全球传统金融市场与宏观经济

根据 Toss 保险发布的 7 月 15 日数据，年金保险新保单在 2026 年上半年同比增长 78.1%。变额年金产品占据主导地位，占前十名最畅销产品中的六个。增长在 60 岁及以上客户中最为显著（135.3%），其次是50多岁人群（107.8%）和20岁以下（97.5%），反映出在韩国股市繁荣的背景下，年轻一代的退休规划兴趣增加。

据 Yonhap Infomax 报道，HD Hyundai Heavy Industries 在 2026 年第二季度录得营业利润 9601.0 亿韩元，同比增长 103.64%；营收上涨 50.14% 至 6.23 万亿韩元。造船和发动机分部推动增长，整体营业利润率为 15.2%。造船业务将利润率维持在 15% 左右，而发动机分部凭借 AI 数据中心电力系统需求上升实现强劲表现。 公司已为 2026 年上半年锁定 100 亿美元新订单，达成年度目标的 59.2%。商用船舶订单达到全年指引的 98%；预计 2026 年下半年将在国际特种船舶和海上项目方面迎来更多机会。

日经 225 指数在 7 月 15 日盘中上涨 1%，且涨幅在整个交易时段不断扩大。

据金十数据，伊朗伊斯兰革命卫队表示，7月15日称，只要美国继续对伊朗发动袭击，该地区就不会出口一滴石油或天然气。

据 BlockBeats 报道，韩国交易所（KRX）于 7 月 15 日在 KOSPI 指数触发临时停牌机制后，暂停了 5 分钟的算法交易。

根据彭博 ETF 分析师 James Seyffart 的说法，摩根士丹利已在今天（7 月 15 日）提交了以太坊和 Solana ETF 的更新文件。拟议的交易代码分别为 MSSE（以太坊 ETF）和 MSOL（Solana ETF），两项产品的费率均为 0.14%。

据 BlockBeats 报道，7 月 15 日，前美国总统唐纳德·特朗普证实美国与伊朗在周二举行了会谈，并敦促德黑兰达成协议。investinglive 分析师 Eamonn Sheridan 指出，特朗普的言论表明短期内不会出现降温，这进一步巩固了地缘政治风险溢价；此前在霍尔木兹海峡的供给担忧之后，该溢价已被计入原油和柴油价格。 谢里登强调，伊朗的能源基础设施尚未受到打击，这表明华盛顿仍保留进行重大升级的选项。同时确认与德黑兰的对话，同时维持军事施压，会传递出相互矛盾的信号，这暗示即使在持续的军事压力之下，谈判路径仍可能存在。市场可能会继续对关于能源基础设施的任何措辞变化保持高度敏感。

2026年7月14日（UTC），BTC在24小时内上涨约4.27%，价格从$62,294.7低点反弹至$65,002.6附近。最新K线显示收盘价$64,864.7，日内涨幅+0.17%，价格区间为$62,273.7-$64,485.9，振幅0.34%。盘口呈现极端买盘占优态势，买卖深度比达46.82，显示市场关注度急剧升温，避险资金持续涌入。 本次异动的主要驱动力是美伊军事冲突全面升级。美国于7

据 News1 报道，7 月 14 日，国际黄金期货价格反弹，原因是美国 6 月消费者价格通胀水平显著低于市场预期。COMEX 上 8 月黄金期货合约上涨 1.6% 至每金衡盎司 $4,069.70，此前美国劳工部公布称，6 月 CPI 环比下降 0.4%，而市场预测为下降 0.2%，缓解了对潜在美联储加息的担忧。 尽管出现反弹，黄金仍较其今年早些时候触及的每金衡盎司 $5,318.40 的历史最高点低约 24%。不断升级的中东紧张局势以及原油价格飙升，反而对黄金形成了拖累：更高的能源成本有可能重新点燃通胀，从而使美联储的利率维持在较高水平更久。路透社援引分析师 Fawad Razakzada 的话称，如今地缘政治风险正在引发通胀担忧，而不是传统意义上对黄金的避险需求。

