加密货币市场与链上生态发展

比特币周二（8 月 18 日）美国东部时间下午 12:10 左右交易于 $64,738 附近；2026 年上半年，美国现货比特币交易所交易基金录得约 54 亿美元的净流出，而 Strategy 今年分三次出售了 BTC。该价格水平约为比特币 2025 年 10 月峰值的一半。这些资金流出标志着市场从 2025 年创纪录的资金流入转向另一面，而 Strategy 的出售削弱了一个重要的企业买入引擎。该引擎此前曾利用高企的股价估值为购买比特币筹集资金。比特币当前的市场状况反映出一种分化：一方面是冲击资产负债表和订单簿的即时看跌压力，另一方面是需要监管决策、机构采用和新资金部署才能实现的潜在看涨催化剂。 美国比特币 ETF 上半年录得 54 亿美元资金流出 根据市场数据，2026 年上半年，美国现货比特币交易所交易基金录得约 54 亿美元的净流出。根据 sosovalue.com 的统计数据，这些基金累计净流入仍约为 517.9 亿美元。8 月 10 日至 14 日的最近一周产生了约 3.897 亿美元的净流出。美国现货比特币 ETF 持有超过 110 万 BTC，价值 766.1 亿美元。

据路透社周一报道，特朗普支持的加密公司 World Liberty Financial 正与总部位于香港的 WorldClaw 合作，以扩大 World Liberty 的 USD1 稳定币的使用范围，而 WorldClaw 接受该稳定币作为访问 AI 模型的付款方式。 WorldClaw 提供的 90 个 AI 模型中，有 43 个来自中国开发商，包括 Alibaba、Baidu、Z.ai、DeepSeek 和 Moonshot。美国政府已因国家安全担忧对这些公司发出警告：Z.ai 于 2025 年 1 月被列入商务部实体清单，而 Alibaba 和 Baidu 于 6 月被五角大楼列为“中国军事公司”。

加密货币研究机构 10x Research 认定 $63,000 是比特币的关键价格水平。目前，比特币的交易价格处于 $60,000 至 $65,000 之间。10x Research 创始人 Markus Thielen 表示，这一区间将决定 BTC 是形成市场底部，还是面临另一次大幅下跌。该分析发布之际，比特币正在当前交易区间内寻找方向。该机构强调，月线收盘价高于 $63,000，可能推动周期指标重新进入正值区域。 10x Research 认定 $63,000 是比特币的关键阈值 Markus Thielen 认为，目前 $63,000 附近是一个关键区域，将决定 BTC 是触底，还是面临另一次大幅下跌。Thielen 指出，比特币月线收盘价高于 $63,000，可能成为市场周期的重要技术信号。他表示，这样的收盘价将推动部分周期指标重新进入正值区域，从而进一步支持熊市已经触底的判断。 Thielen 表示，$63,000 对 BTC 而言并不是一个普通价位。该分析师指出，大量 BTC 在 $60,000 至 $65,000 区间内易手。10x Research 认为，$63,00

据加密货币研究公司 10x Research 称，比特币在 $63,000 附近的价格走势将决定 BTC 是触底还是进一步下跌。创始人 Markus Thielen 强调，月线收盘价高于 $63,000 可能会推动关键周期指标进入积极区域，表明熊市可能触底。 Thielen 指出，历史上 $60,000-$65,000 区间的 BTC 交易量显著，使 $63,000 成为关键阈值。然而，如果比特币无法维持在该水平之上，风险依然存在，包括 ETF 资金流、机构需求变化、美国债券收益率以及矿工抛售压力可能带来的阻力。除了价格支撑外，这些领域出现积极进展也是确认信号所必需的。

预测市场认为，美联储在 9 月 15 日至 16 日的会议上维持利率不变的概率为 67%–71%。Kalshi 和 Myriad 平台上的交易员预计，央行将把目标利率区间维持在 3.50%–3.75%。市场情绪源于 7 月就业数据弱于预期、消费者通胀读数降温以及零售销售数据疲软。路透社对 104 位经济学家进行的调查显示，90% 的受访者预计 9 月会议将维持利率不变，其中 80 人预计年底前不会有变化。共识反映出一种观望型政策立场，政策制定者正在评估近期经济走软与持续存在的通胀担忧。 Kalshi 和 Myriad 认为维持利率不变的概率为 67%–71% 美国预测平台 Kalshi 认为维持利率不变的概率为 67%，加息 25 个基点的概率为 31%，降息的概率为 2%。Myriad 显示维持不变的概率为 71%，加息 25 个基点的概率为 30%，而向任一方向大幅调整的概率均为 3%。两个平台都反映出交易员的预期，即政策制定者在 9 月 15 日至 16 日召开会议时，美联储将把目标利率区间维持在 3.50%–3.75%。 路透社调查显示，90% 的经济学家预计利率不变 路透社对

