全球传统金融市场与宏观经济

元大证券于 9 月 29 日将韩国科玛的目标价格从 160,000 韩元上调至 185,000 韩元，理由是尽管管状包装容器供应短缺，这家化妆品 ODM 制造商的第三季度业绩仍具韧性。分析师李胜恩预计，第三季度销售额为 8336 亿韩元（同比增长 22%），营业利润为 977 亿韩元（同比增长 67.6%），略高于 921 亿韩元的共识预期。该目标价格以未来 12 个月每股收益的 19 倍市盈率为基础，反映了公司在 2024 年 6 月至 8 月期间观察到的订单增长和产能扩张。李胜恩表示，现有化妆品品牌订单增加以及新的全球客户项目将支持盈利增长持续至 2027 年。 元大证券预计第三季度销售额为 8336 亿韩元 元大证券预计，韩国科玛第三季度单体销售额为 4300 亿韩元（同比增长 34%），营业利润为 680 亿韩元（同比增长 15.8%）。李胜恩指出，管理层在第二季度业绩电话会议上预计第三季度订单将超过第二季度水平，但由于暑假导致工作日减少 5 天，因此给出的销售指引为 4300 亿韩元，与第二季度相近。该分析师表示，尽管订单增长提高了业绩超越指引的预期，但管状包装容器供应中断使

今日（9 月 29 日），韩国交易所宣布修订黄金市场规则及运营规程，以支持韩国银行购入黄金。修订后，交易所电子竞价系统的使用权限将扩大至非实物交易机构，包括央行和商业银行；此前该系统仅供实物交易商使用。 交易所将为韩国银行设立专用隔离账户，以满足外汇储备存储要求。韩国银行只能通过与金条供应商协商达成的大宗交易购买金条，不得在竞争性市场上交易转售所购金条。韩国银行从市场提取金条时，交易所还将适用增值税豁免。修订后的规则计划于 2026 年 12 月 14 日生效。

Shinhan Asset Management 将于下月 7 日推出“SOL Global DRAM Semiconductor Plus”，这是一只投资于全球存储器半导体公司的韩国上市股票 ETF。此举是在美国上市的“Roundhill Memory ETF”（DRAM）上市后的六个月内，韩国散户投资者买入 7.8797 亿美元（约 1.1 万亿韩元）之后推出的。新的韩国 ETF 重点投资包括三星电子、SK 海力士和 Micron 在内的主要存储器公司，同时纳入全球半导体设备制造商，并支持韩元交易和养老金账户投资。 韩国投资者买入 7.8797 亿美元美国 DRAM ETF 据韩国证券存管院 29 日消息，在 Roundhill Memory ETF（DRAM）上市后的六个月内，韩国国内投资者净买入了 7.8797 亿美元（约 1.1 万亿韩元）的该 ETF。该 DRAM ETF 于 4 月 2 日在芝加哥期权交易所（CBOE）BZX 交易所上市，随着存储器价格上涨及相关股票价格走高，吸引了韩国投资者的需求。 韩国投资者的持仓达到 9.4802 亿美元，在海外 ETF 中排名第 1

据韩国金融监督院消息，韩国金融监督院院长李灿镇于 9 月 29 日与 23 家证券公司首席执行官会面，讨论投资者保护和股东回报问题。李灿镇表示，尽管证券公司持续盈利，但许多散户投资者仍在遭受损失，并强调：“缺乏投资者信任的证券业没有未来。” 数据显示，主要证券公司的股息支付率存在显著差异，未来资产证券为 11.1%，其他公司则介于 27.1% 至 51% 之间。李灿镇还指出，证券公司去年仅为社会公益事业捐赠 500 亿韩元，远低于银行业的 2200 亿韩元。各公司首席执行官承诺加强投资者保护，并提高股东回报。

