Gate 深度报道与加密市场分析

Rivian 周四公布了第二季度业绩，营收超出预期，同时宣布将其 2026 年资本开支（capex）计划削减 2.5 亿美元，推动股价在常规交易中上涨 2.9% 至 16.83 美元，并在盘后再涨 2% 至约 17.24 美元。电动汽车制造商交付了 12,194 辆汽车，并录得 16.6 亿美元营收，超过分析师预估的 15.1 亿美元；同时，将全年经调整 EBITDA 亏损指引的中点收窄 5,000 万美元。管理层将支出削减归因于其 R2 量产爬坡以及乔治亚州工厂建设过程中的项目效率提升，并调整了支出时点。与之形成对比的是，同一周 Meta、Alphabet 和 Tesla 公布扩张 AI 基础设施预算后，投资者的反应更为分化；这些公司面临资本配置和投资回报的审视。 Rivian 公布第二季度营收和交付数据超预期 第二季度营收较去年同期增长 27% 至 16.6 亿美元，高于分析师预计的约 15.1 亿美元。Rivian 交付了 12,194 辆汽车，并实现合并口径毛利润 1.79 亿美元，相当于 11% 的毛利率；相比之下，去年同期为 2.06 亿美元的合并毛亏损。 这一结果在很大程

肯尼亚税务局正在将区块链技术引入海关管理，作为一项旨在减少文书工作、提升透明度并加速在蒙巴萨港以及边境口岸清关的现代化战略的一部分。该举措代表了肯尼亚政府在将分布式账本技术纳入公共服务运营方面最广泛的努力之一。主管部门预计，拟议的贸易物流信息管道系统将加强供应链监管、改善信息共享，并解决影响货物处理与海关程序的低效问题。 肯尼亚税务局设计贸易物流信息管道系统 拟议的贸易物流信息管道（Trade Logistics Information Pipeline，TLIP）旨在使用区块链技术，提供实时货物追踪，并为进口商、海关机构、港口运营商和物流公司建立一个统一的数字信息系统。该平台有望减少对实体文件的依赖，同时为与货物相关的交易创建永久的数字记录。由于区块链记录旨在在不留下痕迹的情况下难以被修改，该技术可能有助于限制未经授权的数据变更、重复的单证以及海关流程中的异常情况。 在拟议框架下，海关官员、航运公司、货运代理、运输服务提供商和进口商将能够实时监控货运情况。该系统可以减少与反复检查以及碎片化核验程序相关的延误。肯尼亚税务局预计，基于区块链的系统将形成货物移动的端到端记录，从原产港口到最

埃克森美孚（NYS:XOM）和雪佛龙（NYS:CVX）在7月31日当地时间公布的第二季度净利润大幅增长，原因是与伊朗战争相关的油价上涨。埃克森美孚第二季度净利润达到145亿美元，较去年同期约71亿美元翻了两倍多；雪佛龙第二季度净利润达到120亿美元，较上一年同期25亿美元的水平大幅接近四倍。业绩暴涨之际，西德克萨斯中质（WTI）原油期货在4月至6月的平均收盘价为每桶92.45美元，较第一季度上涨27%。由于伊朗战争引发的供应担忧缓解，全球油市获得提振。 埃克森美孚公布第二季度净利润为145亿美元 根据7月31日CNBC的报道，埃克森美孚第二季度净利润为145亿美元，较去年同期约71亿美元实现两倍以上增长。公司的调整后每股收益（EPS）为3.52美元，低于市场预期的3.60美元。营收总计1160亿美元，高于市场预期的978亿美元。剔除中东地区生产中断的影响后，公司上游产量达到约20年来的最高水平。横跨德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地产量也创下新高。 雪佛龙第二季度净利润达120亿美元 雪佛龙公布第二季度净利润为120亿美元，较去年同期25亿美元的水平实现近400%的激增。公司调整后EP

