原油、铜大宗商品与宏观环境

据韩国交易所数据，截至 8 月 4 日，追踪铜价的交易所交易票据（ETN）在过去一个月实现了两位数回报。人工智能基础设施投资带来的需求激增推动了涨势，而全球矿业供应仍受到限制。分析师指出，围绕美国可能征收铜关税的不确定性进一步支撑了价格上涨。

据金十合约，马来西亚棕榈油合约预计将于 8 月 5 日周三上午在马来西亚衍生品交易所低开，跟随原油和豆油价格下跌。一项调查显示，7 月棕榈油出口量环比增长 14.8%，产量增长 7.4%，而库存水平预计将达到五个月高点，令价格承压。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于 8 月 10 日发布月度数据。

据伊朗外交部称，美国和伊朗谈判代表于8月5日就恢复霍尔木兹海峡通行取得进展，官员表示，潜在协议的公告可能在数小时或数天内发布。美国国务卿鲁比奥表示，华盛顿正与伊朗就恢复霍尔木兹海峡通行取得进展，并希望迅速达成协议。 船只通过该海峡仍面临风险。一艘印度船只在也门荷台达附近遭无人船撞击后沉没；希腊货船“米诺斯先锋号”在阿曼一侧遭导弹袭击后起火。伊拉克石油部确认，载有伊拉克原油的油轮已通过该海峡；然而，美国中央司令部报告称，截至8月4日，已调整45条商船航线，导致其中2艘失去航行能力。

据 Yonhap Infomax 报道的首尔债券市场数据，8 月 5 日隔夜交易中，韩国 10 年期国债期货合约上涨 45 点，至 106.41；3 年期国债期货合约上涨 11 点，至 103.44。美国国债收益率大幅下跌，其中 10 年期收益率下降 6.40 个基点，30 年期收益率下降 5.80 个基点。 债券涨势出现之际，WTI 原油暴跌 5.69%，至每桶 75.77 美元，连续第二天跌幅超过 5%，并自 7 月 28 日以来首次收于 80 美元下方，原因是市场预期霍尔木兹海峡将重新开放。美国财政部长贝森特告诉 CNBC，与伊朗的谈判仍在进行中，不排除在数小时内达成协议的可能性。

据《华尔街早餐》报道，随着卡塔尔和美国释放外交信号，美伊紧张局势有所缓解，油价今日（8月4日）大幅下跌。与此同时，标普500指数和道琼斯指数创下历史新高，半导体指数飙升6%。伊朗表示，与阿曼就霍尔木兹海峡问题的谈判取得了“积极进展”，表明这一关键航运通道被关闭的风险有所降低。

据 Yonhap News 报道，8月4日，韩国KOSPI指数上涨1.62%，至6,358.95点；KOSDAQ指数大涨5.88%，至780.72点，跟随美国股市隔夜涨势。美国股市上涨，主要得益于美国与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展。道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克指数均创下历史新高。美国财政部长斯科特·贝森特表示，协议可能在“今天或明天”达成。原油价格大幅下跌，WTI 9月合约下跌5.7%，至每桶75.77美元。在分析师发布看涨报告的推动下，SK海力士ADR飙升8.17%；尽管AMD盈利超出预期，但其股价在盘后交易中仍下跌超过8%。

据金十消息，中国国内航空燃油附加费将于8月5日起下调。航空公司将对航程超过800公里的航班收取每位成人乘客70元人民币，对航程800公里及以下的航班收取40元人民币，较此前标准分别下降30元和10元。这是自6月以来国内航空燃油附加费第三次下调。

据《上海证券报》报道，近期多晶硅期货上涨，原因是政策落地推动分阶段淘汰高耗能落后产能。业内专家预计，价格将在第四季度向成本线修复，但基本面供需格局未变，可能限制价格修复的速度。

