Negociação Quant

Os ativos de risco subiram de forma generalizada em Agosto, com o BTC e o ETH a registarem ganhos de aproximadamente 25,1% e 32,6%, respetivamente. O ETH liderou o Mercado de criptomoedas num contexto de maior volatilidade, enquanto o NAS100 também superou o US500 e o US30. Os dados da Gate Futures revelaram um crescimento contínuo dos Juros em aberto do BTC e do ETH, com as Taxas de financiamento a permanecerem moderadamente positivas e os utilizadores com posições long a conservarem a vantagem. No entanto, a atividade vendedora manteve-se significativa, e as liquidações concentradas de posições short deram um impulso adicional de curto prazo à valorização mensal. Nos backtests dos quatro modelos, tanto a estratégia da média móvel de 100 dias como a estratégia de impulso do preço de 20 dias geraram Retornos cumulativos positivos. Daqui em diante, o foco estará na confirmação das tendências, no ajustamento das posições em função da volatilidade e no controlo do risco da Alavancagem.

Em agosto de 2026, o mercado de criptomoedas manteve a trajetória de recuperação, com uma aceleração na segunda metade do mês. A capitalização total do mercado aumentou de aproximadamente 2 240 mil milhões $ para 2 700 mil milhões $, correspondendo a uma valorização mensal de aproximadamente 20,66%. Das 489 amostras válidas, 365 registaram uma subida, o equivalente a 74,64% do total, enquanto a valorização mediana foi de 6,50%. O BTC e o ETH subiram 23,67% e 29,95%, respetivamente. Os ativos de cauda longa, como PONS, BTR e GOOSE, lideraram o mercado. Por outro lado, as fortes correções do KAITO e do US reforçaram a necessidade contínua de acompanhar os riscos relacionados com o desbloqueio de tokens e a liquidez. Durante o mês, o volume de negociação de 96 tokens aumentou mais de 3x, o de 46 aumentou mais de 5x e o de 19 aumentou mais de 10x. No segmento acima de 10x, 16 ativos subiram, 2 desceram e 1 permaneceu praticamente inalterado, evidenciando um reforço adicional dos sinais pos

Em julho, o mercado de criptomoeda continuou a recuperar de forma prudente, registando uma capitalização total de mercado a atingir 2,26 biliões de dólares, o que corresponde a um acréscimo de cerca de 7,6% em relação ao mês anterior. Com o redireccionamento de parte do capital para estratégias de rendimento estável, a emissão total de GUSD aumentou de forma expressiva para aproximadamente 215 milhões de tokens. O Produto de moeda dupla da Gate apresentou um desempenho robusto, com rendimentos anualizados dos produtos Comprar em baixa e Vender em alta de BTC a 0 dias a atingir 95,5% e 113,5%, respetivamente, superando as médias de mercado em 34,4 e 32,6 pontos percentuais. Nos fundos quantitativos, o Interstellar Pioneer liderou com um retorno mensal de 4,2%, ao passo que o Interstellar Hedge obteve um retorno cumulativo de 19,1% e manteve uma taxa de vitória mensal de 100% durante 25 meses consecutivos. Ao nível das participações em ações, a SK Hynix e a SpaceX ocuparam as duas princi

O mercado de criptomoedas em julho refletiu uma recuperação escalonada. O BTC recuperou dos seus mínimos, mas não manteve o máximo mensal, enquanto o ETH destacou-se com um desempenho superior, beneficiando das entradas consistentes de ETF à vista e de uma relação ETH/BTC mais robusta. O SOL registou uma performance inferior, confirmando que o capital continuou concentrado nos ativos core, sem se distribuir amplamente pelas altcoins. Nos derivados, a alavancagem diminuiu e as taxas de financiamento mantiveram-se próximas do valor neutro, demonstrando que o impulso da recuperação resultou sobretudo da procura à vista e dos ETF. Embora o filtro de tendência de 20/60 dias tenha permanecido sem lucro no backtesting, conseguiu reduzir de forma significativa a redução máxima, sublinhando a relevância da confirmação de tendência e do controlo de risco.

Em julho de 2026, o mercado de criptomoedas registou uma recuperação parcial após a correção de junho. A capitalização de mercado agregada da amostra das 500 principais subiu de cerca de 2,11 biliões de dólares para 2,28 biliões de dólares, refletindo um ganho mensal de aproximadamente 8,31%. Dentro da amostra válida, 258 tokens valorizaram-se e 218 desvalorizaram-se, com os ativos em alta a representarem 52,33%. O BTC subiu 10,54% e o ETH registou um acréscimo de 22,13%, enquanto os ativos DeFi e de média capitalização se mostraram particularmente dinâmicos. Os melhores desempenhos concentraram-se sobretudo em ativos meme/comunidade, IA/InfoFi, blue chips DeFi, gaming e tokens de ecossistema de long tail. AKE, KAITO e UNI estiveram entre os principais vencedores, enquanto reduções acentuadas em PRN, LAB, DEXE, VELVET e CASHCAT evidenciaram os riscos persistentemente elevados nos ativos de long tail. Entre os tokens válidos, o múltiplo médio de expansão do volume de negociação situou-s

A Robinhood Chain constitui um dos mais relevantes esforços de uma instituição financeira tradicional na construção de infraestrutura financeira on-chain. A sua visão de longo prazo passa por criar um ecossistema completo de ativos financeiros tokenizados, com foco em ações tokenizadas, ETF, stablecoins e outros RWA. No entanto, em contraste com as expectativas iniciais do mercado, o crescimento precoce do ecossistema foi alimentado por Memes, Launchpads e pelo ecossistema Uniswap, em vez de RWA, refletindo a evolução típica de uma nova blockchain na fase inicial. No longo prazo, o sucesso da Robinhood Chain vai depender da capacidade de aproveitar a base inicial de utilizadores, a atividade de negociação e a liquidez para impulsionar a adoção de valores mobiliários tokenizados e de ativos financeiros on-chain, estabelecendo assim uma infraestrutura financeira on-chain sustentável.

