原油、铜大宗商品与宏观环境

据里海管道联盟（CPC）称，Tengiz-Novorossiysk 管道在运营暂停后于 2026 年 10 月 6 日恢复运营。

据《金融时报》报道，美国国防承包商于 10 月 8 日警告称，政府建立战略矿产储备的倡议可能推高原材料价格，并加剧对稀缺资源的争夺。航空航天工业协会周四发布了一份汇总会员意见的报告，提醒政府“谨慎推进”，以避免扰乱正常的市场运行。美国进出口银行今年宣布了一项名为“Project Vault”的 120 亿美元计划，旨在建立国内战略金属储备，以便工业企业在供应短缺期间获取相关材料。该协会担心，这项倡议可能会与私人买家争夺关键矿产，导致市场价格上涨并加剧价格波动。

据 Axios 报道，10 月 8 日，五角大楼命令美国中央司令部准备对伊朗开展大规模军事行动，但尚未确定具体袭击时间表，特朗普总统也尚未作出最终决定。在另一项进展中，俄罗斯于 10 月 8 日宣布将柴油出口禁令延长至 10 月 31 日，进一步加大全球燃料供应压力。在中东局势持续紧张之际，全球柴油裂解价差仍处于历史高位。

凯西·伍德是 ARK Invest 的首席投资官兼投资组合经理。根据她在 2026 年 10 月 08 日发布的投资者信，伍德预测，五大相互融合的创新平台可能将美国生产率增速推高至 5–6%，并推动一轮通缩性科技繁荣。伍德认为，人工智能、机器人、能源存储、区块链和多组学正在推动成本暴跌和生产率提升，可能使实际国内生产总值增速超过 7%。在她看来，这一情景类似于一场最终在咆哮的二十年代达到顶峰、持续了 50 年的扩张。她认为，当前的收益率曲线倒挂呼应了美联储成立前的工业革命时期，传递的是实力而非衰退信号，并主张相比传统的 60/40 投资组合，应增加权益资产和比特币的配置。该预测建立在技术成本下降的基础上——自云计算问世以来，AI 推理成本每年下降超过 99%，而全基因组测序成本已从 2003 年的 27 亿美元降至不足 100 美元——伍德将其描述为已经在宏观经济数据中显现的“良性通缩”。ARK 估计，AI 推理需求在 2025 年增长了约 25 倍，Anthropic 的年化收入运行率在 12 月至 7 月期间从 90 亿美元攀升至 650 亿美元，伍德援引这一增长作为反驳 AI 炒

据 Yonhap Infomax 报道，10 月 8 日，随着白宫要求五角大楼在美国中期选举前拟定对伊朗目标发动军事打击的方案，原油价格大幅上涨。截至首尔时间下午 4:27，WTI 原油合约上涨 3.43%，至每桶 91.31 美元。 价格飙升反映出中东局势日益紧张：胡塞武装袭击了沙特阿拉伯吉赞和奈季兰两地机场的关键基础设施，而伊朗威胁要阻断通过霍尔木兹海峡的油轮运输。分析师指出，海湾航运通道或沙特能源设施遭到任何扰乱，都可能进一步加剧原油供应压力。

ADNOC，这家阿联酋国家石油公司，将 11 月穆尔班原油的官方价格定为较迪拜基准价格每桶溢价 11 美元。

据外媒报道，沙特阿拉伯正与客户协商，将绕开霍尔木兹海峡的石油运输方案纳入 2027 年长线供应合同，从而正式确定地区紧张局势期间采用的临时运输安排。谈判必须在年底前敲定。若获批准，此举将标志着沙特原油交付方式发生重大转变，因为长线合同占该国石油销售的大部分。 沙特阿美还在讨论其他调整措施，包括允许客户选择不同的原油定价基准，并可能负责直接向亚洲客户交付。

