AUD/USD 在美国消费者物价指数(CPI)数据发布前接近十个月高点

2025年9月10日 23:49

• 澳元/美元周三接近十个月来的高点，澳大利亚货币保持其上升趋势。
• 澳元再次上涨了半个百分点，因为市场参与者越来越期待美联储降息。
• 即将发布的美国消费者物价指数(CPI)通胀报告不太可能阻止美联储降息，但可能会使政策决策变得复杂。

澳元/美元货币对在周三接近十个月来的最高水平，首次达到0.6635的附近，自去年十一月以来首次。澳大利亚货币全天需求强劲，推动市场风险情绪普遍上升。美联储似乎正沿着预定的路线前进，预计在本周的美国生产者物价指数(PPI)通胀数据后将在九月进行降息，该数据表明国内企业面临的通胀压力并不显著。

八月份中国CPI通胀出现下降，这一发展并不令人意外。中国的通胀指标主要受国内需求驱动，尽管中国政府实施了各种刺激措施，但国内需求仍然持续疲软。下一轮美国CPI通胀数据预计将在星期四发布，预计将显示消费者层面通胀再次上升。考虑到持续的关税压力和小规模运输最低免税额的终止，消费者层面的持续通胀并不令人意外。

本交易周将以最新的密歇根大学消费者信心指数的发布结束，该指数预计将从58.2略微下降至58.0。密歇根州1年期和5年期消费者通胀预期仍然处于高位，1年期数据最后记录为4.8%，5年期展望稳定在3.5%。

澳元/美元日线图

澳大利亚元常见问题

影响澳大利亚元的主要因素有哪些？

澳大利亚元(AUD)受到澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率的显著影响。作为一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其主要出口商品铁矿石的价格。中国作为澳大利亚最大的贸易伙伴，其经济健康状况发挥着重要作用，同时还有国内通货膨胀率、GDP增长和贸易平衡数字。市场情绪——无论投资者是追求高风险资产(risk-on)还是寻求避险选项(risk-off)——也会影响澳元，通常在风险偏好情境下，澳元更受青睐。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳大利亚元？

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定银行间借贷利率影响澳大利亚元(AUD)。这影响了整个经济的整体利率。RBA的主要目标是通过调整利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要中央银行相比，相对较高的利率倾向于支持AUD，而较低的利率则有相反的效果。RBA还可以采用量化宽松和紧缩措施来影响信贷条件，其中前者通常对AUD产生负面影响，而后者则对AUD产生正面影响。

中国经济表现与澳元之间的关系是什么？

作为澳大利亚最大的贸易伙伴，中国的经济表现对澳元(AUD)有着显著影响。当中国经济繁荣时，它往往会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，增加对澳元的需求，并可能提升其价值。相反，低于预期的中国经济增长可能对澳元产生负面影响。因此，中国经济数据中的正面或负面意外往往直接影响澳大利亚的货币和其货币对。

铁矿石价格如何影响澳大利亚元？

铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，按2021年的数据估计每年价值$118 亿，主要出口到中国，可能成为澳大利亚元的重要推动因素。通常，铁矿石价格上涨往往有助于支持澳元，因为对该货币的整体需求增加。相反，铁矿石价格下跌可能对澳元施加下行压力。铁矿石价格上涨通常也会增加澳大利亚出现正贸易余额的可能性，这通常对澳元是有利的。

贸易平衡在影响澳大利亚元方面发挥什么作用？

贸易平衡代表一个国家出口收入与进口支出的差额，是影响澳大利亚元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产出备受追捧的出口商品，其货币可能因外国买家寻求购买其出口而产生的过剩需求而升值，这种需求与其在进口上的支出相比。因此，积极的净贸易平衡往往会加强澳元，而负贸易平衡则可能产生相反的效果。

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