Rebase Token, также известный как Elastic Token или Elastic Supply Token, представляет собой особую криптовалюту. Этот тип токена имеет общую особенность — «Механизм перебазирования», то есть оборотное предложение токена будет автоматически и динамически корректироваться в соответствии с колебанием цены токена (или цены связанного актива). Этот механизм реализуется посредством смарт-контракта токена и стабилизирует фактическую стоимость активов пользователя за счет поддержания определенного соотношения между активами пользователя и общим объемом предложения.
Механизм работы перебазированных токенов
Различные перебазированные токены имеют разные конструкции механизма эластичного предложения, но в целом все они следуют одной и той же логике: сокращайте предложение, когда цены на валюту падают, и увеличивайте предложение, когда цены растут.
Возьмем, к примеру, Амплфорта.
Ampleforth (AMPL) — это децентрализованный проект стабильной монеты на Ethereum и один из первых проектов, применяющих механизм перебазирования. Обращение токенов AMPL корректируется каждые 24 часа, то есть перебазируется, чтобы поддерживать цену на уровне 1 доллара.
Точно так же, как выпуск валюты размывает цены на активы, когда цена AMPL превышает 1 доллар, оборотное предложение будет расширяться в течение периода Rebase, тем самым уменьшая стоимость каждого токена AMPL; и если цена AMPL упадет ниже 1 доллара, тогда Во время перебазирования предложение уменьшается, увеличивая ценность каждого токена.
Результаты перебазирования будут распространены на все кошельки Ampleforth, а балансы их кошельков будут пропорционально скорректированы.
Стоит отметить, что держатели AMPL держат «фиксированную долю от общего количества AMPL в обращении», а не фиксированную сумму AMPL. Таким образом, держатели AMPL сохранят ту же долю токенов независимо от перебазирования. С точки зрения держателя, количество AMPL в его кошельке будет меняться каждые 24 часа, однако благодаря механизму перебазирования общая стоимость его кошелька AMPL не изменилась.
Давайте возьмем простой пример, чтобы понять дальше:
Предположим, что в настоящее время в обращении находится 100 AMPL, а у вас в кошельке 10, что означает, что вы держите 10% от общего тиража. Представьте себе, что когда рыночный спрос внезапно увеличивается за короткий период времени, AMPL становится в дефиците на рынке, и мы можем предположить, что его цена удвоится с 1 доллара до 2 долларов. В этом случае сеть увеличит предложение 100 AMPL при следующем ребазе, и количество AMPL в вашем кошельке также изменится с 10 на (100+100)*10%= 20 в это время, но ваша позиция Фактическое значение теоретически не меняется.
Хотя большинство криптовалют имеют изменения в оборотном предложении, они фундаментально отличаются от обновленных токенов. Например, обращение биткойнов заранее определяется фиксированным алгоритмом, в то время как изменения в обращении запасов перебазированных токенов динамически корректируются на основе рыночных цен.
Что касается обращения биткойнов, для получения дополнительной информации обратитесь к статье: Что такое сокращение биткойнов вдвое.
Проект мем-монет Shiba Inu тоже когда-то хотел заняться перебазированием токенов. Однажды проект выпустил LEASH в качестве обновленного токена, зафиксировав цену Dogecoin (DOGE) на уровне 1/1000. В частности, если цена Dogecoin составляет 0,50 доллара США, цена LEASH составит 500 долларов США. Это означает, что участники экосистемы SHIB могут получить выгоду от изменения цен на Dogecoin через LEASH, не инвестируя напрямую в Dogecoin, тем самым привлекая больше пользователей к присоединению к экосистеме.
Команда SHIB наконец решила отказаться от атрибута токена LEASH, а вампирский план Dogecoin также объявил о банкротстве. Для получения дополнительной информации об экосистеме SHIB см.: Что такое сиба-ину (SHIB) — мемкоин, который стремится избавиться от тега Meme.
В настоящее время в области перебазированных токенов все еще относительно мало участников.За исключением LEASH, который сдался на полпути, некоторые из ведущих перебазированных токенов, такие как BASE от Base Protocol и YAM от Yam Finance, также не оптимистичны в отношении своего развития - почему?
Ограничения перебазированных токенов
Для пользователей основным преимуществом хранения перебазированных токенов является стабильность стоимости на крайне нестабильном рынке криптовалют. Это свойство, аналогичное стейблкоинам, привлекательное для людей, которым криптовалюты нужны в качестве средства обмена и средства сбережения.
Это кажется очень привлекательным, но с другой точки зрения, почему бы пользователям просто не выбрать USDT, поскольку они стремятся к стабильности стоимости?
