Gestão Privada de Património da Gate

Em julho, o mercado de criptomoeda continuou a recuperar de forma prudente, registando uma capitalização total de mercado a atingir 2,26 biliões de dólares, o que corresponde a um acréscimo de cerca de 7,6% em relação ao mês anterior. Com o redireccionamento de parte do capital para estratégias de rendimento estável, a emissão total de GUSD aumentou de forma expressiva para aproximadamente 215 milhões de tokens. O Produto de moeda dupla da Gate apresentou um desempenho robusto, com rendimentos anualizados dos produtos Comprar em baixa e Vender em alta de BTC a 0 dias a atingir 95,5% e 113,5%, respetivamente, superando as médias de mercado em 34,4 e 32,6 pontos percentuais. Nos fundos quantitativos, o Interstellar Pioneer liderou com um retorno mensal de 4,2%, ao passo que o Interstellar Hedge obteve um retorno cumulativo de 19,1% e manteve uma taxa de vitória mensal de 100% durante 25 meses consecutivos. Ao nível das participações em ações, a SK Hynix e a SpaceX ocuparam as duas princi

O relatório Gate Wealth H1 2026 apresenta uma análise das tendências do mercado de criptomoeda, Simple Earn, Produto de moeda dupla, On-Chain Earn e do desempenho das Gate Stocks, com destaque para estratégias de rendimento e as principais informações sobre alocação de ativos.

O mercado de criptomoedas continuou sob pressão em junho, com o BTC e o ETH a apresentarem quedas mensais próximas de 20%. A Gate Earn manteve ativos sob gestão estáveis, a variar entre 1,5 e 1,6 mil milhões USDT. O total de GUSD cunhado manteve uma tendência descendente, enquanto o APY de referência se manteve estável entre 2,8% e 3,0%. O Produto de moeda dupla da Gate continuou a superar o mercado, com a estratégia Comprar em baixa a proporcionar um APY de 0 dias de 295%, muito acima da média do setor, situada nos 166%. Entre os Fundos Quant da Gate, o Interstellar Hedging (USDT) registou o maior retorno cumulativo, atingindo 18,7%. As principais participações da Gate Stocks permaneceram fortemente concentradas em empresas globais de semicondutores e tecnologia de crescimento, destacando-se a SK Hynix como maior posição.

Em junho de 2026, o mercado de criptomoedas não conseguiu prolongar o movimento de recuperação de maio, registando quedas mensais superiores a 20% tanto no BTC como no ETH. Os principais ativos, incluindo BNB, XRP, DOGE e ADA, também enfrentaram uma pressão de venda generalizada. Entre as 500 principais criptomoedas, 70,99% registaram retornos negativos. O segmento Top 1–100 apresentou um retorno médio de -8,35%, enquanto o segmento Top 401–500 registou uma queda média de -11,09%. Os maiores ganhos foram dominados por tokens de baixa capitalização, elevada volatilidade e impulsionados por eventos, com destaque para CYDX (+35 729,13%), ANSEM (+23 901,60%) e VELVET (+1 548,44%). No âmbito da atividade de negociação, as 450 amostras válidas registaram um aumento médio de volume de 2,54x, sendo que apenas 17 tokens ultrapassaram um crescimento de volume superior a 3x. As verdadeiras quebras de preço e volume concentraram-se num número reduzido de ativos, destacando-se principalmente CX, VE

Em março, BTC e ETH seguiram um padrão de recuperação caracterizado por uma queda inicial seguida de estabilização. A alocação institucional permaneceu centrada em BTC, com ETH a servir de complemento. Os ETF de BTC registaram entradas cumulativas de cerca de 86,8 mil milhões $, enquanto os ETF de ETH atingiram aproximadamente 12,6 mil milhões $. Nos fundos quantitativos da Gate Private Wealth, as estratégias em USDT proporcionaram um retorno anualizado médio de 5,7%. O Xinghe Smart Investment (USDT) obteve o maior retorno anual, com 9,5%, enquanto o Interstellar Hedging (USDT) atingiu um retorno cumulativo de 18,0%, tendo todos os 21 ciclos sido lucrativos, o que resultou numa taxa de vitória de 100%. O Gravity Hedging (USDT) manteve uma redução máxima de apenas 0,01%, evidenciando uma forte estabilidade. No final de março, as tensões no Estreito de Ormuz diminuíram ligeiramente, proporcionando uma perspetiva estável para os ativos de risco.

