Ключевые показатели: ( 12 мая в 16:00 -> 19 мая в 16:00 по гонконгскому времени
103.2 тыс. долларов США), ETH упал на 5.3% против USD (2.54 тыс. долларов США
Технические индикаторы BTC по отношению к USD на спотовом рынке:
С тех пор, как цена монеты ворвалась в более высокий ценовой диапазон монеты ($101–110 тыс.), волатильность рыночной активности была низкой, как высокой, так и ежедневной. Сбалансированные сделки на покупку и продажу с обеих сторон хорошо контролируют цену валюты. Рассматривая обычный для рынка цикл волатильности, мы обнаруживаем, что цикл волатильности последних полутора лет обычно составлял 14–20 дней и редко превышал 20 дней, что говорит о том, что терпение рынка может иссякнуть в ближайшую неделю. Либо мы снова попытаемся пробить исторический максимум, либо упадем в $90–95 тыс. для долгосрочной консолидации. Хотя мы по-прежнему признаем, что во время сессии может произойти откат, стоит отметить, что недавняя поддержка ценового действия монеты была очень сильной, и мы более уверены в том, что ралли до $125 тыс. уже на горизонте и наступит раньше, чем мы изначально ожидали. Текущая ценовая тенденция пока не ясна, но мы ожидаем, что рынок резко последует за ней после того, как цена пробьет выше $110 тысяч.
Тема рынка:
На прошлой неделе общие настроения в отношении риска на рынке улучшились, и тарифы между США и Китаем вернулись к исходной точке до повышения (неужели все это просто кошмар?). Макроэкономические данные США также оказались позитивными для рынка, в том числе немного замедлился индекс CPI. Американские акции в настоящее время полностью сгладили распродажу, вызванную торговой войной, и начинают устранять переоценку цен, вызванную «замедлением экономического роста в США». Понижение рейтинга казначейских облигаций Moody's с ААА до АА1 не вызвало большого ажиотажа, так как «рефлекторная реакция» американских акций быстро утихла, но доллар США и долгосрочные казначейские облигации США соответственно снизились. С точки зрения макроэкономических показателей, любое следующее ралли акций США будет очень болезненным, и рынок был вынужден ослаблять или сворачивать позиции на прошлой неделе на относительно осторожных/пессимистичных уровнях для многих. Рынок биткоина по-прежнему хорошо держится в диапазоне, несмотря на то, что Сэйлор продолжает активно «скупать» (на прошлой неделе было куплено 7 390 BTC) по средней цене $103,5 тыс.). По-прежнему много ордеров на продажу по $105–107 000, которые ненадолго выросли в понедельник, но затем быстро сошли на нет и упали до $102 000, прежде чем вернуться к медиане $101–107 000, диапазону, в котором мы застряли в течение нескольких недель. После краткого взгляда на цифру в 3 000 долларов, Ethereum коснулся 2 8 000 долларов, прежде чем отступить, прежде чем стабилизироваться на уровне 2 500 долларов
Имплицированная волатильность BTC ATM
Это была еще одна неделя низкой волатильности, с волатильностью в начале 30-х годов перед быстрым круговым движением в понедельник, в результате чего подразумеваемая волатильность продолжала падать на прошлой неделе, и ралли в понедельник утром быстро исчезло. В целом, складывается ощущение, что рынок все еще удерживает длинную волатильность, потому что существует большое давление со стороны продавцов волатильности цен на валюту. Поскольку мы продолжаем сжиматься в диапазоне $101–$107 000, спрос на опционы будет продолжать молчать. Структура сроков волатильности остается очень крутой: июньские и июльские сроки падают со скоростью 1–1,5 пункта (независимо от изменения структуры сроков). Это означает, что даже занять длинную позицию на дальнем конце очень сложно (хотя и при более низком уровне подразумеваемой волатильности в абсолютном выражении). Маркет-мейкеры, похоже, держат длинные позиции в июне или июле и постоянно продают фронтенд, чтобы поддержать потери на бэкенде. Вот почему фронтенд такой низкий (почти такой же низкий, как фактическая волатильность).
BTC скошенность/эксцесс
После относительно стабильной недели асимметрия резко превысила $106 000 в понедельник утром, но затем была отброшена обратно к $102 000 очень волатильным образом, что привело к коррекции асимметрии. Однако при большом покупательском спросе на уровне $100–101 тыс. рынок все больше беспокоится, что цена будет сильно двигаться выше исторических максимумов, поэтому цена асимметрии снова смещена к верху. После отскока от минимумов эксцесс снова остался в боковом тренде, а продолжающееся давление продавцов все еще подавляет эксцесс. Но рынок также осознает возможность резкого роста реальной волатильности за пределами диапазона $101–107 тыс., поэтому готовность продавать за пределами диапазона снижается.
Желаю всем удачи на этой неделе!