Похоже, что LEASH предлагает еще одно преимущество владения измененным токеном: косвенный доступ к прибыли, полученной от движения цены другого актива.
Давайте не будем говорить о том, какая из двух монет-мемов, SHIB или DOGE, более ликвидна и имеет более широкую аудиторию — раз им нужен доход от Dogecoin, почему пользователи просто не покупают Dogecoin напрямую?
В целом, самым большим ограничением перебазированного токена является то, что он использует, казалось бы, гениальный новый метод, предоставляющий опцию, которая не нужна пользователям. А из-за своей «оригинальности» он менее удобен для пользователя и доступен с точки зрения концептуального понимания, что еще больше ограничивает его собственное развитие.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Что такое токен перебазирования?
Определение перебазированного токена
Rebase Token, также известный как Elastic Token или Elastic Supply Token, представляет собой особую криптовалюту. Этот тип токена имеет общую особенность — «Механизм перебазирования», то есть оборотное предложение токена будет автоматически и динамически корректироваться в соответствии с колебанием цены токена (или цены связанного актива). Этот механизм реализуется посредством смарт-контракта токена и стабилизирует фактическую стоимость активов пользователя за счет поддержания определенного соотношения между активами пользователя и общим объемом предложения.
Механизм работы перебазированных токенов
Различные перебазированные токены имеют разные конструкции механизма эластичного предложения, но в целом все они следуют одной и той же логике: сокращайте предложение, когда цены на валюту падают, и увеличивайте предложение, когда цены растут.
Возьмем, к примеру, Амплфорта.
Ampleforth (AMPL) — это децентрализованный проект стабильной монеты на Ethereum и один из первых проектов, применяющих механизм перебазирования. Обращение токенов AMPL корректируется каждые 24 часа, то есть перебазируется, чтобы поддерживать цену на уровне 1 доллара.
Результаты перебазирования будут распространены на все кошельки Ampleforth, а балансы их кошельков будут пропорционально скорректированы.
Стоит отметить, что держатели AMPL держат «фиксированную долю от общего количества AMPL в обращении», а не фиксированную сумму AMPL. Таким образом, держатели AMPL сохранят ту же долю токенов независимо от перебазирования. С точки зрения держателя, количество AMPL в его кошельке будет меняться каждые 24 часа, однако благодаря механизму перебазирования общая стоимость его кошелька AMPL не изменилась.
Давайте возьмем простой пример, чтобы понять дальше:
Хотя большинство криптовалют имеют изменения в оборотном предложении, они фундаментально отличаются от обновленных токенов. Например, обращение биткойнов заранее определяется фиксированным алгоритмом, в то время как изменения в обращении запасов перебазированных токенов динамически корректируются на основе рыночных цен.
Проект мем-монет Shiba Inu тоже когда-то хотел заняться перебазированием токенов. Однажды проект выпустил LEASH в качестве обновленного токена, зафиксировав цену Dogecoin (DOGE) на уровне 1/1000. В частности, если цена Dogecoin составляет 0,50 доллара США, цена LEASH составит 500 долларов США. Это означает, что участники экосистемы SHIB могут получить выгоду от изменения цен на Dogecoin через LEASH, не инвестируя напрямую в Dogecoin, тем самым привлекая больше пользователей к присоединению к экосистеме.
В настоящее время в области перебазированных токенов все еще относительно мало участников.За исключением LEASH, который сдался на полпути, некоторые из ведущих перебазированных токенов, такие как BASE от Base Protocol и YAM от Yam Finance, также не оптимистичны в отношении своего развития - почему?
Ограничения перебазированных токенов
Для пользователей основным преимуществом хранения перебазированных токенов является стабильность стоимости на крайне нестабильном рынке криптовалют. Это свойство, аналогичное стейблкоинам, привлекательное для людей, которым криптовалюты нужны в качестве средства обмена и средства сбережения.
Это кажется очень привлекательным, но с другой точки зрения, почему бы пользователям просто не выбрать USDT, поскольку они стремятся к стабильности стоимости?
Похоже, что LEASH предлагает еще одно преимущество владения измененным токеном: косвенный доступ к прибыли, полученной от движения цены другого актива.
Давайте не будем говорить о том, какая из двух монет-мемов, SHIB или DOGE, более ликвидна и имеет более широкую аудиторию — раз им нужен доход от Dogecoin, почему пользователи просто не покупают Dogecoin напрямую?
В целом, самым большим ограничением перебазированного токена является то, что он использует, казалось бы, гениальный новый метод, предоставляющий опцию, которая не нужна пользователям. А из-за своей «оригинальности» он менее удобен для пользователя и доступен с точки зрения концептуального понимания, что еще больше ограничивает его собственное развитие.