原油、铜大宗商品与宏观环境

据彭博社船舶跟踪数据，阿布扎比国家石油公司（Adnoc）的液化天然气运输船 Umm Al Ashtan 在周末从该公司的达斯岛出口设施装载货物后，于周一（6月29日）驶向霍尔木兹海峡西入口。该船目前位于阿拉伯联合酋长国北部海岸附近，其下一个目的地信号设置为波斯湾外的富查伊拉。该船不一定会穿越霍尔木兹海峡，因为它可能进行中途停靠或掉头。

WTI 原油价格周一攀升至每桶 70 美元以上，布伦特原油则涨破 73 美元。霍尔木兹海峡航运活动的放缓抵消了对地缘政治状况改善的普遍乐观情绪。此次价格上涨是在从四个月低点小幅反弹之后，原因是市场对全球最重要石油运输通道海上交通的担忧再度升温。油价此前已回落至 2 月 28 日冲突开始前最后一次出现的水平——当时美国与伊朗达成临时停火，缓解了市场对长期供应中断的担忧。 霍尔木兹海峡航运活动在周末袭击后减弱 商船仍在通行霍尔木兹海峡，但周末的袭击打击了油轮运营商的信心，整体航运活动有所减弱。根据船舶跟踪数据，过去 36 小时内海上交通略有改善，但运输量仍低于正常水平。越来越多的船只还选择靠近阿曼海岸的航线，而非穿越这一战略水道的中心，反映出持续的安全担忧。霍尔木兹海峡对全球能源市场仍然至关重要，承载着全球约五分之一的海运原油出口。 美国与伊朗安排周二在多哈举行外交谈判 美国总统唐纳德·特朗普宣布，美国和伊朗官员定于周二在卡塔尔多哈会晤。此次计划中的会谈发生在一个动荡的周末之后，双方在同意暂停直接敌对行动并允许海上贸易继续之前，曾相互进行军事打击。美国官员表示，两国已同意“暂时退让”，尽管

根据船舶追踪数据，WTI 原油周一涨破每桶 70 美元，布伦特原油升至 73 美元上方，在周末袭击事件打击油轮运营商信心导致霍尔木兹海峡交通放缓后，油价温和反弹。由于临时停火缓解了供应中断担忧，油价近期跌至 2 月 28 日美伊冲突爆发前的水平。然而，对这条承载全球约五分之一海运原油出口的关键水道海上运输的担忧再度升温，为本周初的油价提供了支撑。 与此同时，美国和伊朗官员定于周二在卡塔尔多哈举行新一轮谈判。据美国官员称，两国已同意“暂时退让”，尽管近期有军事行动，但谈判仍将继续。作为华盛顿与德黑兰之间广泛谅解的一部分，伊朗预计还将获得此前冻结在卡塔尔的 60 亿美元资产。

据伍德麦肯齐，特朗普政府关于可再生能源许可延迟的政策已威胁到截至周一超过1210亿美元的可再生能源投资。该报告评估了因审批延迟面临投资风险的早期风电、太阳能和储能项目。许可放缓正在削弱满足日益增长的电力需求所需的发展能力。

日本首相高市早苗于6月29日指示内阁官员，在2027财年前推进南鸟岛附近工业规模的海底稀土开采。该指令在内阁海洋政策会议上发布，目标是每日处理350吨或更多的海底粘土沉积物。此举旨在减少日本对中国稀土供应的依赖，将该计划置于政府更广泛的经济安全框架内。 今年2月，日本海洋研究开发机构（JAMSTEC）使用深海钻探船“地球号”在南鸟岛附近约5600米深的海底成功采集了含稀土粘土沉积物。高市首相在会上表示，政府有意从经济安全角度建立必要的开发体系。然而，提高经济效率仍是当前面临的挑战。 日本政府计划到2040财年与私营部门共同向海洋领域投资超过3万亿日元（约合5910亿新台币）。其中，9000亿日元（约合1773亿新台币）将用于包括稀土和锰结核在内的海底资源开发。另有1.2万亿日元（约合2364亿新台币）将投资于在安全领域日益重要的无人海洋航行器。政府计划在2027财年启动南鸟岛附近海底稀土开发的全方位调查。 高市首相还指示利用无人海洋航行器和卫星建立海洋领域感知（MDA）。她指示海洋政策担当大臣赤间二郎及其他内阁成员通过公共采购吸引民间投资，创造一个民营企业能够预期稳定回报、愿意进行更积

