Nvidia сейчас стоит 3,5 триллиона долларов и снова является крупнейшей компанией на земле, потому что Дженсен Хуанг считает, что все, что мы делаем, вот-вот будет разбито на токены — не криптотокены, а токены искусственного интеллекта. Это фрагменты данных, которые искусственный интеллект поедает, изучает и генерирует.
Согласно Financial Times, Дженсен делает ставку на то, что это масштабное изменение в том, как обрабатывается информация, будет двигать следующую фазу глобальных вычислений — и он ставит на это всё.
Компания сообщила о доходах в размере 44 миллиарда долларов за квартал, завершившийся в апреле, превысив ожидания с ростом на 69% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, отслеживаемые LSEG, не ожидали этого.
Nvidia имеет 71% валовой прибыли, что в принципе неслыханно для компании с таким масштабом. Это уже не хайп. Рынок считает, что война чипов ИИ уже выиграна, и на данный момент она даже близко не близка.
Nvidia несет убытки в размере 4,5 миллиарда долларов, так как Китай исчезает с карты
Моментум Nvidia не обошёлся без неудач. Компания вынуждена была списать 4,5 миллиарда долларов после того, как была отрезана от Китая, страны, которую она ранее оценивала как способную генерировать 50 миллиардов долларов годовой выручки. С Дональдом Трампом снова в Белом доме правила экспорта ужесточились.
Nvidia больше не имеет права продавать свои самые производительные чипы в Китай и вынуждена была предложить downgraded версии. Даже они были заблокированы. Вместо того чтобы утилизировать всё, компания переработала непроданные запасы, чтобы смягчить удар.
Тем не менее, несмотря на все это, Nvidia повысила свои прогнозы. Аналитики Morgan Stanley предположили, что выручка за следующий квартал снизится до 43,5 миллиарда долларов из-за 5 миллиардов долларов упущенных продаж в Китае.
Вместо этого Nvidia ожидает 45 миллиардов долларов, и это после подтверждения, что она потеряет 8 миллиардов долларов в отгрузках. Дефицит стал еще больше, но компания все равно считает, что сможет заработать больше денег.
Фабрики ИИ берут на себя то, что осталось от Китая
С Китаем вне игры новые игроки выходят на арену. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Тайвань запускают поддерживаемые правительством AI-проекты, называемые "государственным AI."
Они не покупают оборудование для конкуренции; они строят свои собственные экосистемы ИИ с чипами Nvidia в центре. Дженсен Хуанг летит в Европу на следующей неделе для встреч на высоком уровне, которые могут это дополнительно расширить.
Крупные технологические компании также продвигаются вперед. Alphabet и Oracle вкладывают деньги в новые огромные центры обработки данных, и им понадобятся чипы. Много чипов.
Новые чипы Blackwell компании Nvidia уже раскупаются быстрее, чем ожидалось, даже до их полного запуска. Спрос растет быстро не только потому, что больше людей используют ИИ, но и потому, что сами модели теперь гораздо более сложные.
По словам Дженсена, эти новые «рассуждающие» боты — те, которые дважды думают, прежде чем ответить, — используют в 1000 раз больше токенов за взаимодействие, чем старые инструменты искусственного интеллекта. Это означает больше вычислений, больше чипов и больше доходов. По данным Apollo Global Management, одно только строительство центров обработки данных увеличило ВВП США на целый процентный пункт в первом квартале этого года.
Вопрос в том: кто еще сможет догнать? AMD зарабатывает лишь одну шестую от дохода Nvidia. Cerebras, стартап с поддержкой Абу-Даби, все еще работает в небольшом масштабе. Даже если конкуренты улучшатся, маржа Nvidia в 71% дает ей возможность снизить цены, если когда-либо захочет надавить на них сильнее. В настоящее время никто действительно не угрожает ее позиции.
Дэн Айвс, аналитик технологий в Wedbush, написал после отчета о доходах: «Существует один чип в мире, который разжигает революцию ИИ, и это Nvidia». Результаты и комментарии Дженсена подтвердили эту точку зрения. Аналитик HSBC Райан Меллор не стал спорить. Он сказал, что цифры «были достаточно хороши, чтобы избежать разочарования.»
Пока что доминирование Nvidia сохраняется, даже с миллиардами, стертыми с рынка в Китае. Пока токены продолжают умножаться, а модели расти, триллионная ставка Дженсена продолжает приносить прибыль.
КЛЮЧЕВАЯ Разница Wire: секретный инструмент, который криптопроекты используют для получения гарантированного медийного покрытия
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Оценка Nvidia в $3.5 трлн - это гигантская ставка на очень близкое токенизированное будущее.