Anthropic 周四披露，其 Claude AI 模型的多个版本在一次测试配置失误使 AI 获得对开放互联网的访问权限后，危及了三家未具名的现实世界公司。上述事件发生在网络安全评估期间，Claude 被要求完成夺旗（capture-the-flag）挑战，但被告知其运行在隔离环境中、且无法接入互联网。该披露发布于一周后，OpenAI 报告了类似的 AI 遏制（containment）漏洞，此举还紧随 Anthropic 对超过 141,000 次网络安全评估运行的复核。 Anthropic 进行了带互联网配置失误的夺旗测试 Anthropic 在三起事件中都让 Claude 执行夺旗挑战。该挑战要求模型入侵网络中的另一台机器，并检索一段秘密信息。Anthropic 解释道：“该挑战是开放式的，不规定任何特定方法。” Claude 被告知其在一个不具备互联网访问的模拟环境中运行。然而，测试环境仍与公共互联网保持连接。由于模型认为其遇到的系统属于练习的一部分，该模型使用了常见的攻击手段——包括弱口令、泄露的凭据、SQL 注入以及未进行身份验证的端点——从而攻陷这些公司。 Anthrop

韩国首尔以南的水原高等法院在 2025 年 3 月于京畿道始兴发生武装抢劫案后，对 6 名被判犯武装抢劫罪的帮派成员减刑。该案目标是一个股票诈骗行动，抢劫者偷走了价值约 ₩6900万 的 Tether。法院称，罪犯与受害者之间达成的经济和解，以及多名受害者表示不再希望追究惩罚，都是减刑理由。该案凸显了有组织的暴力犯罪与加密货币助推的诈骗在韩国的交织。调查人员随后认定，抢劫受害者本身也在实施一项非法股票投资诈骗，据称该诈骗已让投资者损失超过 ₩12亿。 帮派为避免向警方报案而指向股票诈骗行动 据韩国媒体援引的法院记录，该帮派故意选择该股票诈骗行动，因为成员认为，靠非法获利的犯罪分子会不愿向警方报案。该团伙招募了一名与这起虚假投资行动有关的内线，使其能够确定呼叫中心的准确位置，了解雇员的日常作息，并提前筹划袭击。法院文件显示，这起抢劫经过精心组织，成员在袭击前一天共同购买武器和手套。抢劫当日，他们将任务在负责冲入由该团伙头目使用的办公室的队伍与负责监视雇员、控制现场的队伍之间进行分工。进入办公室后，帮派成员殴打雇员，威胁在场人员，并在逃离前偷走了价值约 ₩6900万 的 Tether。 抢

韩国领先的加密货币交易所 Upbit 和 Bithumb 于 7 月 31 日宣布新增代币上线。Upbit 将在韩元（KRW）、比特币（BTC）和泰达币（USDT）市场提供 Conflux（CFX）供交易，现货交易定于 7 月 31 日 16:00 开始。Bithumb 将为 Gravity Token（GRVT）推出一对 KRW 交易对，现货交易将于 7 月 31 日下午 2 点开通。两家交易所都在扩展其数字资产产品组合，以服务韩国加密货币市场。此次上线遵循标准激活流程，在官方公告后约 1.5 到 2 小时启用充值和出金等操作。 Upbit 于 7 月 31 日 16:00 激活 CFX 交易 根据 Upbit 的官方公告，CFX 代币的充值和出金操作将在公告发布后约 1.5 小时激活。现货交易定于 7 月 31 日 16:00 开始。该交易所强调，交易仅通过 Conflux eSpace 网络支持，来自其他网络发送的代币将不被接受。Upbit 表示，如果没有足够的流动性，交易开始时间可能会延迟。 Bithumb 于 7 月 31 日下午 2 点上线 GRVT KRW 交易对 Bit

散户投资者在反向ETF押注中亏损4000亿韩元 据韩国交易所于31日披露，个人投资者在30日分别净买入价值2080亿韩元的“SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X”，以及净买入价值5280亿韩元的“PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X”。两种产品在一天内合计流入7360亿韩元。 局势在一天内完全逆转。到了31日，随着三星电子和SK海力士大幅上涨，SK海力士的反向ETF暴跌59.95%，三星电子的反向ETF下跌52.61%。基于对前一日个人净买入量的简单测算，SK海力士产品预计亏损约1240亿韩元，三星电子产品预计亏损约2770亿韩元。两者合计预计亏损超过4000亿韩元。 31日，个人投资者大幅清仓反向ETF产品。其中，他们净卖出价值3600亿韩元的SK海力士反向ETF，以及净卖出价值220亿韩元的三星电子反向ETF，单日内扭转了投资方向。 反转前两天交易额达10万亿韩元 就在两天前，市场氛围恰恰相反。29日，SK海力士盘中下跌超过16%，股价跌破140万韩元，交

