成为美国企业中现金类资产持有量第三高的公司，持有 1,317 亿美元现金类资产；美国大型银行面向企业的 AI 相关贷款第三季度同比增长约 10%。这波增长由 Microsoft 和 Meta 的数据中心建设支出推动，但随着 AI 贷款利率超过 10%、资金压力加剧，银行正收紧风险控制。Google 正通过与 Oracle 合作扩大 TPU AI 芯片的对外销售，华尔街预计 TPU 收入明年最高可达 990 亿美元。AI 投资热潮正在重塑美国金融市场，在创造新的贷款渠道的同时，也引发了对信贷风险集中和偿债能力的担忧，因为大量债务将在 2027 年至 2029 年间到期。 华尔街在 10 月 28 日决议前对美联储利率策略意见分歧 市场预计，美联储在 10 月 28 日联邦公开市场委员会决议上维持基准利率不变的概率约为 90%。目前基准利率为 3.75% 至 4.00%。EY-Parthenon 首席经济学家 Gr

施罗德集团首席经济学家 David Risch 表示，英国预算案对承受生活成本压力的家庭提供的缓解有限，不足以改变经济前景。在经济增长保持韧性、通胀持续高企的情况下，Risch 表示，英格兰银行短期内可能加息两次，首次加息可能就在下周。他补充说，财政缓冲空间减少，使政府更容易受到未来英国国债收益率上行压力的冲击。

加拿大央行于10月28日将政策利率上调25个基点，从2.25%升至2.50%，这是自2023年以来首次加息。该央行表示，此举旨在降低能源价格高企广泛传导至其他商品和服务价格的风险，并补充称，可能还需要进一步加息。此次决定出台之际，央行大幅上调了通胀展望，并上修了增长预测，不过央行强调，鉴于存在不确定性，将谨慎行事。 加拿大央行上调通胀和增长预测 加拿大央行在声明中大幅上调了通胀展望。该行将明年的消费者价格通胀预测从2.0%上调至3.1%。央行预计，通胀将在2028年年中左右回到2%的目标水平。 央行还上修了增长预测。该行将今年的经济增长预测从0.7%上调至1.0%。明年和2028年的增长预测均从1.8%上调至2.0%。 行长蒂夫·麦克勒姆解释利率决定 行长蒂夫·麦克勒姆表示，由于通胀展望显著上升，而经济仍具韧性，因此有必要加息。他称，油价持续高企似乎正在加大通胀压力，并减少维持宽松政策立场的空间。 常见问题 加拿大央行为何在10月28日上调利率？ 加拿大央行将政策利率上调25个基点至2.50%，以降低能源价格高企广泛传导至其他商品和服务价格的风险。行长蒂夫·麦克勒姆表示，由于通胀展望显

根据纽约联储数据，有担保隔夜融资利率（SOFR）于 10 月 27 日升至 3.95%，较前一日的 3.93% 上升 2 个基点，当天恰逢美联储货币政策会议开幕。联邦基金有效利率保持在 3.88% 不变。

28日，美元小幅上涨；美国东部时间上午 7:32，美元指数（DXY）升至 102.376 点，较前一交易日收盘价 102.299 点上涨 0.077 点，涨幅为 0.075%。沙特阿拉伯与也门亲伊朗胡塞武装之间的紧张局势推高国际油价，为美元带来上行压力。胡塞武装声称前一天袭击了沙特石油设施。市场参与者正等待定于 28 日下午公布的联邦公开市场委员会（FOMC）利率决议；截至上午 7:15，CME FedWatch 工具显示维持利率不变的概率为 90.6%。 沙特与也门紧张局势推动油价上涨 1.8% 12 月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）报每桶 101.7 美元，较前一交易日上涨 1.8%。胡塞武装前一天声称袭击了沙特阿拉伯的炼油设施，油价攀升为美元带来上行压力。 FOMC 维持利率不变的概率升至 90.6% 美联储的政策决议定于 28 日下午公布。根据 CME FedWatch 工具，截至上午 7:15，期货市场定价显示利率不变的概率为 90.6%。三菱日联金融集团（MUFG）全球市场 EMEA 及国际证券研究主管 Derek Halpenny 在一份报告中表示：“维持利率不变可能

根据加拿大央行的预测，2026 年平均通胀率为 2.9%，低于 7 月预计的 2.5%。2026 年经济增长预计为 1.0%，而 7 月的预测为 0.7%。

据韩联社 Infomax 报道，美元指数（DXY）于 10 月 28 日美国东部时间上午 7:32 升至 102.376，较前一交易日收盘上涨 0.077 点，涨幅为 0.075%。美联储公布利率决议前，美元走势波动有限。CME FedWatch 数据显示，市场预计美联储在本次会议上维持利率不变的概率为 90.6%。 欧元兑美元汇率跌至 1.11256，跌幅为 0.098%；英镑兑美元汇率跌至 1.32864，跌幅为 0.222%。市场正等待定于美国东部时间上午 8:30 公布的英国预算案。12 月交割的 WTI 原油报每桶 101.7 美元，较前一交易日上涨 1.8%。

据韩联社 Infomax 报道，10月27日，美元兑韩元汇率升至1,340.80韩元，较前一交易日上涨17.10韩元。此次上涨由外国投资者创纪录地买入美元期货合约所推动，外国投资者在货币衍生品市场净买入约144,300份美元期货合约。该货币对在纽约交易时段升至1,340韩元关口上方。

据摩根大通分析师称，美国财政部下周公布季度再融资计划时，可能会增加短期借款。该银行预计，面向私人投资者的净借款额将在2026年达到2.038万亿美元，并在2027年升至2.202万亿美元。预计私人持有的美国短期国库券将于2026年增加4010亿美元，2027年增加9910亿美元。

美国国债从 10 月初的抛售中回升，投资者将资金从人工智能基础设施投资转向政府债券，原因是市场担忧人工智能公司能否为昂贵的数据中心和计算基础设施融资。尽管通胀仍处于高位，且美联储可能在 12 月再次加息，国债价格仍然回升。据路透社报道，人工智能基础设施融资问题促使投资者将资金从风险较高的科技投资转向政府证券；与此同时，2026 年美国 10 年期国债收益率已上升约 84 个基点，联邦债务接近 40 万亿美元，年度预算赤字接近国内生产总值的 6%。 人工智能融资担忧推动国债需求 投资者开始质疑人工智能基础设施公司能否继续为昂贵的数据中心、芯片和电力合同融资，债券市场由此开始回升。与人工智能相关的企业借款迅速增长，高盛估计，超大规模云服务商在 2027 年的债券发行量可能达到 4200 亿美元，比预计的 2026 年水平高约 60%。 英伟达的主要云计算合作伙伴之一 CoreWeave 最近的债券收益率接近 15%，反映出市场对其借款需求以及为额外产能融资能力的担忧。该公司的信用违约互换利差也超过 1,000 个基点，表明投资者要求更高的风险补偿，以应对潜在的信用损失。 这些进展有助于解释

据美联储称，联邦公开市场委员会（FOMC）会议于周三上午9点按计划举行。

根据市场预期，加拿大央行预计本周将基准利率上调至 2.5%。分析师将关注该央行对美加贸易紧张局势升级和关税措施的评估，以及有关未来利率路径和经济增长与通胀最新预测的任何信号，尤其是能源价格上涨带来的传导风险。