原油、铜大宗商品与宏观环境

美国银行（Bank of America）首席策略师 Michael Hartnett 表示，如果达成美伊和平协议，消费者股票、房地产投资信托基金（REITs）、欧洲股市、比特币、黄金以及新兴市场货币有望受益最多。Hartnett 强调，新兴市场货币（如印度卢比和印尼盾）在今年遭受重大损失后展现出最强的反弹潜力：卢比对美元下跌 5%，印尼盾对美元下跌 6.5%。 据 BofA 称，比特币今年迄今下跌 27%，黄金大约下跌 2%，两者都受到美元走强的压力，但在近期去杠杆之后有望出现反转。先锋房地产 ETF（VNQ-US）本周创下新高，今年迄今上涨 9%，而可选消费类股票已从 4 月低点反弹超过 10%。不过，Hartnett 仍对短期保持谨慎态度，指出 BofA 的 Bull & Bear 指标在 10 分制中为 8.8，继续释放卖压信号。

据 CoinMarketCap 数据，Crypto Fear and Greed（加密恐惧与贪婪指数）在 6 月 13 日于不到 72 小时内反弹至 19，较本周早些时候记录的极度恐惧水平 15 上涨 25%。该指数现已走出极度恐惧区域，表明在 5 月中旬约 40 点水平出现急跌 65% 之后，市场情绪正在企稳。 此次反弹伴随宏观环境的缓和，包括油价出现大幅回落。本周油价在美国-伊朗和平协议后下跌超过 6.5%，从而降低了短期通胀担忧。与此同时，整个加密货币市场总市值仍承压，本周下跌 0.27%，作为连续 4 周下跌趋势的一部分，累计出现超过 5000 亿美元的资金流出。不过，比特币市占率已上涨 0.6%，因为资金正轮动至核心资产，这暗示潜在的市场底部可能正在形成的早期迹象。

据 6 月 12 日的印度媒体报道，印度政府推出了为期 90 天的汽油和柴油采购上限，禁止物流公司及其他机构用户在零售加油站购买燃油，同时限制个人消费者每日的柴油采购量。该措施旨在防止囤积和转售，从而可能加剧燃油供应短缺。

根据 Gate 数据，布伦特原油跌至3月以来的最低水平，每桶报 $86.71。

根据 CFTC 数据，截至 2026 年 6 月 9 日结束的一周，基金经理在 CBOT 小麦期货及期权中的合计净空头头寸达到 79,407 份合约，比前一周增加 21,537 份。多头头寸减少 16,853 份合约，而空头头寸增加 4,684 份合约。

Coinbase 于 6 月 12 日通过 X 上的一则帖子以及公司消费与商业产品负责人 Max Branzburg 的一篇文章，预告了其 Everything Exchange 的下一阶段。该公告描述了一个覆盖加密货币、股票、ETF、现金、永续期货、预测市场、借贷以及卡奖励的统一账户，作为核心功能，具备即时结算以及全天候交易。公司将该平台定位为对仍依赖交易时段、延迟结算和独立账户的传统金融服务的回应，并将加密基础设施描述为按设计实现即时、全球化且可互操作的基础设施。 Coinbase 揭晓统一账户功能与基础设施愿景 Everything Exchange 计划围绕一个单一账户展开，用户可在其中交易数百万种加密资产、近 10,000 支股票和 ETF、与加密货币、商品及股票指数挂钩的永续期货，以及 U.S. 预测市场。Coinbase 表示：“我们正在 Coinbase 搭建面向未来的金融服务平台：一个账号用于你交易的一切，立即结算，每周 7 天、每天 24 小时开放。”公司将其与更旧的金融通道进行对比：这些通道会造成延迟，因为信息先于价值流动。公司称加密基础设施按设计实现即时、全球化

Gate News 消息，据彭博社报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在考虑阻止芝加哥商品交易所（CME）提出的24小时全天候原油期货合约提案。

据 Guru Club 称，WTI 7 月原油期货于 6 月 12 日收盘下跌 2.83 美元，或 3.22%，至每桶 84.88 美元，本周下跌 6.25%。 布伦特 8 月原油期货同样下跌 3.37%，至每桶 87.33 美元，录得本周 6.19% 的跌幅。

