Previsão do mercado

Na semana passada, os mercados registaram uma rotação estrutural de grande escala, num contexto de expectativas cada vez mais restritivas quanto a subidas das taxas de juro. O BTC ultrapassou brevemente os 81 000 USDT, enquanto o BTC e o ETH valorizaram 2,10% e 0,59%, respetivamente. A alocação institucional divergiu: as entradas líquidas nos ETF de BTC diminuíram para 925 milhões de $, ao passo que as entradas nos ETF de ETH aumentaram para 816 milhões de $. O volume de negociação TradFi da Gate aumentou cerca de 17%, para 123 mil milhões de $, à medida que o capital regressava às ações e aos ETF dos EUA. A atividade on-chain orientou-se para a negociação de Meme e de retalho, enquanto a oferta de stablecoin aumentou cerca de 1,7 mil milhões de $ e os ativos de staking de SOL superaram significativamente o ETH. O OI de BTC caiu para aproximadamente 12,4 mil milhões de $, enquanto a procura por Puts de curto prazo aumentou. No entanto, o Skew 25D recuperou para -3% e o DVOL diminuiu pa

Em agosto, os mercados de capitais globais mantiveram a sua recuperação, apesar do abrandamento do emprego e do impulso de crescimento, enquanto as pressões inflacionistas permaneceram sem solução. As expectativas de política passaram de um aperto contínuo para uma pausa nas subidas de taxas e eventual flexibilização. As ações dos EUA reforçaram o seu foco na IA e nas grandes tecnológicas, enquanto o ouro, a energia e os principais criptoativos atraíram novo capital. Os rendimentos elevados dos Treasury e os riscos geopolíticos continuaram a limitar o apetite institucional pelo risco. Nos mercados de criptomoedas, tanto os ETF à vista de Bitcoin como de Ethereum registaram entradas líquidas contínuas. O Bitcoin recuperou o seu estatuto de participação central para instituições, enquanto o Ethereum permaneceu como alocação suplementar de elevada beta. Entretanto, as ações tokenizadas, as plataformas de negociação de Meme e x402 assumiram-se como temas dominantes nos mercados on-chain. C

Na semana passada, os mercados entraram numa rotação estrutural de grande escala, num contexto de expectativas cada vez mais agressivas quanto à subida das taxas de juro. O BTC ultrapassou brevemente os 81 000 USDT, enquanto o BTC e o ETH avançaram 2,10% e 0,59%, respetivamente. A alocação institucional divergiu, com as entradas líquidas nos ETF de BTC a recuarem para 925 milhões $, ao passo que as entradas nos ETF de ETH aumentaram para 816 milhões $. O volume de negociação da Gate TradFi cresceu aproximadamente 17%, para 123 mil milhões $, à medida que o capital voltou a direcionar-se para as ações e os ETF norte-americanos. A atividade on-chain concentrou-se mais no Meme e na negociação de retalho, enquanto a oferta de Stablecoin aumentou aproximadamente 1,7 mil milhões $ e os ativos de Staking de SOL superaram claramente os de ETH. O OI de BTC recuou para aproximadamente 12,4 mil milhões $, enquanto a procura por Puts de curto prazo aumentou. No entanto, o 25D Skew recuperou para -

O BTC e o ETH ultrapassaram níveis técnicos fundamentais, desencadeando um short squeeze e divergindo claramente das ações norte-americanas. O capital institucional regressou em força aos ETF de criptomoeda, enquanto a atividade de negociação da TradFi continuou a orientar-se para as ações. A atividade de negociação em ecossistemas como a Base e a Solana recuperou, com os volumes da Aerodrome, da Meteora e da Raydium a registarem fortes subidas. A oferta de LST, os empréstimos na Aave e a oferta de Stablecoin também cresceram, sinalizando uma retoma da aplicação de capital on-chain em estratégias de negociação, Staking e Alavancagem. A USDC e a RLUSD foram os principais responsáveis pelo crescimento da oferta de Stablecoin. Os juros em aberto de BTC aumentaram para 12,6 mil milhões $, enquanto o Skew a 25D desceu para cerca de -5,2% e o DVOL subiu para 42–44. Estes dados indicam que o mercado manteve uma exposição positiva a médio prazo, ao mesmo tempo que passou a refletir no preço um