O BTC caiu cerca de 15,5% em fevereiro, enquanto o ETH também recuou. O Fear & Greed Index entrou na zona de medo extremo, evidenciando um aumento significativo da aversão ao risco no mercado. Apesar de o desempenho global dos fundos ter permanecido estável em fevereiro, os retornos de curto prazo apresentaram divergências. O Xinghe Smart Investment (USDT) registou o rendimento anual mais elevado, com 9,5%. O Interstellar Hedge (USDT) e o Star Track Arbitrage (USDT) obtiveram retornos acumulados de 18,0% e 17,2%, respetivamente. O Interstellar Hedge (USDT) apresentou resultados positivos em todos os 20 períodos da janela estatística, mantendo uma taxa de sucesso de 100%. O Gravity Hedge (USDT) destacou-se igualmente, alcançando uma taxa de sucesso total de 95%.

O mercado das criptomoedas registou uma venda generalizada, com o BTC e o ETH a desvalorizarem 10% e 18% em janeiro, respetivamente. Nos fundos quantitativos da Gate Private Wealth, a estratégia USDT gerou um retorno de 6,7% no último ano. A Interstellar Hedge (USDT) destacou-se ao registar um retorno anualizado mensal de 5,0%, enquanto a Quantum Leap (USDT) e a Interstellar Hedge (USDT) têm mantido uma taxa de sucesso mensal de 100% desde o início. A carteira Top 30% obteve um retorno anualizado de 4,5% em janeiro, superando de forma significativa o Bitcoin e as yields das Treasury dos EUA. Globalmente, a nomeação de Walsh não significa uma transição total para um aperto monetário, e o consenso do mercado continua a apontar para dois cortes das taxas este ano.

O mercado de criptomoedas encerrou 2025 com resultados negativos, dado que BTC e ETH não conseguiram manter os seus níveis essenciais no início do ano, de 90 000$ e 3 000$, respetivamente. Nos fundos quantitativos de gestão privada da Gate, o Stellar Core Smart-Invest (USDT) liderou com um retorno anualizado de 11,0% e um índice de Sharpe de 4,3, evidenciando uma performance robusta ajustada ao risco. Além disso, Quantum Leap (USDT), Interstellar Hedge (USDT) e Gravity Hedge (USDT) obtiveram uma taxa de sucesso de 100% ao longo do ano. A estratégia USDT registou um retorno de 1,6% em dezembro e atingiu um retorno anual de 7,5%, com perdas totais praticamente nulas. No curto prazo, a probabilidade de uma redução das taxas pela Fed em janeiro é baixa, e a divergência quanto ao ritmo dos cortes futuros poderá aumentar. A médio e longo prazo, uma coordenação regulatória mais aprofundada e o progresso na legislação de criptoativos poderão representar um ponto de viragem institucional determ

Em novembro, o Bitcoin caiu 17,54 %, registando a maior descida mensal do ano. Os ETFs de Bitcoin registaram o segundo maior fluxo negativo mensal desde que foram lançados em 2024. No mesmo período, o fundo quantitativo da Gate apresentou um retorno de 1,9 % na estratégia USDT; o portefólio dos 30 % superiores alcançou uma rentabilidade anualizada de 4,1 %, superando o desempenho do Bitcoin. A estratégia “Arbitrage Pioneer – USDT” destacou-se ao apresentar uma rentabilidade anualizada mensal de 5,5 %, evidenciando uma forte capacidade defensiva. As perdas dos fundos mantiveram-se baixas, com a estratégia USDT a registar uma perda máxima de apenas 0,02 %. Para dezembro, a expectativa de cortes nas taxas de juro, a evolução das taxas no próximo ano, potenciais aumentos pelo Banco do Japão e a especulação sobre uma eventual mudança na liderança da Fed deverão provocar volatilidade de curto prazo no mercado cripto.

Em outubro, o Bitcoin registou a sua primeira perda mensal desde 2018, enquanto o mercado global de criptomoedas teve um desempenho muito inferior ao dos ativos tradicionais de risco. Apesar desta fraqueza, os 30% melhores portefólios de fundos quantitativos alcançaram um retorno anualizado impressionante de 35,4%, superando largamente o Bitcoin. A estratégia Hedging Investment-USDT destacou-se ao apresentar um retorno positivo de 5%, mesmo quando o Bitcoin caiu mais de 5,5% durante o mês. As perdas totais dos fundos quantitativos mantiveram-se mínimas, com o drawdown máximo da estratégia USDT fixado em apenas -0,01%. Para novembro, prevê-se que as condições macroeconómicas de liquidez e as expectativas de política continuem a determinar o rumo do mercado, enquanto o mercado cripto deverá manter-se numa fase de consolidação marcada por “elevada volatilidade e baixa tendência”.