原油、铜大宗商品与宏观环境

据《Edaily》报道，8月17日，在美国与伊朗的谈判陷入停滞之际，油价飙升至每桶90美元以上，美股指数大幅下跌。原油价格飙升加剧了通胀担忧，推动30年期美国国债收益率升至5.31%，创19年来最高水平。中东紧张局势同时推高了油价和债券收益率，令股市承压。

美股于 8 月 17 日（当地时间）下跌，原因是美国与伊朗之间为期 60 天的停火协议到期，但外交谈判未取得突破。伊朗拒绝就延长谅解备忘录进行谈判。一名伊朗高级官员告诉路透社，如果外交努力失败，该国将采取更强硬的立场；与此同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，他不会急于结束冲突。谈判陷入僵局引发了市场对石油供应的担忧。此前，伊朗媒体报道称，一艘油轮在霍尔木兹海峡被扣押，推动布伦特原油价格升至每桶 90 美元以上，并使 30 年期美国国债收益率升至 2007 年 6 月以来的最高水平。 美股因伊朗紧张局势下跌 0.32%-0.52% 道琼斯工业平均指数于 8 月 17 日（当地时间）在纽约证券交易所收盘下跌 0.51%，报 53,459.90 点。标普 500 指数下跌 0.52%，至 7,745.06 点；纳斯达克综合指数下跌 0.32%，至 26,644.91 点。随着美伊停火协议到期且局势仍未解决，市场关注点重新转向中东。 据报道油轮遭扣押，布伦特原油突破 90 美元 国际油价较前一交易日上涨超过 2%。全球基准布伦特原油价格突破每桶 90 美元，西德克萨斯中质原油（WTI）交易价格则

周一（8月17日），美国房地产ETF下跌0.88%，20年期以上美国国债ETF下跌0.84%，在美国主要资产类别ETF中跌幅居前。道琼斯ETF、标普500 ETF和罗素2000 ETF跌幅均不超过0.49%，纳斯达克100 ETF下跌0.16%。 在上涨的资产中，黄金ETF上涨1%，新兴市场ETF上涨1.07%，农业大宗商品基金上涨1.33%，大豆基金飙升1.69%。

包括 Strategy 和 MARA Holdings 在内的加密货币相关股票于 8 月 17 日上涨，比特币守住 63,000 美元上方，与午盘期间下跌的美国大盘股指走势分化。8 月 17 日午盘前后，纳斯达克综合指数下跌约 56 点，道琼斯工业平均指数下跌约 189 点，标普 500 指数下跌约 23 点；而截至美国东部时间下午 1:30，比特币 24 小时内上涨约 1% 至 1.5%，交投于 64,000 美元附近。随着围绕霍尔木兹海峡的地缘政治担忧对大盘股市的冲击超过对加密货币相关股票的影响，这种脱钩现象随之出现；当投资者转向防御性资产时，加密货币相关股票通常会与其他投机性资产一道下跌。 比特币守住 63,000 美元上方，Strategy 上涨 5% 比特币财库公司 Strategy 跻身表现最强劲的股票之列，跳涨约 5%，至 97.50 美元附近。该公司持有规模庞大的比特币财库，因此其股价与比特币价格紧密相关。Strive 上涨约 5% 至 6%，MARA Holdings 上涨约 4% 至 5%。Circle Internet Group 也上涨约 4%，加密货币交易所运

周一，8 月 17 日，ICE 可可期货上涨 5.28%，至每吨 6,078 美元，而伦敦可可期货上涨 4.69%。更广泛的大宗商品市场也有所上涨，其中 ICE 原糖上涨 1.81%，ICE 白糖上涨 2.37%，阿拉比卡咖啡期货上涨 2.74%。

据彭博社报道，CBOT大豆期货于8月17日上涨1.97%，至每蒲式耳12.16美元；大豆油期货当日大涨2.62%。彭博商品指数谷物类指数上涨1.14%，至32.4651点。CBOT玉米期货上涨1.19%，至每蒲式耳4.89美元。

