全球传统金融市场与宏观经济

10 月 1 日，Brills 在韩国 KOSDAQ 交易所上市首日上涨 150%。截至上午 9:10，这家机器人自动化公司股价报 48,600 韩元，高于 19,500 韩元的首次公开募股价格。Brills 成立于 2015 年，设计并制造机器人自动化解决方案，涵盖物流、制造和食品加工等领域。该公司计划将首次公开募股所得用于增加研发投入，并加快全球市场扩张。

据 CoinGecko 数据，比特币在 10 月 1 日美国 PCE 通胀数据公布且弱于预期后，于夜间回升至 85,600 美元，但截至早间已回吐大部分涨幅，交投于 83,728 美元附近。价格波动引发连环清算：据 Coinglass 数据，在 PCE 数据公布前后四小时内，约 5,500 万美元的空头头寸和 2,700 万美元的多头头寸被清算。分析师担心美联储可能进一步收紧政策，这或将限制风险资产的上行动能。

据韩国投资证券称，该券商于 10 月 1 日将新罗酒店的目标价格下调至 63,000 韩元，较此前目标价格下降 13.7%，同时维持“买入”评级。分析师预计其第三季度营业利润为 540 亿韩元，较市场预期低 15.6%。 研究分析师 Kim Myung-ju 将目标价格下调归因于免税业务板块表现弱于预期，尽管入境旅游增加推动酒店业务稳健运营。Kim 指出，尽管免税业务收入环比持平，但佣金率下降和不利的汇率影响压低了该板块的盈利能力。

10 月 1 日，Brills 在 KOSDAQ 上市首日早盘交易中一度飙升 156.15%。这家韩国机器人公司的股价报 49,950 韩元，而其首次公开募股价格为 19,500 韩元。Brills 成立于 2015 年，提供一站式机器人模块化平台解决方案，为汽车、电池和半导体行业提供精密检测、组装、物流和安全控制系统。

据《Money Today》报道，机器人模块化平台公司 Brills 于 10 月 1 日在 KOSDAQ 上市首日大涨 154.36%，截至上午 9:05，股价为 49,600 KRW，高于 19,500 KRW 的首次公开募股价格。 Brills 利用工业机器人、协作机器人和自主移动机器人（AMRs），为汽车、二次电池和半导体生产流程提供精密检测、组装、物流及安全控制解决方案。

据新韩资产管理公司介绍，10 月 1 日，SOL 200 Target Weekly Covered Call ETF 每股派发了 170 韩元的 9 月份分配金。按 9 月 28 日收盘价计算，其月度分配率为 1.43%。该基金于 3 月推出，自 4 月以来一直稳定进行月度分配，月均分配率约为 1.4%。其收益来源包括每周卖出 KOSPI 200 指数看涨期权所获得的期权费，以及标的成分股带来的股息收入。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利于 10 月 1 日表示，通胀率仍处于高位，约为 3%；尽管遭受经济冲击，经济仍在持续增强。卡什卡利表示，他预计今年还将加息一次，并于 2027 年再次加息，因为经济持续强劲，这引发了人们对所需货币紧缩程度的疑问。

日经 225 指数在 10 月 1 日日内上涨 1.00%。

据 KB Securities 于 1 月 1 日发布的一份报告显示，三星电子的高带宽内存（HBM）销售价格预计将在 2027 年较 2026 年上涨超过 100%。KB Securities 研究部门负责人 Kim Dong-won 分析称，推动价格上涨的因素是 HBM4 销售占比将从 2026 年的 40% 提高至 2027 年的 80%。HBM 产能扩张正在挤占普通 DRAM 的制造产能，从而使更广泛市场的内存供应短缺持续更长时间。 到 2027 年，HBM 产量将达到全球 DRAM 晶圆产能的三分之一 三星电子在 2026 年 Korea Premium Week 上预计，到 2027 年，HBM 将占全球 DRAM 晶圆生产产能的三分之一以上。根据该公司的演示材料，普通 DRAM 产能占比将从去年的 73% 降至今年的 65%，并进一步降至明年的 59%。生产单个 HBM 所需的晶圆数量是普通 DRAM 的三倍以上。 截至 2027 年年底，三大 DRAM 制造商用于生产 HBM 的晶圆投入量预计将占 DRAM 总投入量的 30%；但按存储容量计算，HBM 供应量仅占 DRA