Noh Tae-moon，三星电子 CEO、DX（设备体验）部门负责人，于本月 30 日以每股 230,000 韩元的价格购买了 3,045 股三星电子股票。根据其于 31 日向金融监督服务机构提交的申报文件披露，此次买入合计 7.35亿 韩元，被解读为在三星股价波动之际管理层对市场的承诺信号。三星电子股价在上月中旬一度超过 360,000 韩元，近日则因对内存半导体“见顶/高峰出货”担忧而跌至 200,000 韩元区间；与此同时，Noh 的 DX 部门在 2026 年第二季度录得历史性 7000亿 韩元的经营亏损。 Noh Tae-moon 将三星持股增至 124,280 股 Noh Tae-moon 于 30 日通过二级市场交易买入上述股票，使其三星电子持股总数从 121,235 股增加至 124,280 股。按 31 日收盘价 262,500 韩元计算，他的全部持股市值为 326亿 韩元。该交易已于 31 日在向金融监督服务机构提交的监管申报中披露。 三星股价从 360,000 韩元跌至 200,000 韩元区间 三星电子股价在上月中旬曾超过 360,000 韩元，但近日下跌至

Turnkey 于 2026 年 7 月 30 日扩展其对 Monad 公链的基础设施支持，在其现有钱包与签名能力之上，新增了交易管理、实时余额跟踪以及原生 Gas 赞助。该公司表示，新功能旨在为构建在 Monad 这一高性能区块链网络上的应用提供更广泛的基础设施支持。此次扩展使开发团队能够通过单一集成管理更大比例的交易流程，同时减少构建与维护独立钱包及交易系统的需求。 Turnkey 为 Monad 开发者推出单一集成 该公司指出，在高性能区块链网络上运行的应用需要能够在处理快速交易活动的同时保持安全性和运营可靠性的基础设施。Turnkey 扩展后的方案旨在通过统一集成，为开发者提供端到端的交易管理以及灵活的策略控制。该方案旨在帮助团队降低与构建钱包系统、授权交易以及监测区块链活动相关的技术复杂度。 通过外包部分这些基础设施功能，开发者可以将更多资源投入到应用开发和产品设计上。集成系统旨在缩短将新的基于 Monad 的产品推向市场所需的时间。公司提供的策略控制旨在让开发团队在定义钱包与交易如何被管理方面拥有更大灵活性，在无需让每个应用都创建自己的交易基础设施的情况下，支持定制化的授权

Circle 于周五从纽约州金融服务部（New York Department of Financial Services）获得了面向有限用途的信托牌照，适用于 Circle Internet Trust Company LLC，运营实体为 Circle New York Trust。该州级牌照强化了 Circle 及其在纽约的 USDC 稳定币的监管框架，公司将纽约指定为其全球总部。该批准是在 Circle 于 7 月 10 日从美国货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency）获得建立全国性信托银行的最终清算之后作出的，为稳定币发行方构建了联邦与州层面双重监管结构。 Circle 获得双重联邦与州层面的信托批准 OCC 于 7 月 10 日发布的清算结果设立了 First National Digital Currency Bank, N.A.，运营实体为 Circle National Trust，由联邦层面对数字资产的受托托管进行监管。对 USDC 储备的管理（这也是 Circle 申请的最初目标）被推迟到后续阶段。纽约的牌照在

TD Cowen 分析师将 Sharplink Gaming 股票的目标价从 $16 下调至 $13，同时维持买入评级。原因是第二季度以太坊（ether）的定价表现弱于预期，并下调了年底以太坊预测。Sharplink 股票于 7 月 30 日收于 $6.41，较前一日收盘价 $6.14 上涨 4.4%。在致客户的报告中，分析师 Lance Vitanza 和 Jonnathan Navarrete 将其 2026 年底以太坊预测下调至 $2,371，低于其此前模型中的约 $3,650。此次修订源于在通往联邦监管代币化金融资产框架的进展方面不及预期，包括与 CLARITY Act 相关的立法延误。新的目标价意味着相较 7 月 30 日收盘价有 102.8% 的上行空间；而当时以太坊下跌 1.71%，报 $1,884.77。 TD Cowen 修订多年度以太坊价格预测 分析师 Lance Vitanza 和 Jonnathan Navarrete 将 2027 年、2028 年和 2029 年底以太坊预测下调至 $3,347、$4,554 和 $5,969。2026 年底预测从此前模型中的

