全球传统金融市场与宏观经济

据Guru Club，现货黄金于8月26日跌破每盎司4,640美元，当日交易中下跌0.41%。

首尔债券市场参与者对于韩国央行是否会在 8 月货币政策委员会会议上加息，还是维持基准利率不变，存在分歧。Yonhap Infomax 对 21 家金融机构进行的调查显示，11 名受访者预计利率将维持在 2.75%，而 10 名受访者预计将加息 25 个基点至 3.00%。这一分歧反映出市场对近期经济数据的不同解读，包括第二季度国内生产总值增长 3.7% 以及 7 月消费者物价通胀率为 2.8%。与此同时，市场仍在争论是否有必要连续加息以应对通胀压力。 调查结果显示市场对利率决定存在分歧 Yonhap Infomax 对 21 家国内外金融机构开展的调查显示，11 名受访者预计基准利率将维持在 2.75%，而 10 名受访者预计将加息 25 个基点至 3.00%。韩国金融投资协会于 13 日至 19 日期间对债券持有和管理专业人士开展的另一项调查显示，79% 的受访者预计 8 月会议将维持利率不变。 第二季度国内生产总值和 7 月消费者物价指数数据推动政策争论 在 7 月货币政策委员会新闻发布会上，韩国央行行长 Shin Hyun-song 表示，第二季度国内生产总值增长和 7 月消费者

据美国媒体 Axios 报道，美国国务卿 Marco Rubio 于25日（当地时间）向盟国外交部长传达，美国将重点通过经济制裁向伊朗施压，而不是发动军事攻击。在完成霍尔木兹海峡的排雷行动后，Rubio 表示，美国政府目前有意暂时通过经济制裁向伊朗政权施压。这一决定是在美国海军通过海上封锁切断伊朗经济命脉、同时霍尔木兹海峡的石油运输量增加之际作出的。在波斯湾地区紧张局势持续之际，这一转变代表着美伊关系的战略转向，并可能影响全球能源市场和能源安全。 Rubio 向盟国部长传达以制裁为重点的伊朗战略 据 Axios 报道，Rubio 告诉盟国外交部长，在完成霍尔木兹海峡的排雷工作后，美国暂时将通过经济制裁向伊朗政权施压。据报道，这位国务卿明确表示，目前没有恢复大规模军事行动的计划，但如果伊朗率先发动攻击，他也没有完全排除发动军事打击的可能性。 这一做法将美国海军切断伊朗经济命脉的海上封锁，与霍尔木兹海峡石油运输量的增加结合起来。Rubio 向盟国传达的信息确立了美国政府当前通过经济而非军事手段处理伊朗问题的政策框架。 美国官员评估霍尔木兹海峡排雷完成后的控制权转变 据 Axios 报道，一

Mirae Asset Securities 通过四年前进行的 SpaceX 投资获得了 2.5659 万亿韩元的估值收益。该证券公司于 2022 年 7 月开始投资这家太空公司。当时，SpaceX 仍是一家非上市公司，Mirae Asset Securities 看好其作为全球数字基础设施平台、而不仅仅是火箭制造商的增长潜力。据金融监督院电子公示系统 26 日披露，Mirae Asset Securities 上半年合并营业利润达到 3.8649 万亿韩元，同比增长 356.5%。其中，本金投资（PI）部门贡献了 2.8229 万亿韩元，占营业利润总额的 73.0%。 Mirae Asset Securities 分三轮投资 2.78 亿美元 Mirae Asset 集团于 2022 年 7 月参与 SpaceX 的融资轮，投入 1 亿美元，启动了对 SpaceX 的投资。Mirae Asset Capital 运营 Mirae Asset Global Space Investment Fund No. 1，Mirae Asset Securities 作为投资者参与其中。该证券公

据 8 月 26 日市场参与者消息，首尔债券市场交易员对韩国央行明日的利率决定存在分歧：基准利率可能维持在 2.75%，也可能上调 25 个基点至 3.0%。一项针对 21 家国内外金融机构的调查显示，11 名受访者预计利率将维持不变，另有 10 名预计上调 25 个基点。金融投资协会的另一项调查发现，79% 的受访者预计利率将维持不变。分析师将这种分歧归因于对强劲经济增长和高企的核心通胀是否足以支持连续加息存在不同看法。不过，一些分析师指出，近期美元兑韩元走弱，以及 7 月消费者价格涨幅为 2.8%（低于预期），可能更有利于暂停加息。

据金十合约消息，截至 8 月 26 日 08:45，CFETS-NEX 全市场资金情绪指数报 51，较 8 月 25 日 16:00 上升 3 点。按机构类型划分，大型银行指数升至 50（上升 3 点），中小型银行升至 52（上升 2 点），非银行机构升至 50（上升 3 点）。

根据韩国金融监督院文件，Mirae Asset Securities 在2026年上半年从其SpaceX投资中获得了2.57万亿韩元（约合19亿美元）的估值收益，占公司营业利润总额的66.4%。这些收益推动自营投资部门实现了2.82万亿韩元的营业利润。 Mirae Asset于2022年7月开始投资SpaceX，最初投入1亿美元；随后于2022年12月和2023年6月分别追加投资4300万美元和1.35亿美元，累计投资约2.78亿美元。截至2026年第二季度，SpaceX股票估值达到每股170.9美元，约为该公司每股34美元平均收购成本的五倍。