美国能源部长 Pete Wright 表示，政府将在未来几天宣布相关措施，帮助炼油厂提高燃料产量。

据上海期货交易所数据，SGX 原油期货合约 2609 在 8 月 17 日夜盘交易中上涨 4.91%，收于每桶 596.50 元。同一交易时段，沪金上涨 0.41%，沪银上涨 0.82%。

据金十，8 月 18 日夜盘收盘，上海黄金期货上涨 0.41% 至 958 元/克，上海白银期货上涨 0.82% 至 16,134 元/千克，SC 原油期货大涨 4.91% 至 597 元/桶。

美联储、美国财政部和日本央行推动美元指数（DXY）跌破接近99.50的200日指数移动平均线。市场对9月加息的预期骤降、霍尔木兹海峡60天外交框架到期且未达成替代协议，以及协调一致的买入日元干预，共同促成了这一走势。疲软的美国零售销售、消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）数据瓦解了此前支撑美元的加息溢价，而霍尔木兹海峡谈判破裂限制了船只通行，并加剧了全球能源供应担忧。在美联储操作支持下，美国财政部认定日元被低估，美日联合行动为美元强势设定了政策上限，将看涨动能转向其他地区货币和包括黄金在内的避险资产。 美联储加息概率暴跌推动DXY跌破200日均线 一系列疲软的国内经济报告公布后，市场对美国央行9月加息的概率大幅下降。零售销售环比收缩，以及消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）同比通胀数据降温，瓦解了此前支撑美元的加息溢价。美元指数（DXY）跌破接近99.50关口的200日指数移动平均线。美元持续走弱促使避险资金流入，并推动黄金和欧洲主要货币升至数月高点。 霍尔木兹海峡60天框架到期且未达成替代协议 霍尔木兹海峡60天外交框架到期，但未达成替代协议，加剧了中东地

据 FinanceFeeds 数据，8 月 17 日，美元指数（DXY）跌破 99.50 附近的 200 日指数移动平均线，这主要受到三个因素的共同推动。首先，国内经济数据走弱——包括零售销售萎缩，以及消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）涨幅放缓——大幅降低了 9 月加息的概率，削弱了支撑美元的利率溢价。其次，一项为期 60 天的霍尔木兹海峡外交框架到期，且没有替代方案，限制了船只通过这一关键能源咽喉的数量；西德克萨斯中质原油价格维持在 83 美元附近，布伦特原油则高于 88 美元。第三，在美联储操作支持下，东京与美国财政部协调开展的买入日元行动，为美元头寸设定了官方政策上限，并将看涨动能引向其他地区货币。

Mark Cuban 周末宣称：“芯片这一资产类别将成为新的加密货币。”这位达拉斯独行侠队老板兼 Cost Plus Drugs 创始人指的是高端半导体芯片，尤其是为人工智能系统提供算力的 GPU。这些芯片已成为训练和运行大型 AI 模型的关键基础设施。近年来，芯片需求一直超过供应，使得这类曾被视为普通硬件的产品在 AI 热潮推动下，变成了稀缺且备受追捧的资源。 半导体芯片成为可交易资产 传统上，计算机芯片被视为会随时间贬值的设备。AI 热潮正在挑战这一观点。如今，各家公司和数据中心纷纷争抢先进处理器，二手芯片和配额芯片的二级市场也开始出现。 Cuban 的比较表明，他认为这种稀缺性和实用性正在催生一种过去只属于加密货币的投机狂热。这番言论发表的时机也增强了其影响力。近几个月来，加密市场情绪喜忧参半，许多交易员正在寻找下一个能够吸引大量资金流入的叙事。 Cuban 作为早期科技投资者的经历，以及他过去对 Bitcoin 和 Ethereum 的评论，使这句话在传统资产和数字资产圈都更具分量。 Bitcoin 支持者质疑 Cuban 对芯片与加密货币的比较 并非所有人都认可这一预测。一些

