TradFi

O mercado permaneceu sob pressão devido às taxas de juro elevadas e ao enfraquecimento do apetite pelo risco, com o BTC e o ETH a caírem 2,42% e 3,37%, respetivamente. Os ETFs de BTC à vista dos EUA voltaram a registar entradas líquidas de aproximadamente 301 milhões de dólares, enquanto os ETFs de ETH continuaram a registar saídas líquidas de cerca de 221 milhões de dólares. O volume semanal de negociação da Gate TradFi recuperou para mais de 110 mil milhões de dólares, com as ações dos EUA a permanecerem como o segmento principal, enquanto surgiu um suporte mais forte do lado comprador para o XAUT a níveis de preço mais baixos. A atividade on-chain enfraqueceu de forma generalizada, com o volume de negociação em DEX, a oferta de stablecoins, o TVL de LST e as receitas dos protocolos a registarem todos uma descida, enquanto os empréstimos e as taxas de juro da Aave permaneceram estáveis, indicando uma redução ativa do risco, em vez de pressão sobre a liquidez. Nos derivados, o OI de B

Os Mercados Temporais transformam movimentos contínuos de preços em operações direcionais com horas de início e fim claramente definidas. Os resultados ao longo de janelas de cinco minutos, 15 minutos, uma hora e quatro horas são liquidados de acordo com regras predefinidas. A atividade de negociação nos mercados de horizonte curto vai além de previsões pontuais, com os participantes a envolverem-se em negociações frequentes e de pequeno valor ao longo de ciclos de mercado consecutivos. À medida que as ações, os índices e as matérias-primas entram no mercado, os horários de negociação, a liquidez e a liquidação tornam-se mais complexos. Os Gate Event Contracts constituem um exemplo de produto que abrange BTC, ETH e ações, demonstrando como as plataformas centralizadas podem suportar a negociação direcional de curto prazo. Os Mercados Temporais poderão expandir-se ainda mais para ativos TradFi e intervalos de um segundo, aumentando as exigências em matéria de equidade na negociação e ge

Os mercados mantiveram-se cautelosos na semana passada perante eventos importantes, incluindo a reunião do FOMC e a divulgação dos dados do PIB e do PCE, com o BTC e o ETH a caírem 1,97% e 4,48%, respetivamente. Os ETFs spot de BTC e ETH dos EUA continuaram a registar saídas líquidas, embora a pressão de resgates tenha diminuído significativamente. A atividade de trading da Gate TradFi recuperou, com o peso de negociação dos índices e ETFs a aumentar. O capital on-chain manteve-se amplamente direcionado para a desalavancagem, uma vez que a oferta de stablecoins, o TVL de LST e os saldos de empréstimos da Aave diminuíram, enquanto a atividade nas DEX EVM e nos mercados de derivados mostrou sinais de recuperação. O open interest de BTC aumentou ligeiramente e as taxas de financiamento permaneceram positivas, mas a negociação de Put dominou e o Skew negativo de curto prazo aprofundou-se, indicando que as posições longas permaneceram resilientes, enquanto o mercado continuou a manter uma f

Em setembro, o mercado de criptomoedas passou da rápida recuperação observada em agosto para uma negociação dentro de um intervalo em níveis elevados. As posições no Gate Simple Earn aumentaram aproximadamente 14% em relação ao mês anterior, impulsionadas conjuntamente pela procura por produtos USDT a prazo fixo e por produtos BTC e ETH flexíveis. Entretanto, o Idle Earn continuou a expandir a sua oferta de produtos com a adição do USD1, oferecendo um rendimento anualizado de até 8,16%. O Gate Dual Currency Investment também demonstrou uma clara vantagem de rendimento, com o produto BTC Sell High de 2 dias a superar a média do mercado em 30,1 pontos percentuais. Entre os Quand Fund, o Stellar Core Smart-Invest apresentou o melhor desempenho, com um retorno acumulado de 19,2%. A negociação de ações continuou dominada por ações dos EUA, enquanto as posições estavam altamente concentradas em ativos líderes como a SpaceX e a SK Hynix.

