人工智能产业发展与政策动态

据 MarketWatch 报道，经济学家警告称，规模巨大的 IPO，包括 SpaceX 最近完成的发行，以及来自 OpenAI 和 Anthropic 的预期上市，可能会在今年引发美国股市近 40% 的下跌。哈佛经济学家 Xavier Gabaix 和芝加哥大学学者 Ralph Koijen 的研究发现存在 5 比 1 的放大效应：每有 1 美元从股市流出，整体市场价值就会减少 5 美元。若 SpaceX、OpenAI 和 Anthropic 集体筹集 2000 亿美元，连锁效应可能会抹除美国股市价值最高达 1 万亿美元。GMO 研究显示，当每月 IPO 规模上升至占总股市市值的 5% 时，未来 12 个月内股市面临平均 40% 的下跌风险。

据科技投资专家 Igor Pejic 称，Alphabet 和 Microsoft——而不是像 OpenAI 和 Anthropic 这样的 AI 初创公司——是在 AI 竞赛中更具韧性的竞争者，MarketWatch 最近报道了这一点。Pejic 概述了 AI 统治的两条路径：追求绝对的技术领先，或进行大规模商业部署。 他认为，像 Anthropic、OpenAI 和 xAI 这样的公司优先发展 AGI（人工通用智能），押注资源于突破性的进展，而不是因为持续存在的 AI 幻觉问题而去扩展现有模型。相反，Alphabet 和 Microsoft 采用混合策略，降低下行风险。Alphabet 受益于云端主导地位以及现有平台，在这些平台上 Gemini 可以被嵌入；而 Microsoft 则在保持对 OpenAI 的投资的同时，配合 Copilot 和 Azure。像 Amazon、Meta 和 Apple 这样的公司，分别通过 AWS、Llama 优化以及平台优势，押注于快速部署 AI。

据第八届北京致远大会的相关报道，医渡云（02158）已在多家顶级医院的临床运营中部署 280 个 AI 代理，标志着将医疗 AI 引入真实世界医疗工作流的重要一步。公司发布了面向 AI 代理的“两个平台一个系统”架构，包括开发平台、应用平台和评估系统，旨在支持贯穿诊断辅助、治疗建议和病历生成的临床决策。 医渡云的临床助手 Dr.Copilot 将代理直接集成到医生工作站，使其能够实现自动检索患者数据并执行智能任务。公司还推出了一款移动端循证决策支持工具 Yidu Smart Loops，它基于超过 2000 万篇医学文章、5 万份临床指南以及 6 万份医学科学资源的知识库，提供带可追溯证据来源的实时临床指导。

据《Security Times》报道，6月23日，字节跳动的 Volcano Engine 发布了 Doubao Large Model 2.1 Pro，该模型在需求理解、长期规划和工程交付方面具备更强能力。该模型还提供了更完善的编程与智能体功能，使其跻身全球顶尖之列。

根据花旗集团 6 月 21 日的报告（于 6 月 23 日发布），该行上调了其对中国 AI-PCB 市场的预测，预计 2026 年总可寻址市场规模为 1520 亿人民币，2027 年为 3070 亿人民币，2028 年为 5620 亿人民币，同比增速分别为 86%、102% 和 83%。 花旗集团预计，与 Google TPU 相关的 PCB 采购额到 2028 年可能达到 160 亿美元，有可能超过与 Nvidia GPU 相关的 PCB 需求。该行还上调了对上海浦东电子的目标价，从 119 元提高至 189 元；对盛大科技的目标价，从 415 元提高至 456 元，理由是其在数据中心和 AI 服务器 PCB 生产方面具备强劲产能。

据 Guru Club 报道，软银创始人 孙正义 在 6 月 23 日该公司年度股东大会上驳回了 埃隆·马斯克 的太空数据中心提案，称人工智能竞争将由地面计算能力决定。孙表示，尽管太空数据中心看起来能够带来显著的电力成本节省，但电力支出仅占总数据中心运营成本的一小部分，而半导体硬件才是主要开支。他补充称，即便实现了节省用电的效果，高昂的太空运输与维护成本，再加上通信延迟问题，也会使该方案在经济上不划算。孙强调，短期内的 AI 竞争更重要于长期愿景，软银将专注于建设大规模、强大的地面数据中心，并指出“先行者获胜”。