As pressões inflacionistas nos EUA diminuíram, levando o mercado a centrar-se nos riscos associados ao crescimento. O desempenho dos criptoativos ficou aquém das ações norte-americanas. Os ETF de BTC e ETH registaram entradas líquidas de 865 milhões $ e 244 milhões $, respetivamente, sinalizando um regresso das alocações institucionais. O volume semanal de negociação da Gate TradFi manteve-se estável, próximo dos 115 mil milhões $. As exchanges descentralizadas (DEX) sofreram uma queda de 5,2% no volume total semanal, embora plataformas como a Uniswap V4 e a Aerodrome tenham evidenciado crescimento regional. A Robinhood Chain gerou quase 60% do rendimento semanal do protocolo Uniswap, com o capital a concentrar-se cada vez mais na possibilidade de conversão do fluxo de negociação em rendimento de protocolo e valor sustentável a longo prazo. Os juros em aberto (OI) do BTC aumentaram para 12,3 mil milhões $, mantendo o Finanzierungssatz positivo. Observou-se um aumento na procura por opç

Os dados do emprego nos EUA enfraqueceram significativamente, reduzindo as expectativas de uma subida das taxas de juro em setembro e fazendo descer os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Os ETF de BTC e ETH registaram entradas líquidas semanais de aproximadamente 865 milhões de dólares e 244 milhões de dólares, respetivamente, enquanto o volume semanal de negociação da Gate se aproximou dos 115 mil milhões de dólares, atingindo um novo máximo recente. A atividade on-chain transitou de picos temáticos de curta duração para uma rotação estrutural: a PancakeSwap continuou a liderar a Uniswap, enquanto as stablecoins, os LST e os empréstimos da Aave cresceram moderadamente com a melhoria do apetite pelo risco. A Ethereum continuou a ser o principal suporte da procura de empréstimos, ao passo que a Monad se afirmou como a maior fonte de crescimento incremental. Os juros em aberto de BTC aumentaram moderadamente e as taxas de financiamento permaneceram positivas, enquanto a negociaç

Em julho, os mercados de capitais globais mantiveram a recuperação estrutural, apesar do abrandamento do crescimento económico, da inflação persistente e das taxas de juros elevadas prolongadas. As ações norte-americanas continuaram a ser impulsionadas pelo tema da IA, mas o capital concentrou-se cada vez mais em empresas tecnológicas de grande capitalização, com maior previsibilidade de resultados e fluxo de caixa, enquanto as ações de crescimento de maior beta e os setores ligados a commodities registaram uma divergência mais acentuada. Apesar da melhoria do apetite geral pelo risco, os investidores institucionais continuaram a ser seletivos nas suas alocações. No mercado de criptomoedas, os ETF à vista de Ethereum atraíram fluxos significativamente superiores aos ETF de Bitcoin, sinalizando uma transição de uma postura puramente defensiva para uma alocação de valor relativo entre os principais ativos digitais. Paralelamente, ações tokenizadas, Robinhood Chain e mercados de previsões

Os riscos de subida das taxas da Fed e as preocupações com a estagflação intensificaram-se. O BTC desvalorizou 2,8% ao longo da semana, enquanto o ETH recuou 3,56%, e os ETF de BTC voltaram a apresentar saídas líquidas. O volume de negociação TradFi na Gate aproximou-se dos 100 mil milhões $, com a atividade de negociação de capital cada vez mais concentrada em ações dos EUA e da Coreia do Sul. O volume de negociação da PancakeSwap aumentou para cerca de 16,0 mil milhões $, superando a Uniswap, enquanto a Robinhood Chain, a atividade relacionada com RWA e os tokens meme do ecossistema PUMP tornaram-se fontes-chave de fluxos de negociação de curto prazo. A oferta de stablecoin para USDG, RLUSD e várias outras expandiu-se em contraciclo com a tendência geral. O setor LST recuou no geral, apesar dos ativos de staking ETH se mostrarem relativamente resilientes, enquanto a atividade de empréstimos na Aave foi suportada pela Ethereum, Plasma e Monad. O juros em aberto de BTC recuou de mais d