Na semana passada, os mercados foram caracterizados por ações norte-americanas fortes, criptomoedas fracas e desalavancagem on-chain. A resiliência económica e os preços elevados do petróleo mantiveram as yields dos Treasuries dos EUA altas, enquanto o momentum relacionado com a IA e as sólidas expectativas de resultados continuaram a apoiar as ações norte-americanas. O BTC e o ETH, em contrapartida, foram pressionados pelas taxas de juro elevadas, pelos resgates de ETF e pela pressão de desalavancagem. A liquidez on-chain também contraiu-se, com o volume de negociação em DEX, a oferta de stablecoins, o TVL de LST e os empréstimos na Aave a diminuírem, enquanto grandes participantes institucionais reduziram ativamente a alavancagem e transferiram capital entre protocolos em busca de yields mais elevados. Os mercados de derivados também permaneceram defensivos: o open interest de BTC diminuiu, as taxas de financiamento oscilaram perto de zero, o Skew de 25D tornou-se negativo em todos o

Em setembro, os mercados de capitais globais passaram de uma recuperação ampla para uma dispersão mais acentuada, à medida que a atividade resiliente dos EUA, a inflação impulsionada pela energia e as tensões no Médio Oriente redefiniram as perspetivas das taxas. O Federal Reserve retomou o aperto com um aumento de 25 pontos base, enquanto o rendimento dos Treasuries a 10 anos subiu brevemente acima de 5%. Taxas de desconto mais elevadas pesaram sobre setores tradicionais, small caps e ouro, mesmo quando o capital permaneceu concentrado em IA e grandes empresas de tecnologia com uma visibilidade de lucros mais clara. Nos mercados de criptomoedas, tanto o Bitcoin à vista como os ETFs de Ethereum registaram entradas líquidas mensais, mas as alocações inclinaram-se de forma mais decisiva para o Bitcoin. A redução de risco antes da reunião do Fed foi seguida por uma rápida recuperação pós-decisão, sublinhando a preferência institucional por liquidez e certeza de alocação em detrimento da e

Os ativos de risco apresentaram um desempenho misto em setembro. O BTC e o ETH ganharam 6,4% e 8,84%, respetivamente, enquanto uma cesta de sete ativos cripto ponderada igualmente teve um retorno de 18,93%, liderada pela subida mensal de 69,65% do ZEC. No mesmo período, o Nasdaq subiu 1,86%, o Índice do Dólar dos EUA ganhou 2,03% e o rendimento dos Treasuries dos EUA a 10 anos aumentou em 54 pontos base. Os ETFs de BTC e ETH à vista nos EUA registaram entradas líquidas de $2,65 mil milhões e $832 milhões, respetivamente, enquanto a oferta de stablecoins e o TVL de DeFi também se expandiram. Os dados de futuros da Gate mostraram que o interesse em aberto nos contratos perpétuos de BTC e ETH diminuiu em 1,85% e 8,97%, respetivamente, com as taxas de financiamento a permanecerem moderadamente positivas. Estas condições apontam para entradas simultâneas no mercado à vista e uma redução na exposição alavancada. Entre as quatro estratégias testadas, o momentum de séries temporais gerou um re

O aumento da taxa do Federal Reserve em setembro de 2026 foi principalmente impulsionado pela inflação persistente, crescimento económico resiliente e um mercado de trabalho robusto. Taxas de juro mais elevadas afetam o mercado de criptomoedas ao aumentar os rendimentos sem risco, fortalecer o dólar americano e as taxas de juro reais, e apertar a liquidez, embora o desempenho dos preços dependa mais fortemente da diferença entre as expectativas de política e os resultados reais. Comparado com 2023, os mercados de criptomoedas não mostraram uma resposta direcional consistente após os aumentos das taxas: o BTC demonstrou geralmente uma maior resiliência defensiva, o ETH é influenciado tanto pelos rendimentos de staking como pela atividade em cadeia, enquanto o SOL e as altcoins tendem a exibir maior volatilidade e sensibilidade ao preço. No geral, um único aumento da taxa é insuficiente para determinar a tendência mais ampla do mercado. Daqui para frente, os principais indicadores a moni