近日，银联国际宣布在首尔与韩国 BC Card 和 Naver Pay 达成合作。三方将共同优化韩国外国访客的支付体验，并提升入境支付服务的便利性。

据韩国交易所消息，SK Innovation 于 8 月 26 日宣布吸收合并其亏损子公司 SK IE Technology（SKIET）。截至韩国标准时间上午 9:17，股价在该公告发布后下跌 14.56% 至 106,800 KRW。

据 Foresight News 援引 Alternative.me 的数据报道，加密恐惧与贪婪指数今日从昨日的 74 降至 65，但市场仍处于贪婪状态。

据彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 称，GLD 黄金 ETF 和 IBIT 比特币 ETF 于 8 月 26 日重返交易量排名前十，取代了整个夏季占据主导地位的半导体 ETF。这一变化表明，投资者正从以增长为重点的 AI 交易转向实物资产，以实现财富保值。半导体 ETF 仍然活跃，但交易量已从夏季高点回落。

据 Evercore ISI 分析师 Mark Mahaney 称，Meta Platforms 可能从 2027 年开始通过将过剩的 AI 计算能力变现，释放出显著的上涨空间。周一，Mahaney 将 Meta 的目标价从 820 美元上调至 860 美元，并指出，该公司有潜力通过出售过剩计算能力，每年获得 110 亿至 220 亿美元的外部收入。 Mahaney 估计，到 2027 年，Meta 只需将其计划中的 14 吉瓦（GW）计算能力中的 0.5 至 1 吉瓦投入使用，就能每年带来 110 亿至 220 亿美元的收入，这仅占总容量的 7%。他预计，这可能使每股收益最多增加 4.32 美元。Meta 股价周二收涨 1.9%，报 570.05 美元；此前一个月内下跌了 6%，原因是市场担忧该公司规模庞大的 AI 支出计划。

据金十合约，8月26日北京时间8:30，现货铂金上涨0.03%，现货钯金上涨0.08%。

据《朝鲜日报》报道及韩国银行消息，8月25日，韩国金融监管部门将今年家庭贷款供应目标上调至60万亿韩元，超过此前30万亿韩元目标的两倍。不过，新增额度主要用于与新公寓竣工相关的集体贷款，银行网点办理的个人住房贷款仍受到限制，相关额度也有所下调。 个人借款人的住房抵押贷款利率已升至4.17%至5.89%，适用于六个月浮动利率产品，创下15个月来的最高水平。相比之下，集体贷款则享有更具竞争力的优惠利率。韩国银行数据显示，第二季度个人新发放住房抵押贷款的平均金额环比下降9.2%，至每位借款人2.0829亿韩元，创下自2013年开始统计以来的最大降幅。

Wolf Research 将 Netflix（NASDAQ: NFLX）的目标价从 $84 上调至 $95，同时维持“跑赢大盘”评级，理由是预计这家流媒体平台将从近期的用户参与度担忧中反弹。分析师 Peter Supino 表示，Q2 用户数和参与度指标疲软主要源于内容发布时间安排，而非业务基本面疲弱。此次上调反映了 Wolf Research 的观点，即 Netflix 更强劲的 Q3 内容阵容以及不断扩大的直播体育节目将推动实质性的用户增长，并支持其在今年下半年的强劲复苏。 Wolf Research 将 Q2 疲软归因于内容发布时间安排 Wolf Research 的 Peter Supino 分析了 Netflix 的观看数据，并确定内容发布时间安排是 Q2 用户数和参与度表现不佳背后的主要因素。根据 CNBC 对该研究报告的报道，这位分析师对观看记录的审查显示，该季度指标疲软源于排期决策，而非结构性需求问题。 Netflix 推出更强劲的 Q3 内容阵容并扩大直播体育业务 Wolf Research 指出，Q3 将陆续推出明显更强的全新内容阵容。该公司强调，Netflix

据 CNBC 8 月 25 日报道，Wolf Research 将 Netflix 的目标价从 $84 上调至 $95，较前一收盘价约有 19% 的上涨空间。分析师彼得·苏皮诺将第二季度较弱的订阅用户和参与度指标归因于内容发布时机问题，但指出第三季度更强劲的内容阵容和不断扩大的体育直播内容正推动用户增长。该公司维持“跑赢大盘”评级。

据 DIGITIMES 报道，长鑫存储和长江存储正借助苹果对其 DRAM 和 NAND 闪存产品的质量验证，扩大在北美云计算市场的布局。两家公司正向第三方组装商供应内存芯片，用于生产面向北美云服务运营商的企业级 SSD，并通过间接供应链规避地缘政治风险。 长江存储第三代晶圆厂将于 2026 年第四季度开始生产，月产能为 100,000 片晶圆，其中 20% 将用于 LPDDR 生产，这标志着该公司首次涉足 DRAM 领域。长鑫存储报告称，其 2026 年第一季度净利润为 3337.9亿元人民币；此外，该公司已获得多家北美中型云服务提供商的认证。

据韩国交易所数据，KOSPI 指数于 8 月 26 日开盘下跌 0.23%，报 6,727.25 点，随后上涨至 6,779 点。包括 Samsung Electronics 和 SK Hynix 在内的半导体股上涨超过 1%，受美国国债收益率下降及散户资金流入推动。

据金十合约，8月26日，随着地缘政治紧张局势缓和、原油价格下跌，以及市场预期霍尔木兹海峡将重新开放，供应预期有所改善，乙二醇市场预计将大幅下跌。华东现货价格预计将在5,800至6,000元人民币/吨之间。