O relatório Gate Wealth H1 2026 apresenta uma análise das tendências do mercado de criptomoeda, Simple Earn, Produto de moeda dupla, On-Chain Earn e do desempenho das Gate Stocks, com destaque para estratégias de rendimento e as principais informações sobre alocação de ativos.

O mercado de criptomoedas continuou sob pressão em junho, com o BTC e o ETH a apresentarem quedas mensais próximas de 20%. A Gate Earn manteve ativos sob gestão estáveis, a variar entre 1,5 e 1,6 mil milhões USDT. O total de GUSD cunhado manteve uma tendência descendente, enquanto o APY de referência se manteve estável entre 2,8% e 3,0%. O Produto de moeda dupla da Gate continuou a superar o mercado, com a estratégia Comprar em baixa a proporcionar um APY de 0 dias de 295%, muito acima da média do setor, situada nos 166%. Entre os Fundos Quant da Gate, o Interstellar Hedging (USDT) registou o maior retorno cumulativo, atingindo 18,7%. As principais participações da Gate Stocks permaneceram fortemente concentradas em empresas globais de semicondutores e tecnologia de crescimento, destacando-se a SK Hynix como maior posição.

Em junho de 2026, o mercado de criptomoedas não conseguiu prolongar o movimento de recuperação de maio, registando quedas mensais superiores a 20% tanto no BTC como no ETH. Os principais ativos, incluindo BNB, XRP, DOGE e ADA, também enfrentaram uma pressão de venda generalizada. Entre as 500 principais criptomoedas, 70,99% registaram retornos negativos. O segmento Top 1–100 apresentou um retorno médio de -8,35%, enquanto o segmento Top 401–500 registou uma queda média de -11,09%. Os maiores ganhos foram dominados por tokens de baixa capitalização, elevada volatilidade e impulsionados por eventos, com destaque para CYDX (+35 729,13%), ANSEM (+23 901,60%) e VELVET (+1 548,44%). No âmbito da atividade de negociação, as 450 amostras válidas registaram um aumento médio de volume de 2,54x, sendo que apenas 17 tokens ultrapassaram um crescimento de volume superior a 3x. As verdadeiras quebras de preço e volume concentraram-se num número reduzido de ativos, destacando-se principalmente CX, VE

O mercado de criptomoedas manteve-se sob pressão durante junho, com o BTC e o ETH a caírem 20,43% e 21,67%, respetivamente. Após uma venda acentuada no início do mês, ambos os ativos registaram uma recuperação modesta, mas sem continuidade, e o nível geral dos preços de mercado continuou a descer. O mercado de derivados manteve-se em fase de desalavancagem, com os juros em aberto dos contratos perpétuos de BTC e ETH a diminuir. As liquidações long superaram largamente as liquidações short, enquanto as taxas de financiamento permaneceram, de modo geral, neutras, sinalizando que a queda resultou sobretudo da pressão de venda à vista e de um apetite pelo risco mais fraco, em vez de uma exposição short excessiva. Com o mercado a alternar entre consolidações de gama estreita e movimentos direcionais, as condições tornaram-se mais favoráveis para estratégias de seguimento de tendência e de confirmação de breakout. O backtesting de parâmetros demonstrou que a Estratégia de Breakout por Média

Este relatório apresenta um estudo exaustivo sobre a previsibilidade do beta do mercado de criptomoedas e os limites da eficácia da cobertura. A literatura existente demonstra que, em comparação com os mercados de capitais próprios maduros, o beta do mercado de ativos digitais é consideravelmente mais fraco em termos de estabilidade, previsibilidade intertemporal e desempenho de cobertura. As razões ultrapassam a metodologia de estimação e residem fundamentalmente na representatividade limitada dos índices de mercado, na elevada frequência de saltos nos retornos, na proeminência dos riscos on-chain e baseados em narrativas, e na natureza de múltiplas fontes dos drivers subjacentes ao retorno. Para o futuro, uma estrutura de risco mais eficaz para ativos digitais deverá ir além de um único beta do mercado e adotar uma abordagem multifatorial que integre dinâmicas de preço, condições de liquidez, métricas on-chain, indicadores de sentimento e variáveis macroeconómicas.

Em maio de 2026, o mercado de criptomoedas protagonizou uma recuperação após a correção de 900 mil milhões $ no 1.º trimestre, com a capitalização total do mercado a situar-se em aproximadamente 2,81 biliões $. O BTC registou um retorno mensal de -3,47% e manteve-se em baixa cerca de 14,6% no acumulado do ano, enquanto o ETH continuou a ser negociado mais de 51% abaixo do seu máximo histórico. Entre os 500 principais tokens, 54,8% apresentaram retornos mensais negativos. No entanto, a divergência acentuada entre o retorno médio (+11,28%) e o retorno mediano (-0,07%) sugere que os ganhos se concentraram num pequeno número de tokens de small-cap. Os desempenhos superiores extremos, como LAB (+1 055,8%), OCT (+482,3%) e TROLL (+398,5%), concentraram-se principalmente no segmento 300–500 do ranking. Numa perspetiva de volume, 454 tokens registaram maior atividade de negociação, com um aumento médio de volume de 2,35x, enquanto 76 tokens viram o volume expandir-se mais de 3x. Os tokens que