大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

7 月 9 日，WTI 原油價格跌破每桶 73 美元，日內下跌 2.19%，布蘭特原油下跌 2.00%，報每桶 77.36 美元。

布倫特原油在7月9日跌破每桶78美元，交易期間下跌1.22%。

根據金10數據，7 月 9 日，德意志銀行的私人客戶部門正在考慮購買新興亞洲債券，前提是原油價格在大約每桶 65-70 美元的範圍內維持約兩個月，以協助抑制通貨膨脹並壓縮收益率。該行新興市場首席投資官 Jacky Tang 表示，油價在此水平的穩定將提升對印尼和印度等亞洲經濟體的信心，這些國家對能源成本上升最為敏感。唐補充說，霍爾木茲海峽的持續交通將進一步支持對新興市場債券的重新關注。

根據剛果地質與礦業部，由中國深圳Luyuan Mining Investment投資開發的布古馬-馬西鉀鹽項目，將於 2027 年初恢復商業氯化鉀生產，結束該國數十年來未有大規模鉀鹽產出的局面。 該項目位於庫伊盧省，計劃在 2026 年底前進行試產，並於 2027 年第一季達到全面商業運營。第一階段產能目標為每年 60 萬噸氯化鉀，長期可擴展至 200 萬噸，並配備專用出口港口設施。

根據道富銀行全球策略師 Elliot Hentov 的說法，在 7 月 9 日，中東衝突的升級不太可能從根本上改變市場前景。Hentov 指出，自 4 月以來，雙方在戰爭意願或進一步升級的風險方面幾乎沒有新進展，暗示雙方都不尋求全面敵對，衝突最終可能會平息。在道富銀行春季戰爭情境預測中，該公司假設布蘭特原油價格在 2026 年剩餘時間將在每桶 80 美元左右，以反映任何停火所固有的剩餘風險。

根據 Jin10 期貨於 7 月 9 日公布的 CME 數據，7 月 8 日黃金、WTI 原油和布倫特原油的交易量和未平倉合約數均出現上升。黃金的交易量為 214,083 份合約，未平倉合約為 371,921 份合約，較前一交易日分別增加 82,770 和 145 份合約。WTI 原油的交易量達到 1,543,324 份合約，未平倉合約為 1,917,339 份合約，分別上升 670,473 和 11,578 份合約。 布倫特原油的交易量升至 316,245 份合約，未平倉合約為 246,309 份合約，較前一交易日分別增加 154,568 和 4,958 份合約。相比之下，白銀和銅的交易活動增加，但未平倉合約數下降，而天然氣的交易量和未平倉合約均出現下滑。

根據俄羅斯羅斯托夫州州長的說法，近期在亞速海發生兩艘油輪遭無人機攻擊的事件。此事件標誌著烏克蘭南部爭議水域的持續軍事行動。

根據日本能源經濟研究所，該國 6 月液化天然氣現貨價格達到每百萬英熱單位 17.10 美元

根據高盛，6 月波斯灣原油產量仍比衝突前水平低約 1050 萬桶/日。該銀行警告，儘管過去一個月來產油國開始重啟先前停產的油井，但霍爾木茲海峽航運的進一步中斷可能會放緩中東石油供應的復甦。

根據 Yonhap Infomax 的報導，7 月 9 日，南韓 10 年期公債殖利率上升至 4.278%，達到近一個月以來的最高水準。30 年期殖利率上漲至 4.491%，創下盤中歷史新高。這波上漲由升溫的美伊緊張局勢所推動，帶動原油價格走高——8 月份 WTI 原油隔夜上漲 4.37%，至每桶 $73.52，並將漲勢延續至亞洲早盤交易。南韓股市全盤走高（KOSPI +1%，KOSDAQ +2%），帶動風險偏好升溫。

根據 7 月 8 日的報告，國際貨幣基金組織將 2026 年的全球經濟成長預測下調至 3%，低於 4 月預估的 3.1% 以及 2025 年的 3.5% 增長率。此次調降反映持續的地緣政治緊張局勢引發的能源衝擊，今年國際油價上漲近 32%。IMF 也預計 2026 年全球通膨率將達到 4.7%，高於 2025 年的 4.1%。美國經濟預計今年將成長 2.3%，歐元區則預計僅成長 0.9%，中國則為 4.6%。

7 月 9 日市價平倉時，能源和化學品合約領先漲幅，低硫燃料油（LU）漲幅超過 6%，而 SC 原油和燃料油則上漲超過 5%。相反，航運、貴金屬和軟性商品進入修正階段，中國集裝箱運費指數（CCFI）歐洲航線下跌超過 7%。

根據新華社，俄羅斯於7月8日宣布禁止石油公司出口柴油，限制將持續至7月31日。此決定是在莫斯科由普丁總統主持會議，討論燃料短缺問題後作出的。

根據雅虎財經7月9日的報導，瑞銀預計美國國債收益率將會下降，因為次級通脹影響仍然有限。該銀行指出，儘管持續的通脹擔憂目前推升全球債券收益率，但隨著各國央行對通脹第二輪效應受控的信心增強，利率應該會隨之下降。美國10年期國債收益率為4.56%，而30年期收益率則達到5.07%，受到美伊緊張局勢再度升溫的推動，導致布蘭特原油價格升至每桶80美元。

根據格隆匯，7 月 9 日，取暖油合約當日漲幅達 6%，交易價格為每噸 3214 元人民幣。

根據高盛，波斯灣原油供應預計若談判持續 60 天並恢復伊朗的石油豁免，將在 7 月底前恢復。這一恢復將需要霍爾木茲海峽的原油供應每日增加 660 萬桶。

根據格隆匯，碳酸鋰期貨主合約在7月9日的盤中交易中下跌5%。