A intensificação das preocupações quanto a possíveis perturbações no fornecimento de energia no Médio Oriente elevou tanto os preços do petróleo como as expectativas de inflação. O Brent chegou a ultrapassar os 100 $ por barril, enquanto a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos aproximou-se dos 4,70%, pressionando as ações de crescimento e levando o NASDAQ a recuar cerca de 2,1% durante a semana. O mercado de criptomoedas manteve-se relativamente resiliente, com o BTC a consolidar-se em níveis elevados e o ETH a destacar-se devido à rotação de capital. As entradas líquidas semanais nos ETF BTC à vista abrandaram para aproximadamente 34 milhões $, enquanto os ETF ETH à vista registaram entradas líquidas pela terceira semana consecutiva, refletindo uma alocação mais seletiva por parte dos investidores institucionais. A atividade on-chain apresentou uma divergência crescente: a PancakeSwap ultrapassou a Uniswap, enquanto a PumpSwap e a negociação de tokens meme promovida por re

O BTC e o ETH apresentaram ganhos de 1,48% e 3,62%, respetivamente, enquanto os fluxos dos ETF à vista voltaram a entradas líquidas no geral, com os ETF de Ethereum a registarem uma recuperação mais acentuada nas entradas de capital. O volume semanal de negociação da Gate TradFi subiu para cerca de 90 mil milhões de dólares, acompanhado por um aumento das alocações em ações norte-americanas e ETF. A Robinhood Chain transferiu a atenção do mercado do ecossistema de meme da Solana para a narrativa "RWA + ações tokenizadas + meme". A Uniswap manteve o crescimento de utilizadores, o ecossistema Ethereum beneficiou desse dinamismo, e tanto o TVL da Lido como o mercado de empréstimos de Ethereum da Aave continuaram a expandir-se. As taxas de financiamento de BTC permaneceram positivas durante toda a semana, ainda que os juros em aberto (OI) não tenham registado uma expansão significativa, sinalizando uma alavancagem contida apesar do sentimento positivo. Paralelamente, o mercado de opções fo

O mercado de criptomoedas manteve a sua trajetória de recuperação gradual, com BTC e ETH a apresentarem ganhos modestos, enquanto os fluxos dos ETF à vista passaram de saídas líquidas para entradas líquidas. A Gate Stocks diversificou a sua estrutura de negociação, com as ações sul-coreanas a tornarem-se rapidamente uma fonte relevante de volume de negociação. Impulsionada pela narrativa meme da Robinhood Chain, a Uniswap registou um forte aumento na atividade de negociação. Protocolos do ecossistema Ethereum, como Lido e Aave, continuaram a beneficiar do crescimento dos fluxos para RWAs, stablecoins e capital institucional. O juros em aberto de BTC manteve-se dentro de uma gama restrita, com as taxas de financiamento a permanecerem positivas, o que demonstra o regresso dos negociadores alavancados ao mercado no lado long, apesar de a posição longa estar cada vez mais concorrida. Ao mesmo tempo, o 25D Skew continuou a recuperar e o DVOL desceu para patamares mais baixos, o que sugere q

Em junho, os mercados globais de capitais oscilaram entre restrições de taxas de juro elevadas, tensões geopolíticas agravadas e um apetite de risco moderado, conduzindo a uma volatilidade acentuada e a uma divergência estrutural persistente. Os índices norte-americanos registaram ganhos, enquanto os mercados emergentes evidenciaram um desempenho menos favorável. As ações dos EUA beneficiaram de uma rotação para setores ligados à inteligência artificial, destacando-se os semicondutores, que sofreram correções significativas, ao passo que setores defensivos, como a saúde, ficaram aquém das expectativas. Os mercados institucionais continuaram a privilegiar exposições de elevada volatilidade e a realocar ativos para opções mais prudentes, mas com maior potencial de rendimento. Neste cenário, a Gate afirmou-se como o principal canal semanal de distribuição para os construtores de mercado, demonstrando como as exchanges potenciam os seus sistemas de contas, gateways de capital e a capacidad