Capricor Therapeutics（CAPR）股价周三上涨 10.5%，原因是该公司针对杜氏肌营养不良症的静脉注射细胞疗法德拉米奥塞尔的 HOPE-3 试验 24 个月随访数据，以海报形式在广岛举行的世界肌肉学会大会上展示。公司计划于 10 月 3 日在会议上以口头报告形式介绍长期试验结果，并已于近期向 FDA 提交相关结果，以支持其申请。FDA 预计将在 11 月 22 日前决定是否批准德拉米奥塞尔。此前，FDA 于 2025 年 7 月以缺乏疗效的实质性证据为由拒绝批准该疗法；公司于 8 月重新提交申请，其中包括额外的 24 个月临床数据分析，并寻求基于上肢功能保持情况的修订标签。 FDA 在 8 月修订后将决定日期设为 11 月 22 日 德拉米奥塞尔是一种同种异体细胞疗法，每三个月通过静脉输注给药。Capricor 首次提交的疗法批准申请于 2025 年 7 月遭到拒绝，FDA 称缺乏疗效的实质性证据。公司于今年早些时候带着 HOPE-3 试验数据重新提交申请，FDA 最初将决定日期设为 8 月 22 日。咨询委员会于 7 月底召开会议，并以 9 比 3 投票认为现有证

据《财经新闻》报道，韩国 KOSPI 指数于 10 月 1 日开盘下跌 23.55 点，报 6814.49 点，跌幅为 0.34%。

韩国 KOSPI 指数在 10 月 1 日盘中跌破 6,800 点，下跌 0.66%。

Capricor Therapeutics 股价周三上涨 10.5%，此前该公司在广岛举行的世界肌肉学会大会上公布了 deramiocel 的两年随访数据。Deramiocel 是该公司用于治疗杜氏肌营养不良症的静脉注射细胞疗法。公司将于 10 月 3 日以口头报告的形式介绍 HOPE-3 试验结果。在延迟启动组中，患者从安慰剂转用 deramiocel 后，上肢功能下降速度较仅接受安慰剂一年期间的下降速度放缓了 76%。 Capricor 于 8 月向 FDA 提交了 24 个月的数据，以支持其重新提交的授权申请。FDA 计划于 11 月 22 日前作出决定。B. Riley 本月将该股评级上调至“买入”，目标价为 21 美元，理由是其认为 deramiocel 获批的概率为 40%。

美国经济机构将于 10 月 1 日（周四）发布 9 月关键数据，包括韩国标准时间晚上 10:30 公布的每周初请失业金人数、韩国标准时间晚上 10:45 公布的标普全球制造业 PMI，以及韩国标准时间晚上 11:00 公布的 ISM 制造业 PMI。8 名美联储官员计划于 10 月 1 日韩国标准时间晚上 11:05 至 10 月 2 日韩国标准时间上午 8:45 期间发表讲话。10 月 1 日没有安排重大加密货币活动。 美国将于 10 月 1 日发布 9 月制造业数据和初请失业金人数 美国将于 10 月 1 日（周四）韩国标准时间晚上 10:30 发布每周初请失业金人数。9 月标普全球制造业 PMI 将于韩国标准时间晚上 10:45 公布，随后是韩国标准时间晚上 11:00 公布的 9 月 ISM 制造业 PMI。 8 名美联储官员将于 10 月 1 日至 10 月 2 日发表讲话 里士满联储主席 Thomas Barkin 和波士顿联储主席 Susan Collins 将于 10 月 1 日（周四）韩国标准时间晚上 11:05 发表讲话。美联储理事 Christopher Wall

根据迈克尔·塞勒在 X 上的公告，MicroStrategy 的优先股 STRC 将在 2026 年 10 月维持 12% 的年化股息收益率。STRC 是该公司发行的以美元计价的优先股。

