#HighlightPosts# Có phải Bitcoin đang gần đến đỉnh chu kỳ? — 5 chỉ báo để giúp các trader.

Đỉnh chu kỳ thị trường Bitcoin nổi tiếng là khó xác định, nhưng sự kết hợp của các chỉ báo kỹ thuật và hành vi có thể cung cấp các tín hiệu mạnh mẽ.
Điểm số MVRV-Z, chỉ báo Pi Cycle Top, xu hướng khối lượng, hệ số Puell và dòng vốn vào sàn giao dịch đều có thể dự đoán chính xác đỉnh chu kỳ giá của Bitcoin.
Bitcoin BTCUSD có thể đang tiến gần đến giai đoạn cuối cùng của chu kỳ thị trường hiện tại - một đợt phục hồi cuối cùng đầy kịch tính, tiếp theo là một đợt điều chỉnh mạnh và cuối cùng là thị trường gấu. Đối với nhiều người, đây có thể là đỉnh cao được chờ đợi từ lâu trong bốn năm qua và những người chơi lớn đang chuẩn bị cho phù hợp.
Kể từ cuối năm 2024, sự tích lũy Bitcoin của các cá voi đang gia tăng. Dữ liệu cho thấy số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 100 BTC đã tăng gần 14 phần trăm, đạt 18,200, mức chưa thấy kể từ năm 2017. Các nhà đầu tư lớn nhất trên thị trường dường như đang chuẩn bị cho đợt tăng giá cuối cùng của chu kỳ này.
Nhưng việc tận dụng đợt tăng giá này không dễ dàng như nó có vẻ, và việc biết khi nào nên thoát ra thì nổi tiếng là khó khăn. Sự hấp dẫn của các đỉnh giá cao hơn tạo ra nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO), khiến các nhà đầu tư mua ở mức cao, điều này có thể dẫn đến những đợt giảm giá đau đớn hoặc thanh lý.
Vậy nhà đầu tư và trader có thể nhận biết đỉnh trước khi thị trường bước vào suy thoái như thế nào?
Chỉ báo đỉnh chu kỳ Bitcoin
Một số chỉ báo kỹ thuật và trên chuỗi, chẳng hạn như MVRV (Market Cap / Realized Value) Z-score, Pi Cycle Top và xu hướng khối lượng, trong lịch sử là đáng tin cậy trong việc chỉ ra rằng Bitcoin đang tiến gần đến đỉnh.
Điểm MVRV-Z so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với giá trị thực tế của nó và điều chỉnh theo sự biến động. Điểm Z cao cho thấy Bitcoin được định giá quá cao đáng kể so với cơ sở chi phí lịch sử của nó. Khi chỉ báo này đạt đến đỉnh lịch sử, xu hướng giảm giá Bitcoin có thể sẽ xảy ra.
Pi Cycle Top theo dõi động lực giá BTC bằng cách sử dụng đường trung bình động. Khi đường trung bình động đơn giản 111 ngày (1111-SMA) vượt qua gấp đôi mức trung bình 350 ngày (350-SMAx2), điều này báo hiệu quá nóng. Nói cách khác, khi xu hướng ngắn hạn bắt kịp xu hướng dài hạn, đỉnh thị trường sẽ xảy ra.
Lịch sử, tất cả các đợt tăng giá Bitcoin trước đây đều bắt đầu với sự gia tăng đáng kể của chỉ số MVRV Z-score và kết thúc với việc đường trung bình động 111-SMA cắt ngang xu hướng dài hạn.
Ngoài ra, khối lượng thấp trong đợt tăng giá có thể là một dấu hiệu cảnh báo, thường cho thấy động lượng suy yếu và khả năng đảo chiều. OBV (On-Balance Volume), ghi lại lưu lượng khối lượng tích lũy, là một số liệu có giá trị để theo dõi quá trình này. Khi OBV bắt đầu phân kỳ khỏi hành động giá, nó thường là tín hiệu đảo chiều sớm.
Chân thứ hai của đợt tăng giá năm 2021 là một ví dụ tốt về điều này. Trong khi giá BTC tăng từ mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 63,170 USD lên 68,000 USD, khối lượng giao dịch giảm từ 710,000 BTC xuống 628,000 BTC. Điều này tạo ra sự phân kỳ giảm giữa giá và khối lượng, cho thấy rằng ít người tham gia thị trường đang hỗ trợ cho đợt tăng giá, một dấu hiệu cổ điển của sự yếu kém trong động lực.
Chỉ số chốt lời
Khi các đỉnh chu kỳ thị trường đến gần, các nhà nắm giữ dài hạn và thợ mỏ Bitcoin thường bắt đầu nhận ra lợi nhuận của họ. Các chỉ số giá trị để theo dõi điều này bao gồm Puell Multiple và dòng tiền vào sàn giao dịch.
Chỉ báo Puell Multiple so sánh doanh thu của thợ mỏ với trung bình 365 ngày của nó. Các chỉ số cao cho thấy rằng thợ mỏ có thể đang bán ra một cách mạnh mẽ, và thường được thấy gần đỉnh thị trường.
Lượng tiền lớn chảy vào các sàn giao dịch thường được coi là dấu hiệu phân phối, khi các nhà đầu tư chuẩn bị bán coin của họ.
Mỗi chỉ báo này có thể chỉ ra nhiều sự đảo ngược xu hướng thị trường riêng lẻ, nhưng khi được xem xét cùng nhau, chúng thường phù hợp với đỉnh chu kỳ.
Quy tắc 15 phần trăm
Các quan sát về hành động giá lịch sử cũng có thể hữu ích. Nhà phân tích thị trường tiền điện tử Cole Garner đã chia sẻ chiến lược thoát của mình dựa trên hành vi của cá voi. Lộ trình bao gồm ba bước:
Sự hưng phấn. Bitcoin di chuyển theo chiều dọc trong nhiều tuần, với những nến lớn trên $10,000 hàng ngày.
Breakout. Bitcoin trải qua sự điều chỉnh mạnh nhất của chu kỳ tăng giá. Đường xu hướng parabol cong hỗ trợ đà tăng đã bị phá vỡ, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy đỉnh có khả năng sắp đến. Trong thời gian chờ đợi, các altcoin và meme coin có thể tiếp tục tăng trong một thời gian.
Sự thoải mái. Bitcoin đang được đo ở mức 15% dưới mức cao nhất mọi thời đại của nó. Đây là khu vực bán. Sổ lệnh trên các sàn giao dịch lớn thường đầy các lệnh bán ở mức này. Đây có thể là điểm thoát cho các tổ chức. Theo Garner, quy tắc 15% ( hoặc 16%) không chỉ hoạt động trong crypto mà còn trong các thị trường truyền thống.
Không có chỉ báo nào có thể xác định chính xác thời điểm đột phá, đặc biệt là trong điều kiện vĩ mô biến động. Nhưng khi nhiều tín hiệu liên kết, thật khó để bỏ qua. Chặng cuối cùng của thị trường tăng giá Bitcoin có thể rất thú vị, nhưng biết khi nào âm nhạc dừng lại là chìa khóa để chốt lợi nhuận.