LME铝期货跌至3,104美元/吨，创2月25日以来最低盘中水平，目前跌幅为2%。

据共同社和日本经济新闻报道，高市早苗首相于2026年6月29日指示政府，到2027财年启动东京小笠原地区南鸟岛附近的稀土采掘和试验作业。该项目旨在从约5600米深处，达到每天至少开采350吨含稀土粘土沉积物的生产规模。 日本政府计划在截至2040年的更广泛海洋资源计划中，拨出9000亿日元（约59亿美元）用于稀土和锰结核开发。推动稀土开采是为了减少日本在经济安全所需关键矿物方面对中国供应的依赖。

据世界能源理事会秘书长兼首席执行官安格拉·威尔金森表示，全球能源体系领导者面临的挑战比能源转型速度本身更大：日益加剧的地缘政治碎片化。在最近一次采访中，威尔金森表示，真正的瓶颈在于电网和储能系统等基础设施，以及信任、专业知识和制度发展，而非技术本身。

低硫燃料油（LU）期货主力合约今日盘中上涨2.00%，报3921元/吨。

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，COCOA（可可）短时下跌 4%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

根据 RTE 电网运营商数据，由于欧洲热浪迫使法国电力公司减少发电量，河流水温过高无法有效冷却反应堆，法国核电发电量在 6 月 29 日周日降至 33 吉瓦以下，创九个月来新低。 电力市场担忧情绪在周一期货交易中蔓延，法国 7 月电力期货飙升 27% 至每兆瓦时 81.01 欧元（约 92.42 美元），创下自 1 月以来近月合约的最高价格。

印度政府宣布将从2026年7月1日起解除对汽油和柴油销售的限制。

据巴西国家石油公司Petrobras称，Buzios油田上周五实现了创纪录的日产120万桶，标志着该海上生产设施达到新的历史峰值。

据隆众资讯数据，截至6月29日，国内104家沥青社会库存总量为110万吨，较6月25日下降3.1%，同比下降39.4%。库存已连续12周下降。54家沥青样本工厂库存为78.7万吨，周环比下降2.5%，其中山东和华东地区降幅最大。

根据LSEG航运数据和美国官方声明，尽管近期发生船只袭击事件且美伊在霍尔木兹海峡的军事冲突升级，中东石油生产商仍于6月29日继续装载原油和液化天然气。四艘超大型原油运输船（VLCC），每艘容量为200万桶，正在包括沙特阿拉伯拉斯坦努拉和阿联酋港口在内的装载设施作业。三艘上周末离港的VLCC启动了"静默模式"——关闭应答器以降低攻击风险——而一艘超级油轮已驶离该水道前往日本。美国和伊朗周日同意停止近期敌对行动，并就这条战略航运路线恢复谈判。

美伊互袭后同意停火并定于卡塔尔谈判。地缘冲突如何通过油价、利率与风险偏好传导至加密市场？比特币、黄金、原油走势对比分析。

据彭博经济（Bloomberg Economics）6月29日发布的数据，英国2026年经济增长预期从此前的0.8%上调至1.2%，理由是美伊临时和平协议后全球油价下跌的利好。该公司还将通胀预期从3.5%下调至3%，使英国央行能够将利率维持在3.75%。经济学家指出，只要布伦特原油价格接近每桶70美元，政策制定者可能很快将注意力转向进一步货币宽松。

美国总统唐纳德·特朗普表示，汽油价格正在快速下降。声明中没有提供具体数字或时间表。

据 SoSoValue 数据，比特币将迎来自 2022 年 6 月以来最差的月度表现，价格下跌近 19%，因投资者上周从美国现货比特币 ETF 中撤出创纪录的 17 亿美元。这是自 2024 年 1 月推出以来，这些基金连续第七周出现净流出。 Michael Saylor 周日表示，Strategy (MSTR) 将继续购买比特币，尽管其融资模式面临越来越大的压力。该公司市净率首次跌破 1，削弱了此前支撑其激进收购策略的溢价。Saylor 在 X 上发帖称，“我们需要更多图表”，当时比特币在短暂跌至 58,100 美元后徘徊在 60,000 美元附近。

根据国际清算银行（BIS）6月29日的报告，BIS在其《2026年年度经济报告》中将稳定币归类为更类似于交易所交易基金而非真正的货币。报告指出，稳定币的交易价格会偏离其锚定价值，并存在类似ETF份额的赎回摩擦。截至2026年5月底，全球稳定币市场规模约为3200亿美元，其中超过99%锚定美元，并由Tether的USDT和Circle的USDC主导。与真正的货币不同，稳定币转账不会在中央银行资产负债表上结算，限制了其货币特性。 BIS指出，非美元货币大量流入美元锚定稳定币给外汇市场带来重大风险，可能削弱国内货币并提高外汇掉期成本。报告还指出结构性执法挑战：稳定币的数字不记名性质和自托管钱包使得传统的资本管制措施远不如对银行存款那样有效，这使跨境监管监督变得复杂。