Nvidia сейчас стоит 3,5 триллиона долларов и снова является крупнейшей компанией на земле, потому что Дженсен Хуанг считает, что все, что мы делаем, вот-вот будет разбито на токены — не криптотокены, а токены искусственного интеллекта. Это фрагменты данных, которые искусственный интеллект поедает, изучает и генерирует.
Согласно Financial Times, Дженсен делает ставку на то, что это масштабное изменение в том, как обрабатывается информация, будет двигать следующую фазу глобальных вычислений — и он ставит на это всё.
Компания сообщила о доходах в размере 44 миллиарда долларов за квартал, завершившийся в апреле, превысив ожидания с ростом на 69% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, отслеживаемые LSEG, не ожидали этого.
Nvidia имеет 71% валовой прибыли, что в принципе неслыханно для компании с таким масштабом. Это уже не хайп. Рынок считает, что война чипов ИИ уже выиграна, и на данный момент она даже близко не близка.
Nvidia несет убытки в размере 4,5 миллиарда долларов, так как Китай исчезает с карты
Моментум Nvidia не обошёлся без неудач. Компания вынуждена была списать 4,5 миллиарда долларов после того, как была отрезана от Китая, страны, которую она ранее оценивала как способную генерировать 50 миллиардов долларов годовой выручки. С Дональдом Трампом снова в Белом доме правила экспорта ужесточились.
Nvidia больше не имеет права продавать свои самые производительные чипы в Китай и вынуждена была предложить downgraded версии. Даже они были заблокированы. Вместо того чтобы утилизировать всё, компания переработала непроданные запасы, чтобы смягчить удар.
Тем не менее, несмотря на все это, Nvidia повысила свои прогнозы. Аналитики Morgan Stanley предположили, что выручка за следующий квартал снизится до 43,5 миллиарда долларов из-за 5 миллиардов долларов упущенных продаж в Китае.
Вместо этого Nvidia ожидает 45 миллиардов долларов, и это после подтверждения, что она потеряет 8 миллиардов долларов в отгрузках. Дефицит стал еще больше, но компания все равно считает, что сможет заработать больше денег.
Фабрики ИИ берут на себя то, что осталось от Китая
С Китаем вне игры новые игроки выходят на арену. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Тайвань запускают поддерживаемые правительством AI-проекты, называемые "государственным AI."
Они не покупают оборудование для конкуренции; они строят свои собственные экосистемы ИИ с чипами Nvidia в центре. Дженсен Хуанг летит в Европу на следующей неделе для встреч на высоком уровне, которые могут это дополнительно расширить.
Крупные технологические компании также продвигаются вперед. Alphabet и Oracle вкладывают деньги в новые огромные центры обработки данных, и им понадобятся чипы. Много чипов.
Новые чипы Blackwell компании Nvidia уже раскупаются быстрее, чем ожидалось, даже до их полного запуска. Спрос растет быстро не только потому, что больше людей используют ИИ, но и потому, что сами модели теперь гораздо более сложные.
По словам Дженсена, эти новые «рассуждающие» боты — те, которые дважды думают, прежде чем ответить, — используют в 1000 раз больше токенов за взаимодействие, чем старые инструменты искусственного интеллекта. Это означает больше вычислений, больше чипов и больше доходов. По данным Apollo Global Management, одно только строительство центров обработки данных увеличило ВВП США на целый процентный пункт в первом квартале этого года.
Вопрос в том: кто еще сможет догнать? AMD зарабатывает лишь одну шестую от дохода Nvidia. Cerebras, стартап с поддержкой Абу-Даби, все еще работает в небольшом масштабе. Даже если конкуренты улучшатся, маржа Nvidia в 71% дает ей возможность снизить цены, если когда-либо захочет надавить на них сильнее. В настоящее время никто действительно не угрожает ее позиции.
Дэн Айвс, аналитик технологий в Wedbush, написал после отчета о доходах: «Существует один чип в мире, который разжигает революцию ИИ, и это Nvidia». Результаты и комментарии Дженсена подтвердили эту точку зрения. Аналитик HSBC Райан Меллор не стал спорить. Он сказал, что цифры «были достаточно хороши, чтобы избежать разочарования.»
Пока что доминирование Nvidia сохраняется, даже с миллиардами, стертыми с рынка в Китае. Пока токены продолжают умножаться, а модели расти, триллионная ставка Дженсена продолжает приносить прибыль.
КЛЮЧЕВАЯ Разница Wire: секретный инструмент, который криптопроекты используют для получения гарантированного медийного покрытия