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Relatório Semanal da Gate Research: As tensões geopolíticas e a inflação acima do esperado pesaram no apetite pelo risco, com a BTC a recuar momentaneamente para os 60 734,1 USDT, enquanto a ETH revelou uma resiliência relativa, apesar da pressão generalizada do mercado. Os produtos ETF continuaram a registar saídas líquidas, ainda que o total de ativos sob gestão de ETF de criptomoedas se mantenha elevado, nos 116,09 mil milhões $. Os juros em aberto dos futuros perpétuos recuaram para 38,83 mil milhões $, sinal de uma redução continuada da alavancagem. A MCTP, a WOJAK e a SQD subiram 46,23%, 18,37% e 11,77%, respetivamente, com o capital a continuar a procurar oportunidades estruturais num contexto de medo extremo. A Morpho angariou 175 milhões $, o que mostra que o capital do mercado primário continua focado na infraestrutura de crédito DeFi. Nos próximos sete dias, a SPK, a CONX e a ARB vão desbloquear cerca de 18,27 milhões $, 13,95 milhões $ e 7,19 milhões $ em tokens, respetivam

BTC superou todas as principais médias móveis, com os primeiros sinais de uma forte tendência de alta a emergir acima da estrutura das MM. O sistema de médias móveis da ETH começa a formar uma base de suporte. A MCTP disparou mais de 46% com o renovado impulso no setor entre cadeias, a WOJAK valorizou-se 18,37% impulsionada por compras baseadas no sentimento, e a SQD subiu 11,77% com o interesse crescente nas narrativas de infraestrutura de dados. O sentimento de risco global intensificou-se à medida que as forças dos EUA lançaram ataques contra o Irão pela segunda noite consecutiva. Entretanto, o IPC dos EUA subiu para 4,2% em maio, o seu nível mais alto desde 2023, o que reforça as preocupações com a inflação persistente e reduz as expectativas de cortes de taxas a curto prazo. Além disso, Tom Lee voltou a manifestar publicamente o seu forte apoio à Ethereum, o que voltou a atrair a atenção do mercado para a tese de contração da oferta da ETH.

Na semana passada, os mercados macro globais registaram uma mudança drástica, de um otimismo crescente para uma reversão acentuada. A Bitcoin caiu cerca de 15% na semana, e a Ethereum recuou aproximadamente 22%. Após o lançamento do serviço de negociação de ações dos EUA da Gate, o número de ativos listados expandiu-se rapidamente. A atividade de negociação on-chain recuperou de forma notável, com as principais DEX — Uniswap, PancakeSwap e Aerodrome — a apresentarem volumes de negociação mais elevados. Entretanto, o setor LST enfraqueceu de forma generalizada, o volume de empréstimos da Aave continuou a contrair-se e a nova procura passou a dirigir-se cada vez mais para ecossistemas emergentes como a MegaETH. Nos mercados de derivados, os juros em aberto (OI) de BTC desceram mais de 15%, o 25D Skew caiu para níveis profundamente negativos e o DVOL subiu brevemente para 52–54, a sinalizar que a procura de cobertura de curto prazo contra quedas atingiu um dos níveis mais elevados do cicl

O BTC subiu antes de inverter a tendência para baixo nas últimas 24 horas, com o impulso descendente a acelerar após a notícia do conflito entre os EUA e o Irão. A ETH acompanhou de perto o BTC durante toda a sessão. A procura pela mais recente IPO da SpaceX terá superado os 250 mil milhões $, o que implica uma sobresubscrição de cerca de 4x. Alguns investidores poderão ter vendido criptoativos para participar na oferta, o que pode ter contribuído para a recente correção do mercado. A H valorizou-se 149%, enquanto a EVAA e a TX subiram 31% e 30%, respetivamente. Os Estados Unidos lançaram várias rondas de ataques militares contra o Irão, visando sistemas de defesa aérea e instalações de radar, o que resultou em aberturas em baixa nos mercados acionistas japonês e sul-coreano. Entretanto, uma audição na Câmara dos EUA sobre a tributação de criptomoedas sinalizou novos progressos legislativos, reforçando o otimismo ditado por políticas favoráveis ao setor de ativos digitais em conformida

