Blockchain

Em agosto, a capitalização total de mercado das criptomoedas manteve-se estável durante a primeira metade do mês e registou um aumento posterior, enquanto o BTC liderou o ETH em volume de negociação e a atividade de mercado intensificou-se significativamente perto do fim do mês. O capital on-chain direcionou-se para redes de elevada atividade e ecossistemas de aplicações emergentes. A Ethereum representou 56,2% do TVL total de DeFi, com Lido e Aave a liderar os protocolos individuais, apresentando cerca de 24,26 mil milhões $ e 18,40 mil milhões $ em TVL, respetivamente, sendo que a maioria dos principais protocolos registou crescimento face ao mês anterior. O volume mensal de transferências on-chain de ações tokenizadas excedeu 34 mil milhões $ em agosto, com destaque para o crescimento em ativos populares como QQQ, SPY, NVIDIA e SpaceX. A atividade genuína de transações x402 voltou a crescer em agosto, com transações diárias a ultrapassar pontualmente 2 milhões.

Em julho, a capitalização total do mercado de criptomoedas ultrapassou por várias vezes o patamar dos 2,3 bilião $ durante a segunda metade do mês, refletindo uma recuperação clara do apetite pelo risco face a junho. Os oito maiores criptoativos por capitalização de mercado evidenciaram uma recuperação generalizada, com a ETH e a ADA a liderar os ganhos, crescendo 18,48% e 16,59%, respetivamente. A atividade DeFi e DEX continuou a expandir-se, ainda que a concentração de mercado se mantivesse elevada. O Ethereum representou 54,9% do TVL total do DeFi. O volume de transferências de ações tokenizadas atingiu 9,019 mil milhões $ em julho, com a bStocks a destacar-se pelo seu crescimento acelerado. O volume tomador do mercado de previsões ultrapassou os 18 mil milhões $, enquanto a quota de mercado da Kalshi aumentou para 66,2%. O volume de negociação perpétua de RWA aproximou-se dos 150 mil milhões $, continuando a atingir novas altas. A Gate contrariou a tendência do mercado, com o volum

Em junho, a capitalização total do mercado de criptomoedas registou uma queda em relação ao mês anterior, enquanto os volumes de negociação de BTC e ETH diminuíram num cenário de elevada volatilidade. A atividade on-chain e os fluxos de capital mantiveram-se concentrados nos principais ecossistemas, com a Hyperliquid a apresentar os maiores influxos líquidos de capital. O volume de negociação de DEX de ações tokenizadas atingiu 3,1 mil milhões $, sendo a SPYx líder com cerca de 967 milhões $. Impulsionado pelo Campeonato do Mundo de Clubes da FIFA, o volume de negociação em mercados de previsões superou os 50 mil milhões $, e os juros em aberto ultrapassaram os 2 mil milhões $, ambos a alcançar máximos históricos. O setor Web3 concluiu 42 rondas de financiamento, angariando aproximadamente 898 milhões $, enquanto as perdas reportadas resultantes de incidentes de segurança em Web3 totalizaram cerca de 74,48 milhões $, uma descida de aproximadamente 9% face a maio.

Em maio, a capitalização total do mercado de criptomoedas passou por um período de negociação em gama a níveis elevados, seguido de fraqueza no final do mês, tendo recuado de um pico local de 2,8 biliões $ para aproximadamente 2,5 biliões $. A atividade on-chain manteve-se resiliente de forma geral, com a Base e a Avalanche a registarem crescimento apesar da fraqueza generalizada do mercado. A Base, a Arbitrum e a OP Mainnet atraíram entradas líquidas significativas de capital, enquanto protocolos geradores de rendimento como a Lido, a Aave e a Morpho impulsionaram a expansão da TVL. Paralelamente, a Hyperliquid continuou a dominar o mercado de derivados on-chain. O volume de transações do cartão de pagamento cripto atingiu 752 milhões $, um aumento de 12,5% face ao mês anterior, enquanto o volume de negociação do mercado de previsões manteve-se acima de 10 mil milhões $ pelo quinto mês consecutivo. Exchanges como a Gate e carteiras como a MetaMask estão cada vez mais a tornar-se canai