据 Bloomberg 报道，高通正在洽谈以约 40 亿美元收购 AI 基础设施软件公司 Modular Inc。

据《每日经济新闻》报道，字节跳动的火山引擎在 6 月 23 日的 FORCE 大会上发布了 Seedance 2.5，这是一个升级的视频生成模型。目前，该模型正在全球企业测试中，计划在 7 月初正式上线。 Seedance 2.5 支持原生 30 秒视频输出，并可同时导入 50 份多模态参考资料，以增强视频生成与编辑的可控性和精度。公司还宣布，较早发布的 Seedance 2.0 模型已升级，具备原生 4K 视频生成能力。

根据市场调研机构 SigmaIntell 于 6 月 23 日发布的消息，消费级内存价格在第二季度大幅上涨。LPDDR5X 12GB 价格上涨 89%，LPDDR4X 4GB 价格攀升 75%，原因是供需失衡。短缺源于内存制造商优先生产利润率更高的产品，如 HBM 和企业级服务器 DRAM，尤其是当 AI 平台（例如 Nvidia 的 Vera Rubin）采用低功耗内存时。此次供给再分配已连锁影响到移动端和个人电脑市场，进一步压缩消费级 DRAM 的供给。SigmaIntell 指出，SSD 价格同样上涨约 50%，UFS 价格最高涨幅可达 100%，这是由于企业级 NAND 需求占用了产能。

OpenAI 于 6 月 23 日宣布「Patch the Planet」计划，对全球核心开源项目进行系统性安全扫描。根据 OpenAI 的公告，计划首周发现数百个安全漏洞、提交 64 个 pull requests、开立 51 个 issues，横跨 cURL、Python、PyPI 等 19 个开源项目。 Patch the Planet 的合作方、AI 工具与参与者资源包 （来源：OpenAI 网站） 根据 OpenAI 的公告，计划的合作伙伴为 Trail of Bits（资安公司）、HackerOne（漏洞奖励平台）及 Calif；提供的两款 AI 工具为 Codex Security 和 GPT-5.5-Cyber。 参与者资源包括：ChatGPT Pro 存取权限；Codex Security 条件存取；API credits；以及安全基础设施（fuzzing harnesses〔让程序自动喂入随机输入以逼出潜藏 bug 的测试框架〕、历史 CVE 分析管线、差分测试系统、威胁模型和扩充测试套件）。 首波 19 个目标开源项目与第一周量化成果 根据 OpenAI 的公告，

据路透社报道，Baseten 于 6 月 23 日融资 15 亿美元，估值加州 AI 推理初创公司 130 亿美元。Sands Capital 和 Wellington Management 领投该融资轮，Blackbird VC 也参与其中，该机构称这也是其迄今为止最大的一笔单笔投资。公司表示，其营收在过去一年增长了 20 倍，并计划使用这笔资金来扩展计算能力、软件以及招聘。

Gate News 消息，6 月 23 日，据 Gate 行情显示，截至发稿时，MAIGA（Maiga）现报 0.00565 美元，24 小时内上涨 27.35%，最高触及 0.00705 美元，最低回落至 0.00471 美元，24 小时交易量达 1.74 万美元。当前市值约为 158.2 万美元。 Maiga.ai 是一个人工智能驱动的去中心化金融（DeFi）和加密货币交易平台，为用户提供 AI 驱动的交易助手和市场分析工具。平台结合了可信执行环境（TEE）、模型上下文协议（MCP）和多模态 AI 等技术，构建透明且安全的自主 AI 代理。核心创新是基于交易量的"交易证明"（PoT）共识

据《巴伦周刊》报道，Alphabet 股价于 6 月 22 日下跌 5.7% 至 346.90 美元（A 类）以及下跌 5.8% 至 346.33 美元（C 类），跌破伯克希尔哈撒韦的平均成本约为每股 351 美元的水平。该公司在本月早些时候斥资 100 亿美元收购。该下跌由一则消息引发：Google DeepMind 的资深研究科学家、诺贝尔奖得主 John Jumper 正加入 AI 初创公司 Anthropic。

据 Odaily 称，Serenity 最近在 X 上表示，光子学结合连续波（CW）激光供应约束，是 AI 基础设施中最重要的投资方向之一。Serenity 强调，市场忽视了 Lumentum 的市值增长：从 2024 年约 30 亿美元增长至超过 650 亿美元，这一增长由受 Nvidia 推动的 EML 激光供应瓶颈以及光网络架构转变所带动。 Serenity 援引高盛研究称，光通信市场的总可寻址规模预计将在 2028 年达到 1540 亿美元，而 CPO（co-packaged optics，协同封装光学）市场预计在未来 2.5 年内从接近零增长至 910 亿美元。Serenity 指出，随着 Nvidia 继续签署长期供货协议，AMD 和其他云服务商正在争夺连续波激光及光学元件供应链资源。