BitBox 是一家总部位于苏黎世的加密货币钱包制造商，旗下产品包括 BitBox02。本周，在内部 AI 审计发现两个严重的固件漏洞和一个引导加载程序问题后，该公司发布了 Dixence 安全更新。BitBox 自行披露了这些漏洞，目前没有证据表明它们曾被利用。利用这些漏洞需要先成功实施钓鱼攻击，诱骗用户解锁一台遭到篡改的设备。BitBox 表示，没有用户资金被盗，钱包种子也从未面临风险。此次披露正值安全担忧加剧之际，此前 Coldcard 硬件钱包遭到利用，导致超过 1.3 亿美元的 BTC 被盗。 BitBox 引导加载程序漏洞允许安装恶意固件 第一个问题存在于引导加载程序中，该程序决定设备接受哪些固件。7 月发布的 Oeschinen 版本（v9.26.2）修复了大部分问题，但 BitBox 现在表示，原始漏洞的严重程度高于最初报告的情况。攻击者如果先实施钓鱼攻击，诱骗用户安装虚假的 BitBoxApp 并解锁设备，就可能将恶意固件加载到实际的 BitBox02 上，从而窃取其中的资金。由于引导加载程序版本不同，较新的 BitBox02 Nova 从未受到影响。 内存损坏漏洞影

据预测平台 Kalshi 和 Myriad 的数据，交易员预计美联储将在 9 月 15—16 日的会议上维持利率不变。Kalshi 对维持利率不变结果的定价为 67%，对加息 25 个基点的定价为 31%。Myriad 显示，维持利率不变的概率为 71%，加息的概率为 30%。 路透社对 104 位经济学家进行的调查与市场预期一致，90% 的受访者预计，决策者将在下月的会议上把利率维持在当前 3.50%—3.75% 的区间内。

据 Fundstrat 称，在全球最大加密货币的波动率降至历史低位后，比特币未来两个月可能出现约 30% 或更大的价格变动。过去 30 天，比特币的价格波动率处于有记录以来最低水平之列，为这一以剧烈波动著称的资产创造了异常平静的时期。这家数字资产策略公司分析称，过去类似的低波动时期之后往往会出现更大幅度的波动，但历史数据并未表明比特币更有可能上涨还是下跌。 Fundstrat 确定八个历史先例时期 CNBC 周二报道称，Fundstrat 确定了此前比特币波动率降至类似水平的八个时期。随后 60 天的价格绝对变动幅度中位数为 30.2%。其中四个时期最终比特币上涨，另外四个时期最终下跌。“历史波动的典型幅度值得关注，”Fundstrat 数字资产策略主管 Sean Farrell 在 CNBC 援引的一份报告中表示。这些发现无法预测价格变动方向。从约 63,000 美元上涨 30% 将使比特币接近 82,000 美元，而同等幅度的下跌则会使其跌向 44,000 美元。 周一比特币因空头回补上涨逾 2% 周一，比特币上涨逾 2%，此前数个交易日其涨幅落后于其他加密货币。自 2026 年初

据 CryptoQuant 数据，比特币巨鲸在过去 60 天内累计买入约 43,000 BTC，按当前价格计算价值约 27.5 亿美元。随着比特币开始在 60,000 美元附近交易，大型持有者恢复买入，中型持有者也增加了持仓。

据 ChainCatcher 报道，Magic Eden 前总法律顾问 sh0edog（Joe）加入 Fomo，担任总法律顾问。sh0edog 自 2016 年起便从事加密货币法律工作，曾任职于 Day One Law 和 Fenwick West，并为这款面向消费者的加密金融应用带来丰富的法律专业知识。Fomo 已取得显著进展，每日现货交易量超过 1 亿美元，日活跃交易者超过 61,000 名，并在美国 App Store 金融类应用中排名第 5。该平台累计融资约 9,500 万美元。Fomo 联合创始人 seyong 及团队成员已对这一任命表示欢迎。