据《Calcalist》报道，Tower Semiconductor 于 7 月 14 日宣布将在日本投资 30 亿美元，获得约 10 亿美元的政府补助，以扩大用于 AI 和数据中心应用的 300mm 硅光子、硅锗以及先进光学封装的产能。该以色列芯片制造商将把其 Arai 工厂（原 Fab 6）改造为 300mm 硅光子与先进封装的生产基地，并在 Uozu 的 Fab 7 提高产量。Tower 预计最迟在 2027 年第四季度实现满产。

美国国防部周二宣布，将向 ReElement Technologies 投资 2500 万美元，以扩大本土稀土及关键矿物的提炼能力。该资金支持特朗普政府重建美国关键矿产供应链、并降低对中国稀土加工能力的依赖的举措；这些能力对于军用装备至关重要，包括需要高性能磁铁的战斗机、导弹和潜艇。ReElement 计划使用这笔资金在其位于印第安纳州马里恩的商业化工厂采购并安装设备；该公司将在这里采用新的加工技术来回收磁铁并提炼关键材料，包括用于半导体、纯电动汽车、能源设备和先进电子产品的稀土、锗和镓。 DOD 向 ReElement 拨款 2500 万美元用于稀土加工产能扩张 美国国防部指定 2500 万美元用于支持 ReElement Technologies 在该公司位于印第安纳州马里恩的商业化工厂开展设备购置与安装。该投资旨在扩大全美范围内稀土元素及对国防至关重要矿物的提炼能力。ReElement 将部署新的加工技术来回收磁铁并提取稀土、锗和镓。这些材料既服务于军用，也面向商用领域，包括半导体、纯电动汽车、能源设备和先进电子产品。该安排体现了特朗普政府建立本土关键矿产供应链、并减少对中国稀土

据首尔交易所称，KOSPI 200 指数期货今日上涨 5%，触发了 Sidecar 机制的启动。作为熔断机制协议的一部分，该交易所暂停了由 KOSPI 程序驱动的买入订单，以应对市场波动。

SK 海力士（SK Hynix）股价在15日早晨的韩国盘前交易中大涨8.42%。截至8:20，公司的股价报2,074,000韩元，此前其美国存托凭证（ADR）在纽约证券交易所上涨27%，至193.92美元。此次反弹发生在美国6月消费者价格指数（CPI）数据显示通胀为3.5%，低于市场预期的3.8%之后，带动了整个半导体板块的全面复苏。由于低于预期的CPI数据重新点燃降息预期，韩国股市情绪回暖；“抄底”主要集中在经历大幅回调的半导体股票。 美国半导体股因CPI数据上涨 费城半导体指数隔夜上涨2.54%，VanEck半导体ETF（SMH）上涨2.5%。道琼斯工业平均指数收涨9.63点（0.02%），至52,508.27；标普500指数上涨28.25点（0.38%），至7,543.59；纳斯达克综合指数上涨233.83点（0.90%），至26,107.01。美国劳工部公布，6月消费者物价同比上涨3.5%，低于市场预期的3.8%。 SK海力士ADR在前一日下跌9.3%后跳涨27% SK海力士的ADR收于193.92美元，比前一交易日收盘暴跌9.3%后上涨27%。此快速修复强化了市场对本土半导体

据海外媒体报道，美国国防部周二宣布将向 ReElement Technologies 投资 2500 万美元，以扩大国内稀土精炼产能，减少对中国稀土加工的依赖。该资金将用于支持 ReElement 位于印第安纳州马里恩的商业设施的设备采购和安装，采用先进的回收技术回收磁体并精炼关键材料，包括稀土、锗和镓。这些材料用于制造高性能磁体，是战斗机、导弹和潜艇等军事装备所必需的，同时也应用于半导体、电动汽车、能源和先进电子行业。

