原油、铜大宗商品与宏观环境

根据 Winward Maritime Analytics，8 月 3 日有 6 艘沙特油轮正驶往好望角，绕开曼德海峡和红海航线，以降低也门胡塞武装对与沙特有关联船只所带来的安全风险。

据格隆汇援引 IHS Markit 的航运数据，7 月有 20 万公吨铜涌入美国，创下自有记录以来最大单月流入。此次激增反映交易商为特朗普政府可能就精炼铜进口作出关税决定而提前布局。此外，约 110,860 公吨铜存放在美国港口，且不在伦敦金属交易所（LME）的仓储体系内。

据 Bloomberg 称，Impala Platinum 于 7 月 24 日至 28 日期间，临时暂停其位于南非 Rustenburg 的矿区挖矿作业，以便在发生严重职场事故后进行全面的安全重置。该业务雇佣约 51,500 名工人，占 Implats 总铂金产量的近一半。

根据美国财政部网站的说法，美国已授权向与委内瑞拉国有石油公司 PDVSA 的 2020 年 8.5% 债券相关的特定交易发放许可证，并自 9 月 17 日或之后生效。

据央视报道，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）于8月1日发布了视频，称其在试图通过未申报航线经由霍尔木兹海峡通行时，击中了两艘油轮。IRGC于7月31日宣布了此次袭击。伊朗将该事件归因于这些船只决定无视其警告，原因是对美国的错误信任。

2026年8月3日13:00至14:00（UTC），BTC在62702.6-62791.2 USDT区间内窄幅波动，1小时K线收涨0.12%，振幅仅0.14%。市场交投清淡，成交量偏低，12小时K线成交量仅260.6 BTC，显示市场参与度有限，波动更多表现为宏观情绪传导而非独立叙事驱动。 本次异动的主要驱动力是美国总统特朗普宣布暂停对伊朗军事打击并启动新一轮谈判，地缘政治紧张局势出现边际缓和。

据 IFX 称，俄罗斯今天在黑海袭击了两艘干散货船。

据 Kpler 称，霍尔木兹海峡的日常船舶通行量在 7 月 31 日至 8 月 2 日期间连续下降，日均吞吐量分别为 23、11 和 9 艘船舶。

据 PANews 报道，特朗普总统在 8 月 3 日敦促石油公司下调价格，称：“石油公司，下调你们的价格。”

根据一份官方通知，印度将汽油出口的暴利税从每升 2.5 卢比提高到每升 3.5 卢比，并自 8 月 3 日起生效。

据金十报道，7 月比利时从俄罗斯进口的所有液化天然气均来自俄罗斯，原因是在区域冲突导致中东供应中断的背景下。根据市场分析师汇编的船舶追踪数据，上个月比利时从俄罗斯进口了约 40 万吨 LNG。由于欧洲买家在霍尔木兹海峡因价格上涨和拥堵而导致的背景下推迟冬季备货采购，比利时 7 月的 LNG 进口同比下降超过 40%。

本周，美国经济将迎来自联邦储备委员会 7 月决定维持利率不变以来的首次重大考验，预计将于周五公布 7 月非农就业数据。据路透调查的经济学家估计，新增岗位将为 9.1 万个，失业率维持在 4.3%。如果就业表现好于预期，市场对 9 月加息的定价可能将上升；当前期货数据显示，9 月加息的概率约为 64%。央行新领导层已表明将减少对前瞻指引的依赖，使经济数据对市场而言更为关键。 SpaceX 将于周一公布其作为上市公司后的首份季度财报，首席执行官马斯克将出席；投资者正密切关注 Starlink 的营收增长以及资本开支计划。与此同时，本周已有超过四分之一的标普 500 公司进行报告。在风险方面，SK Hynix 的 ADR 周五下跌 3.6% 至 143.69 美元，低于其 149 美元的 IPO 定价，尽管该股票在首尔上涨了 30%。在中东地区，沙特阿拉伯公开与美国军队开展联合空袭，打击由伊朗支持的伊拉克民兵组织；随着紧张局势升级并威胁关键航运通道，油价接近每桶 90 美元。

据 TrendForce 统计，面向 PC 的 DDR4 8GB 内存 7 月平均价格为 24 美元，创下自 2016 年 6 月以来的最高水平。与此同时，128GB MLC NAND 闪存首次平均突破 30 美元，创下新纪录。价格上涨反映了供应趋紧的局面，因为人工智能服务器与 HBM 技术正在争夺产能；预计 DRAM 供给限制将持续至 2027 年。

据消息人士称，哈萨克斯坦 7 月的石油和凝析油产量较 6 月下降 14%，原因是里海管道联盟的出口中断造成影响。

据官员称，科威特的原油产量在7月达到每天197万桶，较6月增加约30万桶，创下自中东冲突升级以来的最高水平。该国的产量在危机期间曾大幅下滑，但仍比冲突前水平低约20%。

据金十，8月3日北京时间20:30，WTI原油期货下跌8.85%，而美国天然气期货上涨1.42%。

据 Ridgeworth Investments 首席市场策略师 Matt Orton 称，8 月 4 日美国股指期货上涨，原因是油价下跌，且约 15% 的标普 500 成分股计划在本周发布财报。Orton 强调，能源、医疗保健、公用事业和工业板块值得关注；在近期市场轮动的背景下，这些板块的财报将有助于从基本面角度评估其相对强势是否具有可持续性。

伊拉克北方石油公司表示，其位于贝吉炼油厂综合体的设施发生的火灾并未影响生产。该公司未披露有关火灾起因、规模或造成损失的更多细节。

据金十，8 月将迎来关键的美国经济报告密集发布，包括非农就业、CPI 和 PCE 数据，同时还有 USDA 供需报告以及来自 OPEC 和 IEA 的月度更新。预计整个 8 月，中东局势进展和中国经济数据发布将继续影响大宗商品价格。

据 8 月 3 日发布的公告，上海期货交易所和上海国际能源交易所将于 8 月 24 日起推出套利指令。SHFE 的套利指令初期适用于铜、黄金、螺纹钢和天然橡胶期货，起投数量为 1 手，最大为 500 手。上海国际能源交易所将初期推出原油期货的套利指令，并计划扩展至其他产品。 在其他商品市场进展方面，国家发展和改革委员会和国家能源局发布了《新能源体系建设“十五五”规划》，提出在低负荷运行条件下，燃煤发电机组应将煤耗增量控制在 25% 以内。同时，美联储官员约翰·威廉姆斯重申了对通胀压力将逐步缓解的乐观态度，尽管他也指出，如果条件需要，美联储将毫不犹豫地上调利率。