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Обзор волатильности BTC за неделю (12–19 мая)
Ключевые показатели: ( 12 мая в 16:00 -> 19 мая в 16:00 по гонконгскому времени 103.2 тыс. долларов США), ETH упал на 5.3% против USD (2.54 тыс. долларов США Технические индикаторы BTC по отношению к USD на спотовом рынке:
С тех пор, как цена монеты ворвалась в более высокий ценовой диапазон монеты ($101–110 тыс.), волатильность рыночной активности была низкой, как высокой, так и ежедневной. Сбалансированные сделки на покупку и продажу с обеих сторон хорошо контролируют цену валюты. Рассматривая обычный для рынка цикл волатильности, мы обнаруживаем, что цикл волатильности последних полутора лет обычно составлял 14–20 дней и редко превышал 20 дней, что говорит о том, что терпение рынка может иссякнуть в ближайшую неделю. Либо мы снова попытаемся пробить исторический максимум, либо упадем в $90–95 тыс. для долгосрочной консолидации. Хотя мы по-прежнему признаем, что во время сессии может произойти откат, стоит отметить, что недавняя поддержка ценового действия монеты была очень сильной, и мы более уверены в том, что ралли до $125 тыс. уже на горизонте и наступит раньше, чем мы изначально ожидали. Текущая ценовая тенденция пока не ясна, но мы ожидаем, что рынок резко последует за ней после того, как цена пробьет выше $110 тысяч. Тема рынка: На прошлой неделе общие настроения в отношении риска на рынке улучшились, и тарифы между США и Китаем вернулись к исходной точке до повышения (неужели все это просто кошмар?). Макроэкономические данные США также оказались позитивными для рынка, в том числе немного замедлился индекс CPI. Американские акции в настоящее время полностью сгладили распродажу, вызванную торговой войной, и начинают устранять переоценку цен, вызванную «замедлением экономического роста в США». Понижение рейтинга казначейских облигаций Moody's с ААА до АА1 не вызвало большого ажиотажа, так как «рефлекторная реакция» американских акций быстро утихла, но доллар США и долгосрочные казначейские облигации США соответственно снизились. С точки зрения макроэкономических показателей, любое следующее ралли акций США будет очень болезненным, и рынок был вынужден ослаблять или сворачивать позиции на прошлой неделе на относительно осторожных/пессимистичных уровнях для многих. Рынок биткоина по-прежнему хорошо держится в диапазоне, несмотря на то, что Сэйлор продолжает активно «скупать» (на прошлой неделе было куплено 7 390 BTC) по средней цене $103,5 тыс.). По-прежнему много ордеров на продажу по $105–107 000, которые ненадолго выросли в понедельник, но затем быстро сошли на нет и упали до $102 000, прежде чем вернуться к медиане $101–107 000, диапазону, в котором мы застряли в течение нескольких недель. После краткого взгляда на цифру в 3 000 долларов, Ethereum коснулся 2 8 000 долларов, прежде чем отступить, прежде чем стабилизироваться на уровне 2 500 долларов Имплицированная волатильность BTC ATM
Это была еще одна неделя низкой волатильности, с волатильностью в начале 30-х годов перед быстрым круговым движением в понедельник, в результате чего подразумеваемая волатильность продолжала падать на прошлой неделе, и ралли в понедельник утром быстро исчезло. В целом, складывается ощущение, что рынок все еще удерживает длинную волатильность, потому что существует большое давление со стороны продавцов волатильности цен на валюту. Поскольку мы продолжаем сжиматься в диапазоне $101–$107 000, спрос на опционы будет продолжать молчать. Структура сроков волатильности остается очень крутой: июньские и июльские сроки падают со скоростью 1–1,5 пункта (независимо от изменения структуры сроков). Это означает, что даже занять длинную позицию на дальнем конце очень сложно (хотя и при более низком уровне подразумеваемой волатильности в абсолютном выражении). Маркет-мейкеры, похоже, держат длинные позиции в июне или июле и постоянно продают фронтенд, чтобы поддержать потери на бэкенде. Вот почему фронтенд такой низкий (почти такой же низкий, как фактическая волатильность). BTC скошенность/эксцесс
После относительно стабильной недели асимметрия резко превысила $106 000 в понедельник утром, но затем была отброшена обратно к $102 000 очень волатильным образом, что привело к коррекции асимметрии. Однако при большом покупательском спросе на уровне $100–101 тыс. рынок все больше беспокоится, что цена будет сильно двигаться выше исторических максимумов, поэтому цена асимметрии снова смещена к верху. После отскока от минимумов эксцесс снова остался в боковом тренде, а продолжающееся давление продавцов все еще подавляет эксцесс. Но рынок также осознает возможность резкого роста реальной волатильности за пределами диапазона $101–107 тыс., поэтому готовность продавать за пределами диапазона снижается. Желаю всем удачи на этой неделе!