Micron 今日宣布与 Anthropic 达成一项战略合作。在该合作中，Micron 将为 Anthropic 的 AI 系统提供内存和存储基础设施，并参与 Anthropic 的 H 轮融资。该协作涵盖内存与存储架构的联合开发，利用 Micron 的 HBM、DRAM 和 SSD 产品组合签署多年的供货协议，并在 Micron 的内部工程、制造和公司职能中部署 Anthropic 的 Claude AI 模型。该合作旨在随着 Anthropic 扩展其 Claude 平台，优化 AI 系统性能、能源效率和基础设施经济性。

据 Guru Club 于 6 月 23 日通过企业登记数据称，总部位于上海的 AI 公司 Poshell Time（上海破壳时刻）新增小米关联的翰兴创业投资基金合伙企业（有限合伙）以及星海图（北京）AI 技术作为股东，将其注册资本增加至 118.67 万元。公司成立于 2026 年 4 月，主要开发 AI 应用软件、智能机器人以及 AI 基础平台。

6 月 23 日港股行情顯示，大模型概念股整體走低：智譜（Z.ai）盤中跌幅達 14.11%，現報 2,070 港元；MINIMAX-W 跌幅達 11.35%，現報 541.60 港元。背景方面，Z.ai 發布了最新 AI 模型 GLM-5.2，表現持續領先 GPT-5.5 及 Gemini 3.1 Pro。 智譜執行長張鵬回應馬斯克：中國不需要等到明年第一季就能對標 Fable 5 根據報道，Elon Musk 在 X 平台發文表示，中國開發出對標 Anthropic 最新 Fable 5 的 AI 模型「大概會在明年第一季」。Z.ai CEO 張鵬隨即在評論中回應稱「不需要那麼久」。 Z.ai 是中國領先 AI 初創之一，其回應暗示 Z.ai 正在開發或即將推出能與美國最強 AI 模型競爭的產品。上述為張鵬的個人公開聲明，具體時間表並未在相關報道中進一步說明。 智譜發布 GLM-5.2：基準測試表現接近 Anthropic Opus 4.7 及 4.8 根據報道，Z.ai 於 2026 年 6 月 16 日發布 GLM-5.2，基準測試顯示其表現與 Anthropic 的 Opus

Momenta 於 6 月 23 日正式在香港聯交所刊發聆訊後資料集（PHIP），代表公司已通過上市委員會審核，進入 IPO 最後衝刺階段。Momenta 的核心財務數據：2023 年至 2025 年营收從 7.43 億元（人民幣，下同）增至 24.13 億元，三年年均複合成長率（CAGR）達 80%。 港股 IPO 進程：PHIP 的法律意義與保薦人 根據港交所規則，刊發 PHIP 代表上市申請人已通過上市委員會聆訊審核，是正式掛牌前的重要程序性里程碑，但不等同於掛牌完成；具體上市日期截至報道時尚未公布，以 Momenta 後續正式公告為準。聯席保薦人為中金公司和德意志銀行；Momenta 上市後預計以「物理 AI 基座模型構建者」身份定位。 三年財務摘要：营收、許可收入與研發投入 Momenta 招股文件披露的財務數據如下： 营收（2023）：7.43 億元；营收（2025）：24.13 億元，三年 CAGR 80% 許可收入（2023）：0.23 億元；許可收入（2025）：9.68 億元，三年增長 42 倍 現金儲備（2025 年底）：超 100 億元 研發費用（2025）：1

日本首相高市早苗领导下的政府宣布了一项总投资 370 万亿日元的投资计划，覆盖包括 AI、半导体、造船、关键矿产、量子计算、航天以及能源基础设施在内的 17 个战略产业。该计划回应了新冠疫情、Russia-Ukraine war 以及日益加剧的 US-China technology competition 所暴露的供应链脆弱性。东京的做法体现出从传统的单一产业工业政策转向综合性的国家竞争力体系：技术、资源、能源和物流作为相互依存的组成部分运作，而非彼此孤立的领域。 日本确定 17 个战略产业用于国家投资 日本政府发布了一份清单，列出在总计 370 万亿日元计划下将优先投资的 17 个战略产业。该投资组合包括 AI、半导体、量子计算、航天技术、关键矿产、能源系统以及造船。根据计划文件，这些领域之所以被选中，是因为它们在维护经济安全方面具有相互关联的作用，而非依赖独立的增长潜力。该框架汲取了近期全球扰动带来的经验：疫情相关供应链中断、俄乌冲突引发的能源危机，以及因美中技术竞争加剧而进一步严峻的半导体短缺。 AI 和半导体构成核心技术基础 AI 与半导体制造在日本的工业战略中处于核心位置。