韩国放送通信审议委员会于 2026 年 8 月 18 日投票决定，要求韩国境内的互联网服务提供商屏蔽对 Polymarket 的访问，并根据韩国法律将这一加密预测市场认定为非法赌博。该决定是在 2026 年 5 月 21 日启动监管审查之后作出的，同时也正值韩国首次针对该平台韩国用户展开刑事调查之际。该调查由江原道警察厅于 6 月 5 日启动。根据《刑法》第 246 条，除唯一获授权、每注投注上限为 100,000 韩元的 Sports Toto 外，其他赌博行为均属可起诉的犯罪，最高可处以 1000万韩元罚款。 委员会完成为期三个月的审查后下令互联网服务提供商屏蔽访问 委员会于 2026 年 5 月 21 日启动正式审查，此前发现韩国交易者使用 Polygon 上的 USDC，在 Polymarket 的二元事件合约上进行了大额投注。7 月 6 日，监管机构允许 Polymarket 在作出裁决前提交书面申辩，但在期限届满时，委员会认为其答复并不令人满意。8 月 18 日的命令要求互联网服务提供商限制与 Polymarket 域名的连接。委员会称，屏蔽措施不可避免，并指出，尽管韩国国

据 News1 报道，2026 年 8 月 18 日，韩国广播通信审议委员会投票决定，要求韩国国内互联网服务提供商屏蔽对 Polymarket 的访问，并依据韩国法律将这一加密货币预测市场认定为非法赌博。该决定结束了自 5 月开始的监管审查。此前，江原道警察厅于 6 月 5 日对韩国交易者展开刑事调查。此次调查源于 6 月 3 日韩国地方选举期间与选举相关合约超过 5,200 万美元的交易量。根据韩国《刑法》第 246 条，在国家授权的 Sports Toto 网点之外进行赌博活动将受到起诉，违法者最高可被处以 1,000 万韩元罚款，约合 7,050 美元。

根据 SEC 13F 文件，Jane Street 在 2026 年第二季度购买了约 6.3 亿美元的比特币交易所交易基金（ETF），使其比特币 ETF 持仓总额达到 10.6 亿美元。此举标志着其策略较第一季度发生了急剧逆转，当时这家做市商采取了对加密货币市场谨慎的立场，将其比特币 ETF 持仓减少了约 71%。

据分析师 Amr Taha 称，截至 8 月 18 日，XRP 在各大交易所的净钱包流量大幅转为负值。Coinbase 的资金净流出最多，净钱包流量为 -14,300，占 7 日净钱包流量绝对失衡总额的 47.3%，创 2024 年 7 月以来新高。Binance 的净钱包流量为 -3,270，Crypto.com 为 -2,680；两家交易所均于 7 月 18 日首次跌破零。

根据 DefiLlama 数据，截至 8 月 18 日，配置于去中心化金融借贷池、金库和去中心化交易所流动性中的代币化现实世界资产达到 39.8 亿美元。该数字较一年前的 6.5088 亿美元增长了六倍，较三年前的 1200 万美元更是大幅增长。全行业代币化资产总发行规模为 346.4 亿美元，这意味着已发行的 RWA 代币中，仅有 11.5% 充当链上活跃抵押品或流动性。 BlackRock BUIDL 和 Franklin Templeton BENJI 的去中心化金融利用率极低 BlackRock 的 BUIDL 基金代币化发行规模为 27.4 亿美元，其中约 1800 万美元出现在去中心化金融中，利用率为 0.66%。Franklin Templeton 的 BENJI 产品在去中心化金融中的利用率为零。据 Cryptopolitan 报道，这两种产品合计代表超过 30 亿美元的代币化货币市场敞口，但从未进入借贷池。 两只基金都是为机构现金管理而构建，并采用白名单转账机制。买方持有它们是为了获得短期国债收益，而非获得借款能力。链上封装改善了托管基础设施，却没有改变其经济功能。这