Binance 将英伟达和特斯拉加入其 bStocks 产品，据加密货币评论员 @Route2FI 称。此次扩展旨在通过股票代币，将加密货币交易与传统股票市场相融合。Binance 的 bStocks 产品线现已包括主要科技和汽车公司的股票，反映出将传统股票整合进加密货币平台的更广泛趋势。 Binance 将英伟达和特斯拉加入 bStocks 平台 据加密货币评论员 @Route2FI 称，英伟达和特斯拉加入 Binance 的 bStocks 产品线。此次新增功能允许用户在 Binance 平台上交易这些股票的代币化版本。将传统股票整合进加密货币交易平台，代表着两个此前相互独立的市场正在融合。相关产品还提到了一场截止日期为 10 月 1 日的交易大赛，但未注明年份。在这场大赛的背景下，还提到了包括 TACO 在内的代币化资产。 当前交易活动显示成交量较低 Binance 扩展 bStocks 产品线并未导致相关代币出现具体价格变动。据消息来源称，当前交易量仍然较低。公告发布后市场波动性不显著，表明即时市场活动有限。来源材料未提供交易量或价格变化的具体数据。 Binance 背景及股票

根据今日（9月29日）发布的韩国证券交易所数据，该国ETF市场净资产降至456.6万亿韩元，较6月19日创下的528.8万亿韩元历史高点减少72.2万亿韩元（13.6%）。与此同时，资产规模低于50亿韩元的小规模ETF产品正在退市；Kiwoom Asset Management本月已将3只产品退市，而Korea Investment Trust Management因未达到最低资产门槛，已安排另外3只产品于10月退市。

据 NEWSIS 报道，中国股市在连续四个交易日下跌后于9月29日反弹，上证综合指数收涨6.83点，涨幅为0.18%，报3,830.45点。深证成份指数上涨0.34%，报12,901.95点；以科技股为主的创业板指数上涨0.09%，报3,142.56点。此次上涨主要受投资者对政策预期的情绪改善和低价买入推动，但中东局势紧张以及美国长期利率上升带来的担忧构成了阻力。受10月1日假期临近影响，交易量降至去年7月8日以来的最低水平。

据元大证券称，韩国科玛的目标股价于 9 月 29 日从 160,000 韩元上调至 185,000 韩元，理由是第三季度业绩强于预期，尽管管状容器供应受限。 第三季度营收预计为 8336 亿韩元，同比增长 22%；营业利润预计为 977 亿韩元，同比增长 67.6%，略高于 921 亿韩元的共识预期。分析师李胜恩维持买入评级，并指出，第三季度未能出货的产品可能计入第四季度销售，具体取决于容器供应是否改善。

据 Smart Financial News 报道，Chinatech Modern（00682）公布，截至2026年6月30日止财政年度，公司股东应占亏损为1,588.4万港元，同比扩大8.5%。集团收入为5,734.2万港元，同比下降9.5%；每股亏损为0.09港元。毛利为1,600万港元，毛利率为29%，而上一年度毛利为1,900万港元。

欧元区经济情绪指数从此前的 98.4 降至 9 月的 97.9，低于市场预期的 98.9。

欧元区服务业采购经理人指数（PMI）9 月为 6.1，低于预期的 6.5，高于 8 月的 5.8。

据金十消息，印尼盾周二（9 月 29 日）跌破 18,000，至 18,010，创下自 8 月 4 日以来的最低水平。此次下跌受到全球债券收益率上升的推动，美国 10 年期国债收益率飙升至 5.27% 以上，创 19 年新高，同时美元走强并徘徊在近两个月高位，油价持续上涨也给亚洲货币带来压力。

9 月欧元区消费者信心指数维持在 -16.5，与初步预测和上月读数一致。

根据本月公布的数据，欧元区 9 月工业情绪指数为 -3.8，高于市场普遍预期的 -4.7。上月数据已从最初公布的 -5.3 上调至 -5，表明该地区制造业情绪正在改善。

据中国国家外汇管理局数据，截至 2026 年 6 月，中国外债总额升至 2.498 万亿美元，较 2026 年 3 月增加 861 亿美元（增长 4%），主要由活跃的跨境贸易活动以及企业贸易信贷和公司间贷款增长推动。 外债的货币和期限结构有所改善：以人民币计价的外债目前占外债总额的 56%，较 3 月上升 1 个百分点；中长期外债保持稳定，占比为 41%。

