Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2026: Seis forças estruturais estão preparando o caminho para o próximo ciclo.

Autor: 0xJeff

Compilado por: Dingdang

O ano de 2025 será um ano desafiador para a indústria de criptomoedas - embora o atual presidente dos Estados Unidos tenha prometido fazer dos EUA o centro global de criptomoedas e IA, o mercado de criptomoedas deste ano continua a ser bastante difícil.

Desde que Trump assumiu oficialmente em janeiro, o mercado passou por momentos de pressão várias vezes, sendo o mais fatal o evento de colapso repentino em outubro — aquela queda quase paralisou toda a indústria de criptomoedas.

Embora a reação em cadeia desta queda acentuada ainda não tenha sido totalmente resolvida, o contexto macroeconômico e os fatores favoráveis à indústria apontam para um trimestre mais positivo e uma perspectiva mais otimista para 2026.

Este artigo irá aprofundar-se em 6 tendências que estão a redefinir a indústria das criptomoedas nos bastidores, oferecendo-lhe uma pré-visualização antecipada do que poderá ser o cenário em 2026. Vamos começar.

1. Mercado de previsões = Produto de opções em criptomoeda encontra PMF

O mercado de previsões (PM) teve recentemente um avanço a nível da indústria, com o seu volume de negócios nominal semanal a ultrapassar pela primeira vez 3 mil milhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico.

Vemos que os tipos de mercado estão a expandir-se rapidamente - política, desporto, e-sports, cultura pop, mercados de menções, macroeconomia, cripto, finanças, relatórios financeiros, tecnologia, entre outros, a florescerem em toda a parte.

@Polymarket e @Kalshi estão se desenvolvendo na direção de “tudo pode ser previsto”, abrangendo todos os temas populares; enquanto novos projetos PM como @trylimitless e @opinionlabsxyz estão se aprofundando em nichos verticais — Opinion foca em mercados puramente macroeconômicos, oferecendo previsões de indicadores econômicos como taxas de juros dos Estados Unidos, União Europeia e Japão; Limitless concentra-se em ativos criptográficos, oferecendo uma gama mais ampla de moedas e prazos de mercado mais ricos.

As opções de criptomoeda estavam em alta durante o grande mercado em alta de 2021, mas depois declinaram devido a múltiplos problemas, sendo o mais crítico o mau design de UI/UX e a falta de liquidez.

E o mercado de previsões preenche exatamente a lacuna das opções. Ele oferece uma interface extremamente amigável, permitindo que pessoas sem nenhum conhecimento financeiro apostem em qualquer evento; ao mesmo tempo, atraindo usuários a participar criando mercados interessantes, qualquer um pode participar, tornando-se um market maker e trader (apostando tanto em “sim” quanto em “não”). Em vez de entender um monte de letras gregas e termos complexos, você só precisa comprar ações de Sim ou Não.

Assim como nas opções, os usuários também podem usar os mercados de previsão para se protegerem contra a exposição dos seus ativos.

Por exemplo:

•Você recebeu um grande airdrop, mas quer se proteger antecipadamente? Vá ao mercado comprar No.

• A sua exposição longa na carteira de investimentos é demasiado grande? Vá ao mercado macro ou ao BTC comprar No.

Você sabe.

Os mercados preditivos estão essencialmente a reembalar opções como um produto mais acessível, no qual todos podem participar e obter benefícios, e um dos maiores beneficiários disso é a equipe de machine learning / previsão.

2. Mercado de previsões = o campo de provas perfeito para a equipe de aprendizado de máquinas

Cada vez mais equipas estão a investir mais no mercado de previsões, aprimorando os seus sinais e modelos, como: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets, entre outros.

Sportstensor é a camada de provedores de liquidez da Polymarket, onde qualquer trader da PM pode participar de competições de sinais. Os sinais com melhor desempenho podem receber incentivos em tokens Alpha, e esses sinais também serão utilizados pelo Sportstensor para reforçar ainda mais seu modelo de previsão, visando lucros futuros.

A Synth segue a rota de um “fundo de hedge de alta frequência” no mercado de previsões, usando seus próprios sinais para prever o preço dos ativos criptográficos em 1 hora e 24 horas, e fazendo apostas no mercado de previsões. Os resultados preliminares atuais mostram - um mês de 3000 dólares para 15000 dólares, com um retorno de 500%.

Sire está a construir um Alpha Vault, utilizando o modelo da Sire e os dados do SN44 Score para previsões desportivas, com os resultados preliminares a ultrapassarem 600% de PnL. É o melhor produto de mercado de previsões DeFi em seguro que está atualmente pronto para ser lançado ao público.

Billy oferece ferramentas de análise e apostas automáticas, aproveitando as percepções de apostas esportivas da equipe (BCS). Eles estão buscando vantagens no mercado de apostas acumuladas (Parlays) da Kalshi e planejam expandir sua estratégia e o tamanho do cofre (os lucros futuros serão retornados aos detentores de tokens após o tamanho do cofre atingir o limite).

O encanto dos mercados preditivos reside no fato de que eles naturalmente geram múltiplos cenários semelhantes a uma “competição de IA darwiniana”, onde as equipes de ML podem provar suas estratégias em um ambiente de mercado real.