本周，2026 年第 2 季度财报季期间，多家美国大型科技公司披露其 AI 基础设施成本飙升，其中亚马逊在周四将资本开支预测上调至 2200 亿美元。支出加速的原因是严重的内存芯片短缺，特斯拉 CEO 马斯克将内存定价形容为“insane”；亚马逊 CEO 安迪·贾西则指出，内存芯片“inflated price”是其上调指引背后的原因。根据高盛的数据，今年 AI 在超级市值科技公司间的支出预计将达到 7650 亿美元，随后在 2027 年升至近 1.2 万亿美元。 亚马逊因内存成本通胀将 2026 年资本开支上调至 2200 亿美元 亚马逊在周四将当年资本开支预测上调至 2200 亿美元，这是四家超大型云服务商中最高的。公司还报告称，过去 12 个月的自由现金流为 -76 亿美元。亚马逊 CEO 安迪·贾西表示，“内存芯片被抬高的价格”推动了公司资本开支指引上调。 周三，Meta 披露其现金生成同比下降 91%。公司在发布报告后大幅下跌，原因是疲弱的预期以及围绕其 AI 商业化战略的持续不确定性。 Alphabet 公布有史以来首次负自由现金流 上周，Alphabet 表示现金流首次

商品期货交易委员会（CFTC）周四提出规则，旨在解决受监管的关联实体之间的利益冲突，重点针对纵向一体化模式，即单一公司集团同时拥有交易所、清算所和在同一场所开展业务的做市商。该提案限制关联做市商获取非公开信息，并禁止在费用或撮合优先级方面给予优惠待遇。该规则制定的时间点与《CLARITY 法案》形成对照；《CLARITY 法案》将正式划分美国证券交易委员会（SEC）与 CFTC 在数字资产上的权力分工，但目前仍在参议院陷于僵局。 CFTC 提案限制关联方获取交易所数据 拟议规则制定通知（Notice of Proposed Rulemaking）就修订 CFTC 规章第 37、38 和 39 部分征求意见，内容涵盖掉期执行设施、指定合同市场以及衍生品清算组织，同时还包括委员会规章 1.52 和 1.55。该规则制定将限制关联做市商获取交易所的非公开信息，例如订单流、客户持仓以及即将发生的规则变更。该提案将禁止该关联方在费用、撮合优先级或访问权限方面获得优惠待遇，并要求在交易所与其关联交易部门之间分离人员、技术和办公场所。 第 38.852(b) 条画出明确界限：一家企业可以在自己的交易

Circle 于 2026 年 7 月 30 日推出 Agent Stack，这是一款新的基础设施产品，使应用程序接口（API）提供方能够从自主软件代理接收、以美元硬通货 USD Coin（USDC）进行的支付。该举措旨在支持按使用量付费的定价模式，并在人工智能代理承担更大角色来执行数字任务时，为 API 提供方创造更多收入机会。该项开发反映了稳定币在超越加密货币交易与去中心化金融（DeFi）之外的使用正在扩展：Circle 希望将稳定币基础设施与正在兴起的机器经济相连接，并支持软件代理与数字服务提供方之间的自动化商务往来。 Agent Stack 将即时 USDC 交易与包括 x402 协议在内的工具结合起来，帮助 API 提供方让其服务对自主代理更易访问。与传统用户不同，软件代理需要一个直接的服务端点、一个清晰定义的价格以及自动化的支付机制。Circle 表示，该基础设施使 API 提供方能够直接从自主软件代理接收 USDC 支付，并为数字服务引入按使用量付费的商业模式。该方案聚焦于降低与传统数字服务计费相关的摩擦，因为代理可以为单次 API 请求（例如获取金融信息或丰富业务线索）