O BTC foi negociado em alta antes de inverter a tendência nas últimas 24 horas, com o impulso descendente a acelerar após a divulgação de notícias sobre o conflito entre os EUA e o Irão. A ETH manteve-se em grande parte alinhada com o BTC durante a sessão. A procura pela mais recente IPO da SpaceX terá excedido os 250 mil milhões $, o que implica uma sobressubscrição de aproximadamente 4x. É possível que alguns investidores tenham vendido criptoativos para participar na oferta, o que pode ter contribuído para a recente correção do mercado. A H valorizou 149%, enquanto a EVAA e a TX registaram ganhos de 31% e 30%, respetivamente. Os Estados Unidos lançaram várias rondas de ataques militares contra o Irão, tendo como alvo sistemas de defesa aérea e instalações de radar, o que levou a aberturas em baixa nos mercados de ações do Japão e da Coreia do Sul. Entretanto, uma audiência na Câmara dos EUA sobre a tributação de criptomoedas sinalizou novos progressos legislativos, reforçando o otim

Em maio, a BTC desvalorizou cerca de 2,9% e a ETH recuou mais de 11%, sob pressão do agravamento dos riscos geopolíticos e de uma deterioração mais alargada do apetite pelo risco no mercado. Apesar do desempenho fraco do mercado de criptomoedas, os fundos quantitativos registaram uma forte recuperação, com 90% das estratégias a gerar retornos positivos. A Interstellar Hedging (USDT) distinguiu-se com um ganhos cumulativos de 18,6%, apresentando desempenho positivo em todos os 23 períodos analisados e mantendo uma taxa de vitória de 100%. Além disso, as reduções máximas das estratégias em USDT e BTC mantiveram-se significativamente inferiores à descida de preço da BTC. Quanto às perspetivas, o investimento em IA continua a afirmar-se como motor central do crescimento económico, enquanto a inflação permanece o principal risco. Espera-se que a Reserva Federal mantenha as taxas de juro inalteradas na reunião de junho do FOMC.

O BTC e o ETH sofreram perdas acentuadas na semana passada: o BTC caiu 11,33% e o ETH recuou 15,99%. Entre as maiores altas, destacaram-se a BEAT, a SIREN e a WLD, com retornos a 7 dias de 275,13%, 93,47% e 27,67%, respetivamente. Os fluxos de capital on-chain assumiram uma postura marcadamente defensiva, com a Hyperliquid e a Ethereum a registarem saídas líquidas na ordem dos 967 000 000 $ e 736 000 000 $, respetivamente. Por outro lado, a Ink, a Solana e a Base foram os principais destinos das entradas de capital, refletindo a preferência dos investidores por novas infraestruturas com casos de uso de negociação claros e maior eficiência de capital. Paralelamente, a STRC desceu para cerca de 95 $, a negociar com um desconto superior a 5% face ao valor nominal, enquanto a Strategy chegou a vender 32 BTC para financiar o pagamento de dividendos de ações preferenciais.

Em maio, a capitalização total do mercado de criptomoedas passou por um período de negociação em gama a níveis elevados, seguido de fraqueza no final do mês, tendo recuado de um pico local de 2,8 biliões $ para aproximadamente 2,5 biliões $. A atividade on-chain manteve-se resiliente de forma geral, com a Base e a Avalanche a registarem crescimento apesar da fraqueza generalizada do mercado. A Base, a Arbitrum e a OP Mainnet atraíram entradas líquidas significativas de capital, enquanto protocolos geradores de rendimento como a Lido, a Aave e a Morpho impulsionaram a expansão da TVL. Paralelamente, a Hyperliquid continuou a dominar o mercado de derivados on-chain. O volume de transações do cartão de pagamento cripto atingiu 752 milhões $, um aumento de 12,5% face ao mês anterior, enquanto o volume de negociação do mercado de previsões manteve-se acima de 10 mil milhões $ pelo quinto mês consecutivo. Exchanges como a Gate e carteiras como a MetaMask estão cada vez mais a tornar-se canai

