铁路公司获得动力:对运输ETF的新视角

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铁路公司因强劲的季度收益而激增,使得运输ETF在经济重启时变得越来越有吸引力。美国最大的货运铁路指数刚刚经历了自三月以来最好的三天表现,超过了标准普尔500指数,此前加拿大国家铁路公司、CSX公司和联合太平洋公司均报告了令人印象深刻的业绩。

我一直在密切关注加拿大太平洋铁路和诺福克南方铁路,因为它们准备在7月28日公布第二季度的财报。许多分析师将这些视为买入机会,我也倾向于同意。这些公司以显著的韧性突破了疫情引发的产能限制。

“这些公司是我所覆盖的最佳公司之一,”花旗集团分析师Christian Wetherbee指出,强调他们改善了运营利润率。“对于传统工业公司而言,这是一个超常的改善。”

供应链终于在恢复,尽管公司高管承认他们正在努力满足飙升的需求。在一次财报电话会议上,CSX CEO James Foote承认:“他们希望增加产能,我们承诺尽一切努力快速反应,增加更多的人力和产能。”

铁路运输特别引人注目的是其效率优势。铁路的成本明显低于卡车运输,随着环境问题的日益严重,我预计铁路公司将占据越来越大的运输市场份额。

正如Evercore ISI的Jonathan Chappell所说:“总会有一些东西更适合卡车运输。但在那些可以通过铁路运输但历史上并没有这样做的中间领域,存在巨大的机会。”

对于希望获取这一趋势的投资者来说,几只交通类ETF脱颖而出:Legg Mason全球基础设施ETF (INFR),First Trust纳斯达克交通ETF (FTXR),以及iShares交通平均ETF (IYT)。

老实说,我很惊讶更多的投资者没有关注这个行业。当科技股占据头条时,这些“无聊”的铁路公司正悄然实现令人印象深刻的运营改善,这可能会在经济活动扩张时转化为可观的回报。

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