WTI 原油今日上涨 3.0%，至每桶 83.97 美元，而 Brent 原油上涨 3.0%，至每桶 91.18 美元。

阿曼加大了对搁浅油轮 Caroline Bezengi 漏油事件的遏制力度。该油轮搁浅在佐法尔省哈拉尼亚特群岛近海，船上疑似发生爆炸，导致装载的俄罗斯原油泄漏。泄漏的石油已抵达阿曼大陆海岸，促使当局重点采取遏制措施，以减轻环境损害。该事件最初被归类为海上安全事件，随后升级为严重的环境紧急事件。 Caroline Bezengi 爆炸引发漏油紧急情况 装载俄罗斯原油的受制裁油轮 Caroline Bezengi 在阿曼佐法尔省哈拉尼亚特群岛附近海域航行时疑似发生爆炸。爆炸导致该船搁浅并引发漏油，泄漏的石油随后抵达大陆海岸线。随着泄漏影响逐渐显现，当局最初将该事件视为海上安全事件，之后将其重新归类为严重的环境紧急事件。 阿曼沿佐法尔海岸部署遏制措施 阿曼当局正努力遏制漏油扩散，以减轻其对沿海地区造成的环境损害。据 Middle East Eye 报道，随着泄漏抵达大陆海岸，遏制行动已得到加强。此次应对旨在限制漏油对佐法尔省、哈拉尼亚特群岛及周边水域造成的环境影响。 霍尔木兹海峡海上交通可能面临中断 Caroline Bezengi 事件可能预示该地区海上交通将受到干扰，并对航运路线产生影响

据《中东之眼》报道，阿曼当局近期加强了对俄罗斯油轮 Caroline Bezengi 在多法尔省附近的哈拉尼亚特群岛搁浅后造成漏油事故的控制。泄漏的原油已抵达阿曼大陆海岸，促使相关方面集中力量减轻环境损害。 事件起因是该船疑似发生爆炸，最初被归类为一起海上安全事件，随后升级为严重的环境紧急事件。

WTI原油期货今日盘中上涨2.00%，报84.05美元/桶。

布伦特原油8月17日盘中上涨2%，报每桶88.95美元。

美国商品期货交易委员会（CFTC）已将一份针对与计算能力挂钩的期货合约的征求意见请求提交给白宫管理和预算办公室审查，彭博社周一报道。此举正值 CME Group 计划于 10 月 5 日推出两种计算能力期货合约之际，具体仍待监管批准，这实际上将人工智能计算能力转变为一种可交易的大宗商品。监管审查可能会使 CME 和洲际交易所计划推出的产品时间表复杂化，两者的产品均需获得批准。据彭博社报道，白宫审查完成后，CFTC 预计将开启公众意见征集期，通常持续 30 天或 60 天。这一进展反映出监管机构日益关注相关市场，这些市场将允许参与者交易并对冲计算能力成本，而人工智能正在重塑投资基础设施。 CME 计划于 10 月推出基于 Silicon Data 基准的产品 CME 上周宣布，计划于 10 月 5 日推出两种计算能力期货合约，具体仍待监管批准。市场情报公司 Silicon Data 将提供用于合约定价的基准。这些产品将允许市场参与者交易计算能力，并将其与石油和电力等传统大宗商品并列。 人工智能基础设施支出达到美国国内生产总值的 2% 这些产品的推出正值人工智能推动数据中心和计算基础设施进

据彭博社报道，美国商品期货交易委员会周一就与人工智能计算能力挂钩的合约，向美国白宫管理和预算办公室提交了征求意见请求。CME 集团计划于 10 月 5 日推出两份计算期货合约，但仍有待监管部门批准；Silicon Data 将提供定价基准。白宫管理和预算办公室的审查通常先于为期 30 至 60 天的公众意见征询期。

美国能源部长赖特今日表示，中东原油供应尚未完全恢复。这番言论反映出人们对该地区生产中断的持续担忧。