Em maio, os mercados de capitais globais mantiveram a trajetória de recuperação, com as ações dos EUA a registar ganhos adicionais, à medida que o dinamismo da IA, a resiliência dos lucros empresariais e o crescente apetite pelo risco apoiavam o mercado em geral, em particular nos setores da tecnologia e dos semicondutores. Ao mesmo tempo, a divergência estrutural continuou patente, com o capital progressivamente concentrado em ativos centrais sustentados por crescimento visível e lucros sólidos. Neste cenário, a Gate lançou oficialmente a negociação de ações reais e, ao estreitar ainda mais a ligação entre os criptoativos e os mercados financeiros tradicionais, disponibiliza aos utilizadores um gateway único de negociação multi-ativos, que abrange criptomoedas, ações dos EUA e ETF. Este movimento sinaliza igualmente que as plataformas de criptomoedas estão a acelerar a sua evolução para uma infraestrutura financeira global abrangente.

Gate Research Daily Report: No dia 9 de junho, o mercado de criptomoedas manteve-se numa fase de consolidação fraca, com a BTC e a ETH a registarem quedas modestas. O Índice Fear & Greed caiu para 10, o que empurrou novamente o sentimento de mercado para o território de Medo Extremo. Entre os Tokens com melhor desempenho, destacam-se MOVE, POOL e PIPPIN, que representam três dos temas de curto prazo mais ativos: o ecossistema Move, os protocolos de poupança DeFi e os ativos de IA Meme. No plano empresarial, a WISeKey, o The Hashgraph Group e a Hedera lançaram a plataforma QAIT Q-Day Security Assessment; a TON Strategy gerou mais de 3,3 milhões de TON em recompensas de staking durante maio; e a QoreChain iniciou a sua mainnet, acompanhada de um programa de incentivos à segurança. Estes desenvolvimentos evidenciam a atenção crescente dedicada à segurança quântica, à gestão de tesouraria on-chain e às redes Layer 1 nativas de IA como narrativas infraestruturais emergentes na próxima fase

Nas últimas duas semanas, o mercado de criptomoedas oscilou entre uma recuperação rápida após o choque de elevada volatilidade e uma fase de compressão de baixa volatilidade, o que, no geral, revela um centro de preços mais elevado, uma atenuação da volatilidade e um apoio contínuo de capital. O BTC manteve-se como a âncora direcional durante a consolidação e permaneceu relativamente resiliente, enquanto o ETH demonstrou maior elasticidade na fase de recuperação. O posicionamento dos derivados sugere que a volatilidade implícita diminuiu de forma generalizada e que o 25 Delta Skew convergiu para um nível neutro, indicando que o mercado está gradualmente a afastar-se da cobertura de risco de cauda e da precificação defensiva, em direção a um estado mais equilibrado de espera por confirmação direcional. Ao mesmo tempo, a renovação das entradas de ETF e a contínua expansão das stablecoins têm continuado a proporcionar suporte subjacente. Do ponto de vista quantitativo, o ambiente atual pr

Em 1 de junho, a BTC manteve-se numa gama de consolidação fraca entre 73 000 $ e 74 000 $, enquanto a ETH recuou e foi negociada em torno dos 2000 $. O sentimento de mercado permaneceu firmemente na zona de medo. PORTAL, H e GAT lideraram os ganhos nos setores de GameFi entre cadeias, identidade digital e comunicações Web3, respetivamente. A atividade no mercado de opções sugere que alguns negociadores começaram a posicionar-se para a volatilidade associada aos principais eventos macro de junho, incluindo o Nonfarm Payrolls, o IPC e a reunião do FOMC, através de straddles de 77 000 $ em BTC e opções de venda de 1900 $ em ETH. No plano setorial, o congelamento judicial que afetou o cUSDC da Zama reacendeu os debates em torno da DeFi centrada na privacidade, da contaminação de fundos contaminados e dos mecanismos de segregação de ativos. Entretanto, embora o número de ataques on-chain no primeiro trimestre de 2026 tenha mais que duplicado em termos homólogos, o total de perdas diminuiu s