#TradFi交易分享挑战 Міґлек технології увійшли до клубу з ринковою капіталізацією у трильйон доларів США, наскільки високо вони зможуть піднятися у 2026 році?
5 травня 26-го року Міґлек технології (MU) стали об'єктом уваги ринку, а зростання, яке підтримувалося UBS, безпосередньо вивело їхню ринкову капіталізацію у трильйонний клуб.
Зі зростанням масштабних хмарних сервісів, що постійно розвивають інфраструктуру штучного інтелекту, безпрецедентний попит на пам’ять Міґлек сприяв тому, що акції цього року зросли на 185%.
Голова аналітиків UBS, Тимоті Аркурі, вважає, що ціновий імпульс Міґлек ще не вичерпаний. Він також підтвердив рекомендацію «купувати» акції Міґлек і підвищив цільову ціну більш ніж удвічі — до 1625 доларів, що означає потенційне зростання приблизно на 80% від поточної ціни.
Чому UBS позитивно оцінює акції Міґлек
За словами цього аналітика UBS, Міґлек переживає структурні зміни, що змінюють спосіб отримання прибутку, ціноутворення та забезпечення доходів.
Десятиліттями постачальники пам’яті працювали за короткостроковими контрактами, заснованими на обсязі продажів, що робило їх дуже вразливими під час історичних циклів буму і спаду в галузі.
Але, за словами Тимоті Аркурі, цей період вже закінчився. Традиційні контракти замінюються «оновленими» довгостроковими угодами, які мають багаторічний термін, суворі зобов’язання щодо закупівель і, що найважливіше, — «часткову фіксовану цінову рамку».
Він додав, що, фіксуючи ціну і обсяг продажів, Міґлек ізолює себе від волатильності і переходить до більш передбачуваної моделі отримання прибутку. Зі зменшенням структурних ризиків для інвесторів, UBS прогнозує, що вартість акцій Міґлек з часом значно зросте.
Дані опціонів свідчать про потенціал зростання цін на акції Міґлек
UBS рекомендує тримати акції Міґлек, оскільки вищезгадані довгострокові угоди «покращують видимість попиту від клієнтів, що вже зобов’язані», і забезпечують вищу окупність капіталовкладень через цикли.
За прогнозами Тимоті Аркурі, високий попит на високошвидкісну пам’ять триватиме, і це може призвести до того, що сумарний вільний грошовий потік компанії у 2027–2029 роках досягне вражаючих 400 мільярдів доларів. Він також очікує, що у найближчі роки річний прибуток на акцію перевищить 100 доларів.
Важливо, що ринок деривативів, здається, дуже підтримує погляди UBS на Міґлек. Адже ціна опціонів із датою закінчення 21 серпня вже досягла 1187 доларів, що свідчить про можливе зростання ціни акцій до 33% за найближчі три місяці. Варто зазначити, що Міґлек наразі виплачує невеликий дивіденд.
Чи можна ще інвестувати у Міґлек зараз?
Загалом, доповідь UBS позиціонує Міґлек як одного з найчіткіших структурних переможців у глобальній хвилі розвитку штучного інтелекту. Перехід до довгострокових, частково фіксованих цінових угод у поєднанні з зростанням попиту на HBM дає цій компанії рівень прибутковості, якого раніше не було в історії сектору.
Навіть з технічної точки зору, акції Міґлек мають привабливий вигляд. На момент написання статті вони «стійко» тримаються вище рухомої середньої, а індекс відносної сили перевищує 70, що свідчить про сильний покупний тиск.
Загалом, для інвесторів перехід Міґлек до більш стабільної, контрактно орієнтованої моделі означає, що її ринкова капіталізація у трильйон доларів може бути лише проміжним етапом, а не кінцевою точкою.
$MU 