根据金融信息提供商 FnGuide 10 月 1 日的数据，预计三星电子和 SK 海力士第三季度营业利润合计将接近 190 万亿韩元。三星电子第三季度营业利润共识预期为 110.2803 万亿韩元，同比增加 806%，环比增加 23%；SK 海力士的共识预期为 78.0577 万亿韩元，较上一季度增加约 29%。盈利激增由不断扩大的 AI 服务器需求和不断上涨的存储器价格推动。市场研究机构 TrendForce 预计，第三季度通用 DRAM 平均售价将环比上涨 13%至18%，NAND 闪存价格将环比上涨 10%至15%。券商已上调两家公司的目标价格，但部分分析师警告称，韩元走强和存储器价格涨幅趋缓可能导致业绩低于预期。 三星电子第三季度营业利润共识预期达到 110 万亿韩元 截至 10 月 1 日，根据 FnGuide 的数据，三星电子第三季度营业利润共识预期为 110.2803 万亿韩元。这较去年同期的 12.1661 万亿韩元增加 806%，较上一季度的 89.4924 万亿韩元增长 23%。如果预测实现，三星电子季度营业利润将首次超过 100 万亿韩元，创公司历史纪录。 SK

现代摩比斯在前一日召开的特别董事会上批准了其车灯业务部门的实物分割计划，并计划将分割后的实体100%出售给法国OP Mobility。据1日披露，韩国投资证券维持对现代摩比斯股票的“买入”评级及700,000韩元目标价格，理由是此次剥离可能提升股东回报。根据修订后的韩国商法，通过股东股份回购请求权取得的库存股必须在一年内注销，除非获批用于管理目的，实际上这将发挥股东回报的作用。 股东可按每股408,394韩元行使股份回购请求权 据披露，持异议股东可按每股408,394韩元行使股份回购请求权。公司表示，如果股份回购请求金额超过2300亿韩元，则可以撤回此次分割。韩国投资证券研究员Kim Chang-ho评估认为，撤回的可能性较低。Kim表示，通过股份回购请求权取得的库存股最终将被注销，从而产生与股东回报相同的效果。该分析师称，考虑到库存股注销的可能性，短线股价预计将高于408,394韩元的股份回购请求权最低价格。 车灯业务售价达60000亿韩元，PBR为1.6倍 车灯业务上一年的营收为1.022万亿韩元，净值为3760亿韩元，盈利能力估计约为2%—3%。60000亿韩元的售价对应1.6倍

Elliott Management 于当地时间 5 月 30 日宣布，仲裁庭再次确认韩国在一宗合并争议中的责任。仲裁庭将包括损害赔偿、利息和法律费用在内的裁决总额确定为约 1.13 亿美元。该裁决源于政府干预 2015 年三星物产与 Cheil Industries 的合并。仲裁庭认定，如果没有青瓦台和保健福祉部的介入，国民年金公团将反对该交易。英国高等法院随后于 2 月将案件发回重审。该法院维持了有关政府干预的认定，同时澄清了该养老基金在《韩美自由贸易协定》下的法律地位。 仲裁庭再次确认 1.13 亿美元损害赔偿裁决 根据《韩美自由贸易协定》成立的仲裁庭发布了补充裁决，再次确认了最初于 2023 年 6 月作出的裁决中确定的救济措施。据 Elliott 称，仲裁庭认定韩国必须支付约 1.13 亿美元，其中包括后续程序期间产生的额外费用和利息。该金额包括损害赔偿、利息和法律费用。 仲裁裁决尚未公开发布。仲裁庭作出该裁决时采用的具体计算方法及详细理由仍未得到确认。韩国法务部表示，其尚未收到该裁决；在公开披露前，裁决将分别送达 Elliott 和韩国政府。 仲裁庭认定政府干预导致合并获批

根据其 10 月 1 日发布的最新财报，美光科技将长线客户供应协议下的财务承诺从 6 月披露的 220 亿美元提高至 320 亿美元，其中大部分以现金预付。公司预计，与 2026 财年相比，存储器和存储市场在 2027 财年和 2028 财年将面临更趋紧张的供需状况。 美光科技 2026 财年第四季度营收达到 542.3亿美元，超过分析师预期；未履行的合同义务从上一季度的 1000 亿美元增至约 1500 亿美元。对于 2027 财年，公司预计第一季度营收为 615亿美元，调整后每股收益为 38.15 美元，二者均超过市场共识。

根据 10 月 1 日发布的官方数据，韩国 9 月进口同比增长 26%，超过分析师预期的 20.9%，并高于 8 月的 22.5%。