#分享美股交易赢英伟达股票 Моя стратегія портфеля акцій США на 2026 рік

Акції зростання займають найбільшу частку у моєму портфелі на 2026 рік, відображаючи реальність, що зростання доходів, зумовлене ШІ, є домінуючою темою ринку. Nvidia знаходиться в центрі з її 85-92% часткою на ринку прискорювачів ШІ, прогнозом зростання майбутніх доходів на 77%, а також двома напрямками розширення у агентний процесор ШІ та ПК. Marvell Technology доповнює Nvidia як виробник спеціалізованого кремнію, що відповідає зростаючому попиту гіперскейлерів на індивідуальні прискорювачі. Alphabet забезпечує зростання через свої TPU Ironwood, набір Gemini AI та вертикально інтегровану екосистему пошуку та хмарних сервісів, все за оцінкою нижче 30-кратного співвідношення прибутку, що робить її найвигіднішою мегакапітальною акцією ШІ. AMD завершує розподіл зростанням через свій прискорювач Instinct MI300X та архітектуру процесорів Venice, орієнтовану на ринок процесорів для дата-центрів, який Nvidia прогнозує досягне 200 мільярдів. Ці чотири позиції разом охоплюють домінування GPU, індивідуальний кремній, хмарну інфраструктуру ШІ та конкуренцію процесорів, забезпечуючи диверсифіковане зростання по всьому ланцюжку цінності апаратного та програмного забезпечення ШІ.

Дивідендні акції виконують дві функції у цьому портфелі: генерують стабільний грошовий дохід і зменшують загальну волатильність. IBM змінив свій профіль дивідендів завдяки зростанню підприємницького сегменту ШІ, його генеративна книга AI зросла з 7,5 мільярда до 12,5 мільярда за три квартали, а доходи від програмного забезпечення склали 7,05 мільярда у першому кварталі 2026 року, що на 11,3% більше. Вільний грошовий потік IBM у 2025 році склав 14,73 мільярда, з прогнозом ще близько 1 мільярда у 2026 році, що підтримує традиційний дивіденд і фінансує розширення ШІ. Доходність дивідендів компанії забезпечує захист від зниження, якого не можуть запропонувати чисто зростаючі акції. Я також інвестую в TSMC через її домінування у виробництві напівпровідників, що охоплює понад 13% ринку, і надійне генерування готівки як партнера з виробництва для всіх провідних розробників AI-чипів. Ці позиції з дивідендами генерують дохід незалежно від короткострокових коливань настроїв щодо AI, забезпечуючи стабільність портфеля під час циклічних корекцій.

Значення AI пронизує кожну позицію цього стратегії, але структуровано так, щоб уникнути надмірної концентрації в одній компанії або категорії продуктів. Замість того, щоб тримати лише Nvidia і сподіватися, що попит на GPU залишиться безмежним, я розподіляю експозицію до AI по чотирьох окремих рівнях: Nvidia для обчислень GPU, Alphabet для хмари та індивідуального TPU, Marvell для інтерконекту XPU, і AMD для альтернативних архітектур CPU та GPU. Такий підхід із чотирьох опор гарантує, що якщо будь-яка компанія зіткнеться з конкурентним тиском, регуляторними перешкодами або циклічними змінами попиту, інші позиції продовжать залучати витрати на інфраструктуру AI з різних ракурсів. Сегмент індивідуального кремнію, що зростає з 21% до 28% ринку AI-чипів, більше вигідний Marvell і Alphabet, ніж Nvidia, але моя позиція Nvidia все ще захоплює домінуючі витрати на GPU, що проходять через фабрики TSMC. AI з боку програмного забезпечення реалізується через екосистему Gemini від Alphabet і платформу корпоративного AI IBM, додаючи рівень, який повністю пропускають портфелі, орієнтовані лише на апаратне забезпечення.

Управління ризиками працює на трьох рівнях. Ризик на рівні позиції контролюється через максимальні обмеження розподілу, щоб жодна акція не перевищувала визначений відсоток від загальної вартості портфеля, запобігаючи домінуванню волатильності Nvidia у загальних доходах. Ризик сектору зменшується шляхом поєднання акцій зростання AI з позиціями, що генерують дивіденди у корпоративному програмному забезпеченні та виробництві напівпровідників, які мають різну циклічність доходів і нижче бета. Макроризик зменшується шляхом моніторингу індикаторів, які CEO Goldman Sachs Девід Соломон позначив, описуючи поточні ринкові умови як режим жадібності: повторювані рекордні закриття S&P 500, внутрішньоденні вершини Dow і підвищена позиція інвесторів, що може посилити корекцію. Я тримаю резерв готівки, який можна використовувати під час спадів, і слідкую за тенденціями цін на золото, прогнозованими в середньому 4 920 у 2026 році за даними Metals Focus, як барометр макронапряженості, що може викликати волатильність на ринку акцій.

Розподіл портфеля відповідає схемі 60-25-15: 60% у акціях зростання AI, розподілених між Nvidia, Alphabet, Marvell і AMD; 25% у дивідендних і захисних позиціях, включаючи IBM і TSMC; і 15% у готівці та короткострокових інструментах для гнучкості розподілу. У межах зростаючого розподілу Nvidia отримує найбільшу індивідуальну вагу, але залишається нижче порогу концентрації, що зробила б портфель надмірно залежним від циклу GPU. Alphabet і Marvell отримують рівні другорядні ваги, що відображають зростання індивідуального кремнію та хмарної екосистеми. AMD має меншу позицію, що відображає її початкову конкурентну позицію порівняно з Nvidia, але з потенціалом зростання, якщо ринок процесорів для дата-центрів розшириться відповідно до прогнозів. Дивідендний розподіл збалансований історією трансформації IBM у сфері корпоративного AI і структурною перевагою TSMC у виробництві. Ця структура спрямована на захоплення циклу зростання AI через диверсифіковану експозицію, зберігаючи достатньо доходу і грошової гнучкості для подолання корекцій, макрошоків або змін настроїв, що неминуче супроводжують будь-яку тривалу бульбашкову фазу.