美国财政部长珍妮特·耶伦于8月4日表示，能源价格下跌缓解了市场对日元过度贬值的担忧，这将有助于抑制通胀，并推动日元回归正轨。

国际油价在第4日（美国东部时间）连续第二天下挫，原因是市场预期霍尔木兹海峡最早可能于本周重新开放。油价下跌之际，有迹象表明美国与伊朗之间的军事紧张局势正进入暂缓期。纽约商品交易所9月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）期货下跌4.57美元（5.69%），收于每桶75.77美元；10月交割的布伦特原油期货下跌4.41美元（5.26%），收于每桶79.36美元。地缘政治焦点集中在霍尔木兹海峡——这一全球石油运输的关键咽喉要道，在近期美伊对峙期间一直受到伊朗管控措施的影响。 WTI跌破80美元，为上月以来首次 WTI原油连续第二天下跌超过5%，收盘跌破每桶80美元，为上月28日以来首次。此次快速下跌反映出美国与伊朗之间的军事对抗似乎已经停止。随着供应中断的即时威胁减弱，石油市场迅速重新评估价格。 贝森特暗示数日内可能达成霍尔木兹协议 美国财长斯科特·贝森特对霍尔木兹海峡的乐观表态给油价带来了明显的下行压力。贝森特在接受CNBC采访时表示：“我们可能明天就能达成协议，重新开放伊朗和霍尔木兹海峡，并使这场冲突回到更加正常的状态。”他补充道：“今天或明天都有可能就霍尔木兹问题达成协议。”特朗普政府曾

According to CNBC, U.S. Treasury Secretary Scott Bessent said on August 4 that the U.S. and Iran could reach an agreement as soon as today or tomorrow to reopen the Strait of Hormuz and normalize relations following the pause in U.S.-Iran military tensions. WTI crude for September delivery

据美国国务卿马可·鲁比奥和伊朗官员透露，关于重新开放霍尔木兹海峡的谈判正在取得进展。截至8月4日，美国中央司令部表示，美军已为45艘商船重新规划航线，并使另外2艘船只失去行动能力，以确保其遵守海事规定。伊朗官员称，根据与阿曼拟议的临时安排，德黑兰将完全控制入境船只，出境船只则在通知伊朗后由阿曼批准放行。该海峡每天约有700万桶石油通过，因此这一航道对全球能源市场至关重要。

2026年8月4日20:30至20:45（UTC），BTC在15分钟内短线回升，收益率达+0.41%，价格区间为64135.2至64423.7 USDT，振幅0.45%。市场处于极度恐惧状态（恐惧贪婪指数25），30日隐含波动率降至5月以来最低，表明当前处于低波动蓄势阶段，本次价格变动属于利空出尽后的温和修复，幅度有限。 本次异动的主要驱动力是两大前期利空因素的缓解。一方面，Coldcard冷钱

美国三大股指于 8 月 4 日（美国东部时间）连续第四个交易日收高。道琼斯工业平均指数上涨 907.47 点，涨幅 1.71%，收于 54,085.88 点；标普 500 指数上涨 136.02 点，涨幅 1.79%，收于 7,736.52 点；纳斯达克综合指数上涨 671.10 点，涨幅 2.59%，收于 26,584.99 点。美国财长 Scott Bessent 表示，重新开放霍尔木兹海峡的协议可能“在今天或明天”达成，提振了市场乐观情绪，并触发油价大幅下跌。Caterpillar 强劲的第二季度业绩进一步支撑了涨势，其业绩凸显了人工智能数据中心的强劲需求，增强了投资者对科技行业增长的信心。 标普 500 指数和道琼斯指数于 8 月 4 日创下历史新高 标普 500 指数和道琼斯工业平均指数均在交易时段触及历史新高。标普 500 指数收于 7,736.52 点，道琼斯工业平均指数收于 54,085.88 点，两个指数均创下收盘纪录。 贝森特暗示霍尔木兹协议将在数日内达成 美国财长 Scott Bessent 告诉 CNBC：“我们可能会在明天达成协议，重新开放伊朗和霍尔木兹海峡，

截至 7 月 31 日当周，美国取暖油库存减少 118,000 桶，而前一周减少 125,000 桶，表明库存回撤速度有所放缓。

据美国石油学会（API）称，截至 7 月 31 日当周，美国原油日产量下降 112,000 桶，而前一周下降 93,000 桶。

根据美国石油协会（API）的数据，截至 7 月 31 日当周，美国原油库存减少 269 万桶。此次降幅超过分析师预期的 200 万桶，但低于前一周 32.96亿桶的降幅。

布伦特原油 8 月 4 日盘中下跌 6.0%，报每桶 78.74 美元。

据美国能源部长赖特称，未来几周燃料价格应会下降。

今天北京时间 04:30，美国石油协会（API）将发布每周原油库存报告。非 API 会员可从北京时间 04:32 左右开始访问详细数据。