世界黄金协会的《黄金需求趋势》报告显示，尽管市场出现十年来最剧烈的季度回调，第二季度的黄金总需求同比保持不变，仍为 1,269 吨。上半年需求达到 2,522 吨，同比增长 2%，而该需求的价值飙升至创纪录的 3,800 亿美元。韧性来自稳定的投资需求、中央银行在第二季度的买入出现急剧反弹至 289 吨，以及亚洲市场持续走强；这些因素帮助抵消珠宝消费同比下滑 17% 至 278 吨，以及实体支持型黄金 ETF 净流出 45 吨。卖压源于由伊朗冲突引发的全球能源危机，这引发了通胀担忧，并推动中央银行采取鹰派的货币政策立场，提高债券收益率，从而增加持有不产生收益资产的机会成本。尽管出现回落，WGC 指出黄金的长线上涨趋势仍保持完好：第二季度金价平均为每盎司 4,056.59 美元，较第一季度下跌 8%，但较去年第二季度上涨 37%。 世界黄金协会表示，投资需求应在今年下半年继续成为黄金市场的首要驱动力，且预计亚洲投资者和场外（OTC）买入将发挥日益重要的作用。报告称：“2026 年剩余时间内的投资需求应保持正面。”并补充称，西方 ETF 的资金流入可能仍将对实际收益率、货币政策预期以及美元

IREN 股票于 7 月 30 日在 $38.26 收盘，此前在 7 月 29 日因强制平仓将股价推低至 $29.31。当天，Situational Awareness 基金因被摩根大通（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan）以及美国银行（Bank of America）追加保证金通知而被迫平仓，并在开盘前的大宗交易中将其全部 4.01 亿美元 IREN 持仓卖给 Citadel；据 BitMEX Research 和 CNBC 报道。追加保证金通知发生在更广泛的 AI 基础设施板块估值下调期间，该下调由 Meta 于 7 月 17 日发布 Meta Compute 引发，引发了关于超大规模云服务商（hyperscalers）是否在争相出售外部 AI 算力的竞争性质疑。尽管 7 月波动加剧，IREN 管理层仍将 2026 年底的年度化 AI 云收入目标上调至超过 40 亿美元（从 37 亿美元），其中大约 85% 有已签合同作为支撑，包括 Microsoft 和英伟达（Nvidia）合作项目；据 TechTimes 报道，公司 28 亿美元 AI 合同总揽中相关信息

SanDisk（SNDK）在 7 月 30 日收于 1,280 美元，7 月下跌 37%，而 6 月 25 日创下 2,335 美元的纪录；此前在 7 月 29 日该股报出 1,015.89 美元——当天，Leopold Aschenbrenner 的 Situational Awareness 基金被迫对其持有的价值约 11 亿美元的 SanDisk 股票和期权进行强制平仓，这是其第二大披露押注。曾在年内最高点累计上涨 707% 的股票，成为自 Archegos 以来最大规模被迫解除仓位中最大的“受害者”。此次被迫出售由来自 Goldman Sachs、摩根大通（JPMorgan）和美国银行（Bank of America）的保证金追加触发，原因是 7 月 17 日 Meta Compute 公告使 AI 基础设施板块被下调估值，令该基金 4 倍杠杆的账面规模遭遇 SpotGamma 计算的约 120% 的权益冲击，而其源自约 30% 的多头账本回撤。将 SanDisk 从 1 月的 275 美元推至 6 月的 2,335 美元的 NAND 供给短缺——在从西部数据（Western

CoreWeave 于 2026 年 7 月 30 日收于 73.90 美元；此前在 7 月下跌 13.8%，并在 7 月 29 日触及 60.82 美元的低点——在一个月内的跌幅为 28.75%，较一年前价格低 40.1%，据 Yahoo Finance 和 Quiver Quantitative。该股吸收了两起 7 月冲击：Meta 于 7 月 17 日发布 Meta Compute，将 CoreWeave 的超大规模云（hyperscaler）客户重新定为潜在竞争对手；以及在保证金追缴后，Situational Awareness 的 6.97 亿美元 CRWV 持仓被迫强制平仓，推动了 7 月 29 日的抛售暴跌。该股现价较 40 位分析师持有的、基于共识的 136.79 美元目标价低 45%；目标区间从 Truist 的 85 美元“持有”到 Rosenblatt 在 7 月 2 日重申的 250 美元“华尔街最高价”（street-high），据 Benzinga 的评级跟踪器与目标覆盖。 Meta 于 7 月 17 日宣布 Meta Compute Meta 于 7 月