DeFi协议的总锁定价值(TVL)已超过700亿美元

2022-08-22, 06:27

[TL；DR]

去中心化金融协议的总锁定价值已经超过700亿美元，从4月份的极低水平(630亿美元)开始，这是一个积极的变化。

TVL只是指存入协议的资金的价值。它是通过将指定代币的数量乘以美元价值来计算的。

协议的总锁定价值受到多种因素的影响，包括市场波动、政治不安全、经济不稳定等。像Terra的UST和LUNA的下降这样的市场崩溃会对DeFi协议的总体TVL产生负面影响，反之亦然。

Optimism协议对以太坊合并的预期飙升了近300%，这可能是该部门总TVL攀升的部分原因。

不管怎样，去中心化金融生态系统的成员都希望，这是DeFi复苏的开始。

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DeFi的总锁定价值（TVL）超过700亿美元

截止撰写本文时，DeFi协议的总锁定价值已攀升至700亿美元以上。今年4月，所有DeFi协议的总锁定价值(Total value Locked)暴跌至630亿美元左右，与此相比，目前的价值上涨了10%。根据DefiLlama的数据显示，TVL的领先协议包括MakerDAO以90亿美元的TVL保持其第一的位置。Lido以80亿美元紧随其后，AAVE以70亿美元紧随其后，Uniswap以60多亿美元紧随其后。

如何评估总锁定价值

图源：Quora

在去中心化金融中，TVL或Total Value Locked只是指存放在去中心化金融协议中的数字资产的总价值。这个术语也可以指所有DeFi协议的总价值。它是衡量这些协议的基本指标，因为它有助于确定它们的:
支持度
流动性
实用性

所有这些因素依次构成投资者在评估项目可行性时的考虑因素。

通过计算相关协议中存放的代币数量，并将其乘以每个代币的当前美元价值，可以得到项目的TVL。同样，要得到所有协议的总价值，需要单独计算每个项目，然后聚合结果。

影响去中心化金融协议TVL的因素

多年来，去中心化金融虽然很受欢迎，也很有盈利能力，但却经历了很大的波动，导致其“总锁定价值”出现了极端的波动。因为所有协议的TVL都是通过聚合所有上述DeFi网络的TVL来衡量的，所以当一个协议受到不利影响时，它会影响所有协议。

这种不稳定可以追溯到几个因素，比如市场崩盘。例如，DeFi协议TVL经历了一次巨大的挫折，算法稳定币UST脱钩，并在5月崩盘到几乎为零，它的姐妹币LUNA也一同入坑。根据Statista的数据显示，总锁定价值达到了前所未有的高度，在2021年最后一个季度超过2000亿美元。

但是，在Terra爆雷后，TVL的价值下降到了800亿美元。到今年6月，TRON的USDD与美元脱钩，导致其总锁定价值跌至45.3亿美元的最低水平。这对总TVL的负面影响更大，导致其下降到630亿美元左右。

不法分子的网络攻击也会对DeFi协议的TVL造成不利影响。以Nomad协议最近的挫折为例。本月早些时候，恶意分子入侵了其系统，几乎耗尽了其全部资金。据数字安全公司Blocksec估计，该协议在漏洞中损失了至少1.5亿美元的Tether美元的TVL。根据DefiLlama的数据显示，Nomads的TVL从1.9亿美元下降到不足1.1万美元。

其他影响DeFi协议TVL的因素还包括俄乌战争导致的政治不安全、经济不稳定(如衰退和通货膨胀)、鲸鱼运动导致的总体市场波动等等。

为什么总DeFi的总锁定价值止跌回升？

来自DefiLlamma的数据显示，以太坊上的layer 2扩容解决方案Optimism可能至少对这种反弹负有部分责任。随着以太坊的合并临近，计划于9月中旬，围绕该网络的炒作已经增加，导致Optimism的TVL飙升约284%。显然，去中心化金融空间的成员欢迎以太坊使用更节能的PoS机制达成共识的举动。因此，他们把更多的鸡蛋放进了过去的工作量证明系统的篮子里。