O mercado de criptomoedas manteve uma trajetória ascendente volátil ao longo de abril, com a capitalização total de mercado a recuperar significativamente em relação aos valores de março. Os volumes de negociação dos ETF de BTC e ETH também registaram uma recuperação paralela. A Solana continuou a liderar o mercado no volume médio diário de transações, enquanto a Hyperliquid e a Arbitrum registaram entradas líquidas de capital expressivas. A Lido permaneceu como o maior protocolo DeFi em TVL, ultrapassando os 20 mil milhões de dólares. O Pokemon TCG RWA destacou-se como um dos segmentos RWA de crescimento mais rápido, com as principais plataformas a superarem 220 milhões de dólares em volume mensal de negociação. Por sua vez, a Aave enfrentou um choque de liquidez severo em abril, com saídas de TVL na ordem de dezenas de mil milhões de dólares em apenas alguns dias. O setor Web3 concluiu 51 rondas de financiamento em abril, angariando cerca de 834 milhões de dólares no total. Os incide

Em março, a capitalização do mercado de criptomoedas evidenciou um padrão de subida oscilante antes de recuar, com os fluxos de capital em BTC e ETH a apresentarem volatilidade expressiva. No que diz respeito ao número de transações, a Solana manteve-se na liderança, ultrapassando de forma consistente as 100 milhões de transações. No plano dos protocolos, a Aave e a Lido permaneceram como as duas principais no ranking de TVL. O volume de transferências on-chain de ações tokenizadas atingiu uma nova alta em março, aproximando-se dos 3 mil milhões $, o que representa um aumento superior a 80% face a fevereiro. O setor Web3 concluiu 67 rondas de financiamento no mês, totalizando cerca de 5 847 mil milhões $. As perdas associadas a incidentes de segurança Web3 ascenderam a cerca de 31,94 milhões $, um aumento de aproximadamente 165% em relação ao mês anterior, mantendo-se as vulnerabilidades em contratos inteligentes como a principal causa.

Em fevereiro, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência global fraca, com saídas expressivas dos ETF de BTC. As principais blockchains mantiveram-se estáveis durante o mês, destacando-se Solana com mais de 100 milhões de transações diárias. Ethereum registou 13,34 milhões de endereços ativos únicos, mantendo o segundo valor mais elevado da sua história. O volume de negociação TradFi nos Perp DEX atingiu 47,3 mil milhões $, impulsionado sobretudo pelo HIP-3 da Hyperliquid. O setor Web3 concluiu 46 rondas de financiamento, num total de 986 milhões $, com os 10 principais projetos a representarem 793 milhões $—três grandes operações foram lideradas pela Tether. Paralelamente, os incidentes de segurança em Web3 diminuíram de forma significativa face ao mês anterior, embora as vulnerabilidades dos contratos inteligentes permaneçam como principal fonte de risco.

Em janeiro, os volumes de negociação de BTC e ETH mantiveram-se geralmente em níveis elevados. O sentimento do mercado evoluiu de uma fase de recuperação para uma postura de cautela, com uma persistência de tendência limitada. A capitalização de mercado das stablecoins nas principais blockchains permaneceu fortemente concentrada, com a Ethereum a representar mais de metade do total. Os preços do ouro e da prata atingiram máximos históricos, enquanto a capitalização de mercado dos ativos tokenizados ultrapassou os 5 mil milhões de dólares. Os mercados de previsão registaram um novo máximo mensal de 12 mil milhões de dólares em volume de negociação, com atividade e taxas a aumentarem em simultâneo. A indústria Web3 concluiu 53 rondas de financiamento em janeiro, com o capital a direcionar-se sobretudo para serviços de blockchain e para o setor CeFi. As vulnerabilidades dos contratos inteligentes mantiveram-se como a principal fonte de riscos de segurança Web3.