2026年09月29日08:30至08:45（UTC），BTC/USDT从84165.2 USDT下跌至83838.8 USDT，15分钟内跌幅达0.37%，振幅0.39%，价格区间83838.8-84165.2 USDT，整体呈窄幅震荡格局，成交量极低（约130.11 BTC），市场参与度有限。 本次异动的主要驱动力尚未明确。Tavily搜索归因数据明确指出 sources 无法提供BTC变动

比特币在 83,000 美元至 83,600 美元区间内交易。美联储于 9 月 16 日将政策利率上调至 3.75%至 4%，而美国参议院于前一天（9 月 15 日）否决了 CLARITY Act。该加密货币在立法受挫后反弹，但在加息后面临压力；18 名美联储官员中有 16 名预计今年还会继续加息。Polymarket 数据显示，民主党在 2026 年中期选举中赢得国会两院控制权的概率为 61%。不过，比特币价格仍主要受美联储政策决定驱动，而非随政治预测变化，因为在缺乏统一法定框架的情况下，数字资产监管仍然碎片化。 美联储加息的影响超过 CLARITY Act 被否决 美联储于 9 月 16 日将政策利率上调至 3.75%至 4%，直接收紧流动性。18 名美联储官员中有 16 名预计今年还会继续加息，表明限制性政策可能持续。比特币在参议院于 9 月 15 日否决 CLARITY Act 后反弹；如果监管不确定性是市场的主要担忧，这一走势就显得有些违反直觉。此次利率决定的影响超过了参议院投票未通过 CLARITY Act 的影响，因为尽管立法结果不利，比特币价格仍维持在相对狭窄的区间内。

韩国政府债券收益率在5月29日下跌，此前副总理兼企划财政部长李亨一宣布，如果国债收益率过度上升，将实施紧急回购措施。政府稳定市场的承诺缓解了投资者对前一交易日收益率大幅上升的担忧。收益率变动发生之际，澳大利亚央行加息但暗示进一步收紧的空间有限，而包括税收收入分配和美国国债收益率高企在内的国内因素仍在持续影响韩国债券市场。 5月29日韩国国债收益率全线下跌 韩国3年期国债收益率于5月29日收于4.076%，较前一交易日下降0.043个百分点。5年期收益率下降0.069个百分点至4.276%，10年期收益率下降0.063个百分点至4.476%。 收益率下跌既反映了海外利率走势，也反映了前一日大幅上涨后的部分回调。澳大利亚储备银行将基准利率上调0.25个百分点，但在随后举行的新闻发布会上暗示进一步加息的可能性较低，导致澳大利亚政府债券收益率下跌。受此影响，韩国国内债券收益率盘中跌幅扩大。 元大证券研究员李在亨将这一走势描述为“美国利率与国内利率之间的脱钩趋势”，并补充称，“利率本身的绝对水平处于具有吸引力的区间。”关于政府回购声明，他解释称，这“可能成为促使买盘入场的触发因素”。 副总理李亨

9 月 16 日，美联储将政策利率上调至 3.75%-4% 的范围，18 名官员中有 16 名预计今年还会进一步加息。比特币价格维持在 83,000-83,600 美元区间，相较于前一天的立法受挫，其对利率决定表现出更高的敏感度。9 月 15 日，美国参议院否决了 CLARITY Act，该法案旨在明确由哪个联邦监管机构——SEC 还是 CFTC——负责监管特定类别的数字资产。投票结束后，比特币反弹；如果监管不确定性是市场主导性担忧，这一走势就显得有悖直觉。 市场数据表明，交易员对近期货币政策的权重高于政治结果。Polymarket 显示，民主党在 11 月中期选举后控制两院的概率为 61%，然而，尽管政治风险信号上升，比特币价格仍相对平稳。这种背离表明，美联储的紧缩周期目前是价格的主要驱动因素。

据金十报道，中国人民银行行长潘功胜今日（9 月 29 日）会见欧盟驻华大使卡雷尔·卡佩纳，就当前经济金融形势以及中欧经济金融合作交换意见。中国人民银行副行长宣昌能出席会见。