全球传统金融市场与宏观经济

周五（8 月 29 日），美国股指下跌。美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔经济政策研讨会上重申美联储 2% 的通胀目标，暗示加息仍可能是必要之举。纳斯达克综合指数下跌 0.52%，至 26,402.42 点；标普 500 指数下跌 0.25%，至 7,711.76 点。沃什表示，近期通胀数据尚未显示出明确的趋势逆转。如果通胀未能回落至 2% 的目标，可能需要进一步采取货币政策行动。 科技股领跌，英伟达下跌 4.6%，美满电子科技暴跌 10.3%，尽管该公司上调了 2027 财年的营收指引。交易员重新评估了对 9 月加息的预期。Alphabet 上涨 1.7%，苹果上涨 1.6%，部分抵消了科技股的疲软表现。

日本财政部在2026年4月和7月通过外汇干预累计动用约960亿美元，以支撑日元、遏制其加速贬值。4月至5月期间的干预规模达到11.7万亿日元，约合735亿美元，创历史单月操作规模新高。4月30日，日本单日干预规模超过6.2万亿日元，约合400亿美元；当日日元兑美元汇率一度触及160.725，为近两年来的低点。随后，7月30日的一次干预行动又投入约530亿美元。7月31日至8月1日前后，日本与美国开展了协调干预，标志着两国数十年来首次实施联合货币操作。

据 Investopedia 报道，戴尔科技将于周二（9 月 2 日）市场收盘后公布第二季度财报。期权定价所反映的隐含波动率表明，交易员预计该股到周末将波动 ±10%。以周五（8 月 28 日）456.24 美元的收盘价计算，上行可能推动股价升至 506 美元，下行则可能使其跌至 413 美元。 根据 Visible Alpha 的共识估计，该公司预计将公布 4519亿美元的第二季度营收，同比增长超过 50%；调整后每股收益为 4.91 美元，是上年的两倍多。Visible Alpha 调查的分析师将平均目标价设为 505 美元，在覆盖该股的六位分析师中，有五位将其评级为“买入”。

根据 Dollar General 和 Dollar Tree 于 8 月 27 日发布的最新财报，两家公司公布的第三季度销售额均超出市场预期。其中，DG 上调了全年业绩指引，并宣布将在 2026 年下半年恢复股票回购。DG 股价当日上涨 2.5%，而 DLTR 下跌 3.9%。 燃油价格上涨促使消费者减少购物次数，并选择在离家更近的地方购物，从而提升了折扣零售商的客流量。DG 首席执行官指出，价格敏感型消费者越来越依赖折扣店，公司目前更加重视价格更低的服装、家居用品和玩具。DLTR 报告称，自剥离 Family Dollar 以来，平均客流量首次实现季度环比增长。不过，两家公司均警告称，燃油成本将在 2026 年下半年挤压利润率。

据 SoSoValue 数据，昨日（8 月 28 日）以太坊现货 ETF 净流入 1.02 亿美元，已连续 10 个交易日录得净流入。BlackRock 旗下 ETHA 以单日 8379 万美元的净流入额领跑，使其历史累计净流入达到 127.4 亿美元。以太坊现货 ETF 市场目前的总管理资产规模为 152.3 亿美元，自成立以来累计净流入达到 129.8 亿美元，占以太坊总市值的 5.2%。

据 SoSoValue 统计，比特币现货 ETF 昨日（8 月 28 日）净流出 2.02 亿美元，结束了连续九日的资金流入。摩根士丹利的比特币迷你信托（MSBT）单日流入额最高，达 939 万美元。比特币现货 ETF 总净资产达到 546310亿美元，历史累计流入总额为 975930亿美元。

据 MoneyDJ 报道，8 月 28 日，上证综合指数收于 3,952.18 点，下跌 0.11%，但周线由跌转升。恒生指数上涨 0.07%，报 25,584.79 点。不过，成长型板块整体走弱：深证成指下跌 0.68%，创业板指数下跌 1.41%，科创 50 指数下跌 1.85%。沪深两市成交额合计达到 2.1 万亿元人民币，较前一交易日下降约 1%。在科技股回落之际，防御性板块和主题轮动吸引资金流入，市场情绪趋于谨慎。

据 Kitco News 报道，Copper Giant Resources Corp. 周四表示，其位于哥伦比亚南部的 Mocoa 项目中，定向钻孔 MD-070 获得了 771 米、铜当量品位为 0.54% 的钻探结果。该区间始于孔深 211 米处，铜品位为 0.33%、钼品位为 0.039%，其中包括一个长 313 米、铜当量品位为 0.71% 的区间，以及其中一段品位更高、长 102 米且品位为 0.87% 的核心区间。 该结果在几乎整个化验区间内均符合公司的地质模型，且略高于 Mocoa 的平均资源品位。Copper Giant 的主要股东 Frank Giustra 告诉 Kitco News，该钻孔“确认了关键位置的品位和连续性”，并补充说：“每个钻孔都让 Mocoa 变得更加真实。”

据 Kitco News 报道，美联储主席凯文·瓦尔什周五在杰克逊霍尔经济政策研讨会上表示，通胀相比劳动力市场更令人担忧。受此影响，现货黄金价格下跌1%，至每盎司4552美元。瓦尔什指出，美联储偏好的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数——过去12个月上涨3.7%，过去6个月上涨4.1%，凸显出央行致力于实现2%的价格稳定目标。