据 BlockBeats 报道，7 月 15 日，伊朗伊斯兰革命卫队宣布启动“纳赛尔行动 2”，称美国已进入正式的战争状态。伊朗表示其已打击了位于巴林和约旦的美国军事目标，摧毁了爱国者雷达、海军空中管制系统以及 C-RAM 预警雷达系统，并打击了美国海军第 5 舰队总部。伊朗还报告称其在科威特的一处美国军事基地发生了爆炸，并称已摧毁两艘船只。 美国表示其已完成针对伊朗的新一轮军事打击，在中东部署了约 5 万名美军。就霍尔木兹海峡而言，伊朗军方表示在美国军事行动继续期间该水道不会重新开放，而伊斯兰革命卫队称，只要美国行动持续，重新通行将继续被暂停。美国能源部长证实，该政府已放弃先前对在海峡征收 20% 通行费的考虑。

根据 IBM 在昨日发布的初步财报（7 月 14 日），该公司股价暴跌 25.21%，收于 217.07 美元，创下至少自 1968 年以来的最大单日跌幅，并抹去约 690 亿美元的市值。IBM 将此次抛售归因于令人失望的第二季度收入和利润，因为企业客户迅速将资本支出大幅转向 AI 基础设施硬件，包括服务器、存储设备和内存组件，从而压低了对大型机及相关基础设施产品的需求。

韩国KOSPI 200指数今天开盘大涨3.3%，三星电子股价上涨超过7%。日本日经225指数开盘上涨0.4%。

韩米半导体在第一季度业绩中超出市场预期，原因包括以 Micron 主导的订单积压，以及 SK Hynix 需求的恢复。CLSA 分析师 Harry Kim 指出，该公司的营收和营业利润分别比市场一致预期高 8% 和 13%，在连续两个季度业绩跑输之后实现强劲反弹。分析师将这一结果归因于公司 TC bonder 装置的竞争实力，以及 MSVP 业务的扩张；二者共同为结构性增长奠定了基础。基于稳固的订单积压，Micron 占总营收的 46%，而 SK Hynix 则在本季度恢复了与 HBM4 生产相关的 TC bonder 订单。 韩米半导体公布 Q1 营收与营业利润高于一致预期 韩米半导体在第一季度的毛利率为 62%，营业利润率为 52%。Harry Kim 表示，强劲的营收增长以及高毛利产品占比提升，支撑了稳健的盈利能力。Micron 凭借其 DRAM 技术领先优势，通过主动的设备投资拉动需求，占总营收的 46%。SK Hynix 在本季度恢复了与 HBM4 生产相关的 TC bonder 订单。 CLSA 强调 TC Bonder 与 MSVP 为核心竞争优势 CLSA 将 TC b

LB 投资于 15 日宣布，将向 Point2 Technology 投资 1,000 万美元。Point2 Technology 是一家总部位于美国加州圣何塞、由韩裔美国人团队创立的 AI 数据中心电缆初创公司。尽管市场担忧 AI 行业存在过度投资，但该笔投资仍然进行，体现出对“AI 革命”发展轨迹不会出现显著偏离的信心。Point2 Technology 于 2016 年由前 Marvell 高管 Sean Park 和 KAIST 教授 Bae Hyun-min 创立。公司为数据中心内的 GPU 到 GPU 数据传输开发 e-tube 互连技术。英伟达（NVIDIA）的投资部门 NVentures 于 4 月参与了该公司 B 轮融资，投资额为 7,600 万美元，这是英伟达首次投资一家韩国产半导体初创公司。 Point2 Technology 开发用于 GPU 通信的 E-Tube 互连 Point2 Technology 于 2016 年由 Marvell 前首席产品开发官 Sean Park 和 KAIST 电气工程系教授 Bae Hyun-min 创立。公司核心技术为由 B