O recuo dos preços do petróleo e a redução dos riscos comerciais deram suporte às ações norte-americanas e aos criptoativos, mas a rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos, ao ultrapassar 5%, continuou a pressionar as avaliações. Os fluxos para os ETF de BTC e ETH registaram entradas significativas, enquanto a oferta de Stablecoin aumentou em paralelo. No entanto, a atividade de negociação nas DEX e na TradFi abrandou. O capital on-chain concentrou-se cada vez mais em oportunidades estruturais, incluindo USDC, staking de SOL e financiamento garantido por tokens de ações. Nos derivados, o BTC valorizou-se, mas os juros em aberto (OI) e os juros em aberto de opções caíram acentuadamente. As taxas de financiamento tornaram-se temporariamente negativas, o DVOL recuou e o Skew manteve-se negativo, indicando que, apesar da desalavancagem parcial, o mercado continua a procurar proteção contra a descida.

Os mercados acionistas globais são influenciados pelo crescimento económico, pelas taxas de juros, pelas taxas de câmbio, pelo investimento em tecnologia e pelos ciclos setoriais regionais. Ainda assim, as ações dos EUA, do Japão, da Coreia e de Hong Kong apresentam perfis de retorno claramente distintos. As ações dos EUA conservaram uma vantagem a longo prazo, apoiada pelos resultados empresariais, pelas despesas de capital em inteligência artificial e pelos mecanismos de investimento baseados em índices. As ações japonesas beneficiaram das reformas da governança empresarial e da melhoria da eficiência do capital, enquanto as ações coreanas geraram alavancagem dos resultados através dos ciclos dos semicondutores e das exportações. Por sua vez, as ações de Hong Kong procuram espaço para recuperar as avaliações, condicionadas pelos resultados das empresas chinesas, pelas condições financeiras do dólar dos EUA e pelos prémios de risco. Com base em dados de mercado desde 2016, o relatório

As ações de Meme token afirmam-se como um novo instrumento de concorrência diferenciada no Launchpad: ao conjugarem emparelhamentos de token de ações, recompensas de tesouraria e negociação social, estes ativos aproximam narrativas de empresas cotadas, liquidez on-chain e negociação especulativa. O avanço de plataformas como a Pons e a Long.xyz comprova que este modelo já se expandiu entre cadeias e pode utilizar as CEX para aumentar o alcance. Contudo, estes ativos não correspondem a ações reais — os titulares não possuem capital subjacente. A circulação reduzida, a dependência do volume de negociação, o desalinhamento de preços e o impacto social restringem o seu valor de longo prazo. Porém, as ações de Meme token traduzem provavelmente apenas a fase inicial da inovação on-chain dos token de ações.

Na semana passada, o mercado esteve centrado em choques energéticos, inflação persistente e expetativas de novos aumentos de taxas, tendo o WTI ultrapassado momentaneamente os 100 $ e os ativos de risco sentido uma pressão significativa. Os fluxos institucionais mostraram uma divergência acentuada, com os ETF de BTC a apresentarem saídas líquidas enquanto os ETF de ETH asseguraram entradas líquidas. A atividade de negociação em TradFi manteve-se em níveis elevados, destacando-se um aumento expressivo do interesse nos produtos de base; o volume total de negociação em DEX registou uma subida em torno de 6,7% face à semana anterior. A procura de empréstimo on-chain continuou resiliente, ainda que os custos de financiamento em stablecoin tenham começado a aumentar. Nos derivados, o BTC e o OI registaram descidas alinhadas, ao passo que as taxas de financiamento permaneceram positivas. Contudo, o Skew de médio a longo prazo manteve-se negativo, o que indica que o mercado ainda não entrou nu