Em janeiro de 2026, o setor das cadeias públicas registou uma redistribuição estrutural, em vez de um abrandamento generalizado, com a atividade on-chain a concentrar-se em redes de elevada frequência e eficiência. Solana manteve uma atividade intensa, Ethereum reforçou o seu papel como camada de liquidação e Base expandiu impulsionada por uma dinâmica narrativa, enquanto algumas L2 tradicionais e sidechains perderam força. A lógica de alocação de capital no mercado está cada vez mais orientada para a eficiência de uso real. No Bitcoin, o preço continua a oscilar em torno do custo base dos detentores de curto prazo, com a realização de lucros a abrandar e a pressão vendedora a diminuir. O stress mantém-se concentrado nos detentores de curto prazo, enquanto a estrutura dos detentores de longo prazo permanece intacta, o que sugere uma consolidação de meio ciclo, em vez de uma inversão de tendência. Ao nível dos projetos, o ressurgimento da atividade de memes em Solana reacendeu os ecossi

Este relatório evidencia que o x402 está a transformar a semântica da internet ao passar do modelo tradicional “Request → Response” para um novo primitivo financeiro “Request → On-chain Atomic Settlement → Revenue Distribution”. Esta evolução permite a liquidação nativa de pagamentos e a distribuição automática de receitas, posicionando o x402 como a camada de execução para PayFi e pagamentos máquina-a-máquina (M2M). No último mês, o x402 processou mais de 47 milhões de transações, com um valor médio inferior a um dólar, refletindo um crescimento acelerado da procura, embora ainda distante da penetração em casos de uso comercial de elevado valor. O ecossistema revela uma forte concentração inicial: a Base chain mantém de forma consistente mais de 60 % da quota de mercado, enquanto grandes players como Coinbase, Cloudflare e Gate estão a impulsionar a adoção ao nível da infraestrutura. O valor a curto prazo continua a ser gerado pelos principais facilitadores, ao passo que o potencial a

Em outubro de 2025, a capitalização global do mercado de criptomoedas registou um movimento de “subida seguida de queda”, o que evidencia uma confiança de mercado fragilizada e uma tendência de estabilização. Impulsionado pela narrativa “BTCFi”, Starknet alcançou máximos históricos tanto em entradas de capital como em atividade on-chain, com o valor total bloqueado (TVL) a subir de 170 milhões de dólares (USD) no final de setembro para 245 milhões de dólares (USD). Os mercados de previsão intensificaram-se, com Polymarket e Kalshi a ultrapassarem um volume mensal de negociação conjunto superior a 7 mil milhões de dólares (USD). As moedas de privacidade recuperaram de forma expressiva, com ZEC a valorizar mais de 440 % durante o mês, liderando a dinâmica do mercado. No lado do investimento, o setor Web3 concretizou 130 operações, totalizando 5,12 mil milhões de dólares (USD), um crescimento de 28,43 % face ao mês anterior, e o montante total angariado aumentou 104,8 % — o segundo valor

Em setembro, o mercado de criptomoedas continuou volátil, com a capitalização total de mercado a variar entre $3,8 biliões e $4,3 biliões. Os fluxos de capital registados no início do mês impulsionaram os valores até ao pico de $4,25 biliões, antes de fatores macroeconómicos provocarem uma retração para cerca de $4 biliões. A liquidez manteve-se estável, embora persistisse a ausência de novo ímpeto no mercado. A atividade on-chain revelou-se consistente, com destaque para Solana, enquanto Arbitrum e Base registaram aumentos a meio do mês. Base e Polygon também registaram picos momentâneos nas comissões de gás. O programa de incentivos DRIP do ArbitrumDAO atraiu fluxos relevantes, com $33,1 milhões em stablecoins a entrarem no ecossistema Arbitrum em apenas dois dias. Paralelamente, a Plasma lançou a sua rede principal e o token nativo XPL, que atingiu o valor máximo de $1,67, elevando a sua avaliação totalmente diluída (FDV) para mais de $14 biliões.