BitMart 创始人 Sheldon Xia 面临 8 月 19 日的最后期限，需披露交易所资产并提出偿付计划。这一最后通牒于 8 月 17 日通过 BitMart 的中文 X 账号发布，此前用户提现已被封锁数周。据称，员工已经控制了该账号，并发布了五项具体要求。公开信警告称，如未能在截止日期前回应，将向全球监管机构、执法部门和媒体提交证据。BitMart 将于 8 月 26 日停止交易，并于 2027 年 1 月 31 日全面关闭。BitMart 的停运标志着今年第三起重大交易所关闭事件，此前 BitMEX 于 7 月 23 日宣布关闭，Bit.com 则于 3 月 31 日停运。 员工通过遭入侵的 X 账号提出五项要求 这封针对 Xia 和合作伙伴 Yi Li 的公开信包含五项要求。信中要求说明用户资金存放在哪里、是谁授权限制提现，以及管理层何时首次得知用户已无法正常提现。公开信要求披露 BitMart 的钱包、资产、负债和可用储备，并提出包含时间表、偿付顺序和监督安排的具体偿付计划。 如果 Xia 未能在 8 月 19 日前回应，作者表示将向全球监管机构、执法部门、律师和媒体提

据 Cointelegraph 报道，BitMart 创始人 Sheldon Xia 面临 8 月 19 日的最后期限，需要披露交易所资产、提出还款计划，并解释用户提现被冻结的原因。这些要求于 8 月 17 日通过 BitMart 的中文 X 账户提出，据称该账户由员工控制。Xia 于 8 月 17 日将这些说法斥为“捏造的谣言”，但未提供储备证明或还款时间表。 区块链分析公司 Arkham 的追踪显示，截至 8 月 17 日，BitMart 钱包持有约 3650 万美元资产，低于 7 月 26 日的约 7100 万美元和 7 月 6 日的 1.02 亿美元。由于缺乏官方储备声明，其偿付能力仍不明确。BitMart 计划于 8 月 26 日停止交易，并于 2027 年 1 月 31 日全面关闭平台。

据 DeFiLlama 数据，截至 8 月 18 日，现实世界资产在去中心化金融借贷池、金库和去中心化交易所中被积极使用的规模达到 39.8 亿美元。然而，在总价值 346.4 亿美元的代币化现实世界资产中，只有 11.5% 正在链上充当抵押品或用于提供流动性。 BlackRock 的 BUIDL 基金代币化发行规模为 27.4 亿美元，但其在去中心化金融中的使用规模仅为 1800 万美元，利用率为 0.66%。据 Cryptopolitan 报道，Franklin Templeton 的 BENJI 产品没有任何去中心化金融活动。这两款产品的设计初衷都是机构现金管理，而非用于无许可借贷协议。

据 Bitcoin News 对 VanEck 分析的报道，VanEck 的 12 个比特币投降信号中，目前已有 8 个被触发，且全部 12 个信号在过去三个月内都曾进入投降区间。VanEck 预测，本轮比特币回调幅度将小于此前熊市中的 78%–94% 跌幅，原因在于现货 ETF 需求强劲、机构持仓增加，且尚未出现 Celsius、3AC 和 FTX 等重大失败事件。

日本国会于 2026 年 7 月 15 日最终批准了将 105 种加密资产重新归类至《金融商品交易法》监管范围内的立法，该修正案于 2026 年 7 月 23 日公布。核心条款计划于 2027 财年期间生效，确切生效日期将由内阁在公布之日起一年内通过政令确定。金融系统委员会工作组表示，此次转变是必要的，因为加密货币的主要用途已从支付转向投资，而日本目前拥有超过 1300 万个国内加密货币账户。 日本金融厅为交易所引入三层义务框架 修订后的《金融商品交易法》为服务日本用户的交易所引入了三层义务。加密资产发行方将面临与上市公司适用要求相当的年度披露要求，日本金融厅要求其详细提交有关代币供应量、分配、治理和风险因素的文件。托管业务必须在日本金融厅的直接监督下满足资产隔离和资产保障要求，不再仅遵循《支付服务法》下相对宽松的监管规定。 该法律设立了新的内幕交易禁令，禁止利用有关加密资产的重大非公开信息进行交易。如果加密资产发行方和交易所的高管、员工及关联方在重大公告前进行交易，将面临执法行动。未注册运营商将面临大幅提高的处罚，最高刑期从 3 年提高至 10 年；个人和实体在未取得日本金融厅注册的