据格隆汇10月8日报道，沙特阿拉伯正在就正式化通过霍尔木兹海峡的过境运营展开谈判。

据伊拉克国家石油营销组织（SOMO）称，伊拉克将11月出口至北美和南美的巴士拉轻质原油官方售价定为较Argus Sour Crude每桶升水3.10美元。

据伊拉克国家石油营销组织（SOMO）称，该国将把 11 月面向欧洲出口的巴士拉轻质原油官方售价设定为较布伦特原油期货价格每桶低 3.85 美元。

据伊拉克国家石油营销组织（SOMO）称，该国将把11月出口至亚洲的巴士拉中质原油官方售价设定为较阿曼/迪拜基准均价低2.80美元/桶。

据智通财经报道，香港恒生指数于10月8日下跌1.43%，报23,785.79点；恒生科技指数暴跌2.89%，报4,073.38点，创下自2024年9月以来的新低。指数下跌主要受美国国债收益率飙升拖累，其中30年期国债收益率突破5.7%，同时9月美联储会议纪要呈现鹰派立场。 美国能源信息署大幅上调2026—2027年原油价格预测，理由是全球库存加速下降以及中东局势扰动，石油股逆势上涨。布伦特原油合约升至每桶104美元上方，EIA预计2026年平均价格约为每桶98美元，第四季度价格接近每桶105美元。煤炭股也有所上涨，因市场预计节后冬季储煤需求将激增，而印尼出口量降至五年来低点，导致全球供应收紧。摩根士丹利警告称，美国联邦通信委员会可能截至2027年限制中国光模块，半导体和光通信股随之暴跌6%—7%；三星电子也公布第三季度盈利低于预期。随着美国10年期国债收益率升至5.30%、30年期国债收益率升至5.7%以上，长久期资产估值承压，创新药股面临抛售压力。

据 QCP Macro 10 月 8 日发布的市场报告，美国与伊朗就霍尔木兹海峡通行问题的谈判陷入停滞，促使美国采取包括制裁在内的施压措施。通过该海峡的船只数量已从平均 26 艘降至 3 艘，而美国战略石油储备自 5 月以来下降了 28%。西非至中国的原油运输成本飙升至每桶 27.22 美元，较年初至今每桶 7.37 美元的平均水平上涨 319%；不过，成品油运输量仍比正常水平低 33%。 加密货币市场的相关影响包括 Anthropic 的首次公开募股推迟至 11 月中旬，以及 Strategy 暂停购买 BTC，转而优先回购 STRC。随着地缘政治风险情绪持续升温，ETF 资金流入降温，这引发了人们的疑问：不断上升的地缘政治溢价是否会进一步削减风险资产敞口，抑或当前市场的杠杆水平已经脆弱到足以放大这一冲击。

据格隆汇消息，随着多起供应中断事件接连发生，油价周四（10 月 8 日）上涨超过 3%。胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击升级、波斯湾再次发生油轮事故，以及飓风伊萨亚斯逼近美国墨西哥湾北部沿岸，加剧了市场压力。美国海洋能源管理局报告称，截至周三上午，墨西哥湾停产规模达到约 511,619 桶/日，占该地区当前产量的 25.08%。八座生产平台和两座钻井平台已撤离，其中一座钻井平台已移至风暴路径之外。该地区天然气产量下降了 16.37%。美国国家飓风中心于周三晚间将伊萨亚斯升级为飓风，预计该系统将在周五逼近墨西哥湾沿岸。

据金十报道，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）本周（10 月 8 日）发布招标，出售 12 月装船或 1 月交付的原油。该公司提供多种交付选项，包括在富查伊拉、Zirku Island 或 Das Island 存储设施按照 FOB 条款交付，以及船对船（STS）转运。直接交付至炼厂也可行。投标截止时间为周一，报价有效期至周二。这是 ADNOC 自 6 月初以来进行的第 11 次招标。

据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，10 月 7 日，伊朗和阿曼就霍尔木兹海峡安全通行航道的地理坐标以及向相关国际机构登记的程序达成共识。该协议得到伊朗外交部发言人巴盖伊的确认。

瑞士国家银行副行长表示，近期瑞士的通胀率因石油产品而上升。

据金十报道，五名知情人士透露，俄罗斯和美国官员于10月8日举行会谈，讨论让美国投资者参与北溪管道项目。与会者包括俄罗斯总统普京的顾问德米特里耶夫，以及唐纳德·特朗普的女婿贾里德·库什纳。库什纳一直在积极推动俄乌停火，并认为商业合作是恢复和平的关键。战争结束后，此类交易将使美国投资者能够从输往欧洲的能源交易中获利。

据新加坡经济发展局称，截至10月7日当周，新加坡燃料油库存减少540,000桶，降至1.8672亿桶，创下7周低点。