CME 集团周四晚间宣布，它将为较小的黄金和原油期货合约推出 24/7 交易；黄金期货将于 7 月 26 日开始交易，原油期货将于 8 月 30 日开始交易。此举旨在应对周日上午亚洲市场开盘时的极端波动，因为届时交易者会在首次消化周末的新闻与事件，尤其是围绕伊朗战争中和平协议的不确定性。该调整还填补了受监管交易选项方面的空白，因为期货市场目前在周五晚至周日晚收盘，迫使部分交易者使用加密货币市场以及以黄金为支撑的代币来对冲周末市场风险。 CME 推出更小的原油和黄金期货合约 全球最大的衍生品交易所将提供一份新的 WTI 原油期货合约，其规模为 CME 集团现有 Micro WTI 期货的 1/10。该 10 桶 WTI 合约将采用现金结算。 该一盎司黄金期货合约于 2025 年 1 月推出，并且专门面向零售交易者。交易所表示，今年迄今该合约的活跃度良好，日均成交量约为 9 万份合约。该一盎司合约同样采用现金结算。 “在地缘政治不确定性的背景下，交易者正越来越希望在商品市场中实现投资组合多元化，”CME 集团高级管理董事、全球商品市场负责人 Derek Sammann 表示。“我们新的 W

据 Kitco News 报道，CME 周四宣布，它将为黄金和原油期货合约推出 24/7 交易。新的每盎司黄金期货合约将于 7 月 26 日起在周末期间开始交易，而规模较小的 WTI 原油合约——其规模为现有 Micro WTI 期货的 1/10——将于 8 月 30 日开始 24/7 交易。两份合约均为现金结算，并旨在在地缘政治波动加剧的背景下，满足交易者对持续市场准入的需求。

周五，随着市场对美国与伊朗达成和平协议的预期不断升温，新兴市场的货币和股票出现飙升。MSCI 新兴市场货币指数上涨 0.5%，而新兴市场股票指数攀升 3.1%。伊朗外交部长 Abbas Araghchi 表示，与美国的协议“比以往任何时候都更接近”，一位特朗普政府高级官员称，该协议很快被签署的可能性为 80–85%。乐观情绪将油价推低，提振了包括韩元在内的风险资产，韩元兑美元走强近 1%。

截至本周（周五，6月12日）收盘，COMEX 黄金期货下跌 2.99% 至每金衡盎司 4,234.70 美元；现货黄金下跌 2.66% 至 4,213.70 美元。周五，COMEX 铜期货上涨 3.20% 至每磅 6.4755 美元，周度涨幅为 3.56%。钯金期货本周上涨 4.86%，6月12日收于 1,319.45 美元。

在周五（6 月 12 日），美国股票和资产类别 ETF 表现不一。巴克莱美国可转换债券 ETF 上涨 1.19%，而标普 500 ETF 上涨 0.54%，罗素 2000 指数 ETF 上涨 0.87%。相反，美国布伦特原油基金下跌 2.67%，美国 20+ 年期国债 ETF 下跌 0.24%，VIX 做多 ETF 下跌 4.42%。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，投机者在芝加哥商品交易所（CBOT）的美国国债期货中，将其净空头头寸增加了 3,452 手，至截至 6 月 9 日的一周内达到 163,305 手。具体而言，投机者将 2 年期美国国债期货的净空头减少 130,350 手至 1,219,838 手，将 5 年期美国国债期货的净空头削减 49,056 手至 1,320,162 手，增加 10 年期美国国债期货的净空头 34,232 手至 863,807 手，并将超长期美国国债期货的净空头增加 31,021 手至 318,731 手。

据美国商品期货交易委员会（CFTC）称，NYMEX WTI 原油的投机性净多头头寸在截至 6 月 9 日的一周内减少了 1,052 份合约，降至 123,207 份合约。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至截至 6 月 9 日结束的那一周，COMEX 黄金投机者的净多头头寸减少了 7,681 份合约，至 103,660 份。COMEX 白银投机者的净多头头寸减少 639 份合约，至 9,794 份；而 COMEX 铜投机者的净多头头寸减少 6,004 份合约，至 71,127 份。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至截至 6 月 9 日的当周，纽约商品交易所（NYMEX）和洲际交易所（ICE）四大主要市场的天然气投机者将其净空头头寸增加了 13,063 张合约，至 28,956 张合约。

Tock Group 已成为美国战略石油储备（SPR）供应的最大买家，依据市场交易情况，随后是炼油商 Marathon Petroleum Corp 以及壳牌的交易部门。

据 Kpler Ltd. 汇编的海关数据显示，今年迄今美国从战略石油储备（SPR）向海外市场出口了大约 2200 万桶，超过了四年前创下的此前纪录。激增被归因于伊朗战争引发的严重供给中断，这是有记录以来最大的一次。