据美国财长斯科特·贝森特称，日本持有 1.1 万亿至 1.2 万亿美元的美国国债，且不欠美国财政部任何债务。日本仍是美国政府债券最大的外国持有者，这使其成为华盛顿最重要的债权国之一。 2026 年 7 月下旬至 8 月上旬，美国和日本开展了十多年来首次协调一致的货币干预行动，美国财政部承诺投入 50 亿至 100 亿美元以支持日元。东京还进行了额外的大规模干预，估计规模为 520 亿至 540 亿美元。自 2026 年 9 月 9 日起，美国财政部宣布将把较长期限美国国债的回购规模增加一倍，每次操作至少达到 40 亿美元。

Evercore ISI分析师Mark Mahaney于5月1日表示，该机构将亚马逊（AMZN）的目标价上调至335美元，理由是亚马逊的AI购物助手Rufus展现出强劲势头。Mahaney维持“跑赢大盘”评级，并预计到2028年，Rufus及相关AI功能合计可为亚马逊零售业务的商品交易总额（GMV）增加560亿美元，相当于增长4.4%。仅在2025年，Rufus就贡献了约100亿美元的增量GMV。2025年，超过2.5亿名客户使用了Rufus，这些用户的购买可能性比未使用Rufus的客户高60%。Mahaney预计，到2028年，AI驱动的商业扩张最多可带来310亿美元的额外总收入，以及约68亿美元的增量营业收入。

据美国财政部长贝森特8月28日表示，美日双方承认，7月至8月期间进行的联合干预旨在防止日元剧烈波动推高美国国债收益率。贝森特称，作为美国国债的主要持有者，日本日元市场的不稳定可能引发美国国债被迫清算，并最终推高美国居民和企业的借贷成本。 日本财务省在7月至8月期间实施了规模创纪录的15.3万亿日元买入日元干预，超过此前历次干预规模的总和。此后，美元兑日元汇率回升至160.20日元，回到干预前的水平。

据 MoneyDJ 报道，8 月 24 日，USA Rare Earth 宣布，其 Serra Verde Phase 1 项目的特殊目的载体已完成 15.5 亿美元融资，其中 7.5 亿美元来自美国政府。该安排包括对稀土元素提供价格下限保护，涵盖镝、铽等重稀土元素。 8 月下旬，MP Materials 另行获得美国国防部 4 亿美元的可转换优先股投资。该投资由一项为期 10 年的定价协议支持，确保其镨钕（NdPr）产品价格不低于每千克 110 美元。随着公司从销售稀土精矿转向销售氧化物和金属，公司同期确认了相关价格保护收入。

据杰克逊霍尔研讨会上的发言，英国央行行长安德鲁·贝利称赞美联储主席凯文·瓦尔许最近的演讲“具有真正的实质内容”。瓦尔许一直在释放信号，表明美联储的沟通策略正在转变：不再过度依赖前瞻性指引，而是转向以“价格稳定”这一更广泛的概念为核心的框架，而非僵化的数字目标。

根据 8 月 27 日的一份公告，美国证券交易委员会宣布 Evernorth Holdings Inc. 的 S-4 表格已生效，为 Armada Acquisition Corp. II（Nasdaq：XRPN）股东就拟议合并进行投票扫清了道路。注册声明生效意味着两家公司可以推进股东投票，但不代表美国证券交易委员会已批准该合并案的实质内容。 截至 8 月 20 日登记在册的股东有资格于 9 月 30 日投票。如果该合并获批，双方必须满足剩余的交割条件和 Nasdaq 上市要求。预计该交易将在第三季度末或第四季度初完成。合并后的公司计划以 XRPN 代码进行交易，并积极管理 XRP 金库，重点开展 XRP Ledger 上的借贷、流动性提供和生态系统参与。

据 Kitco News 报道，周五（8月29日），现货黄金一度跌至每盎司4,543.80美元，此前美国劳工统计局公布就业数据，显示截至2026年3月的过去12个月非农就业人数下调79,000人，降幅为0.1%。黄金最新报每盎司4,564.05美元，盘中下跌0.83%。

周五（8 月 28 日），投资者迈克尔·伯里在 Veeva Systems（VEEV）股价近几个月几乎翻倍后减持了该公司股票，将持股比例降至约 3%，但仍继续持有。根据他在 Substack 上发布的文章，尽管股价上涨，伯里仍看好 Veeva 的内在价值和竞争地位。 关于 PayPal Holdings（PYPL），伯里表示，在 Stripe 和 Advent International 于周五放弃此前报道的、金额超过 530 亿美元的收购要约之前，他已减持该公司的股票。他计划继续持有约 3% 的股份，并在股价跌至 40 多美元时增持。

根据其声明，纳斯达克上市比特币挖矿公司 Bitdeer 在截至 8 月 28 日的一周内挖出 273.5 BTC，并出售了 273.5 BTC，导致净增持为零。该公司继续保持比特币持仓为零。

据 Ripple Prime 称，Delta One 业务于 8 月 27 日上线，为机构客户提供美国股票、指数和数字资产的总收益互换，并支持在各类资产之间进行交叉保证金。此次上线将 Ripple Prime 的多资产主经纪商平台扩展至包括股票衍生品，以及现有的外汇、固定收益、衍生品和数字资产服务。Ripple Prime 于 8 月 18 日完成了一项 2.75 亿美元的高级无抵押票据发行，以支持业务扩张，此前该公司已于今年早些时候获得一项 2 亿美元的债务融资额度。