Synth, Sire e Billy podem participar da competição Sportstensor e em breve poderão também participar da War of Markets, que será lançada na Polymarket e Kalshi, planejada por @aion5100 e @futuredotfun.

Mais interessante ainda, a Polymarket está prestes a lançar o token Poly, e os novos projetos PM também estão atraindo liquidez e volume de negócios por meio de incentivos em tokens. A equipe de aprendizado de máquina pode, ao mesmo tempo em que busca preços errôneos e faz arbitragem, aproveitar os incentivos em tokens.

Isso te faz lembrar os primeiros dias do Hyperliquid?

A mesma coisa aconteceu novamente, apenas que desta vez ocorreu no mercado de previsões, e não nos contratos perpétuos.

3. A guerra dos Neobanks começa

Estamos a ver mudanças chave: grandes startups e empresas Web2 estão a lançar L1/L2 e a integrar ligações de pagamento em stablecoins, para servir diretamente os usuários. Ao mesmo tempo, projetos nativos de criptomoeda também estão a avançar para serviços financeiros do mundo real.

Equipes como @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global agora oferecem cartões de consumo de criptomoedas não custodiados, permitindo que os usuários gastem ativos em blockchain no mundo real.

Em apenas um ano, este mercado passou de um mar azul para um campo de batalha lotado, com 20 a 30 players de peso a competir pelo mesmo grupo de utilizadores de criptomoedas.

A diferenciação atual está principalmente concentrada em:

•Cashback / Taxa de reembolso: O cashback da Tria é o mais alto, mas é necessário pagar uma taxa anual.

•Taxas de câmbio, transferências, taxas de ATM

•Sistema de direitos (viagens, categorias de hotéis, salas VIP de aeroportos, eventos)

•Ganhar / Integração DeFi (rendimento de fundos ociosos, consumo de empréstimos): EtherFi lidera nesta direção, oferecendo altos rendimentos + capacidade de consumo de empréstimos

No entanto, a maioria dos produtos têm uma estrutura subjacente semelhante. Eles dependem de bancos / emissores parceiros que possuem licença Visa/Mastercard, portanto, são mais como “portais de aquisição de usuários”, e não verdadeiros Neobanks.

Portanto:

•Regulado sob a gestão de bancos parceiros, e não pelo próprio projeto

•O saldo do usuário é apenas uma conta virtual, não uma verdadeira conta bancária

•As funções geralmente ficam restritas ao “consumo criptográfico”, carecendo de uma off-ramp de moeda fiduciária completa ou serviços bancários.

Atualmente, todos estão sujeitos a essas restrições, portanto, o impacto não é grande. Mas à medida que a competição se intensifica, quem pode se tornar um “verdadeiro banco” terá uma vantagem competitiva central. Projetos que conseguem controlar seu próprio sistema de conformidade e regulação poderão oferecer contas bancárias reais, canais de entrada e saída de múltiplas moedas, e realizar uma integração sem costura entre criptomoedas e finanças tradicionais.

Nesse aspecto, a UR (proveniente do ecossistema Mantle) está um passo à frente, operando atualmente sob a supervisão da FINMA, possuindo autorização bancária suíça, suportando sete moedas fiduciárias e simultaneamente apoiando serviços financeiros do mundo real e criptográficos (por exemplo, transferências no sistema bancário tradicional entre sete moedas).

4. A aplicação revolucionária na indústria de criptomoedas é mais clara do que nunca.

•Negociação

•previsão

•Rendimento DeFi

•stablecoin

•Tokenização de ativos

Nós já passámos do CEX → DEX de spot → DEX perpétuo, até chegarmos à era Hyperliquid.

A onda de “Launchpads super especulativos” liderada pela Pumpdotfun provocou o surgimento de inúmeras plataformas de lançamento on-chain impulsionadas por narrativas.

O mercado de previsões está a crescer rapidamente, alcançando pela primeira vez os utilizadores mainstream (nunca vimos uma disseminação viral tão intensa desde a era das NFTs, e desta vez as pessoas realmente gostam do produto).

O DeFi entra de forma abrangente em Wall Street com produtos de rendimento estruturado, produtos de juros, stablecoins, RWA/DePIN, e tokenização de ativos. As pessoas percebem que podem “possuir uma parte do futuro” e gerar rendimento com isso (até mesmo usar isso como garantia para empréstimos).

Todas as principais aplicações de criptomoeda estão a ser ampliadas: as CEX estão a lançar super aplicativos de carteira, como Base App, Binance, OKX, entre outros, e outras carteiras estão a expandir rapidamente as suas capacidades, tornando mais fácil para os utilizadores comuns começarem a utilizá-las.

O ICO está a regressar - a Coinbase lançou o seu primeiro ICO Monad, e outras plataformas (Legion, Kaito) também estão a crescer rapidamente.

5. Crypto AI encontrou PMF

O AI de criptomoeda foi dominado no início por uma série de moedas Meme de IA e projetos de fachada de GPT, que se autodenominavam “Agentes de IA”, mas agora esse ruído já saiu de cena.

Atualmente, os pagamentos em blockchain e as stablecoins estão a apoiar as transações automatizadas entre agentes; tecnologias criptográficas como TEE e ZK, juntamente com mecanismos de incentivo e punição de tokens, tornam os sistemas de IA verificáveis, controláveis e previsíveis.

Camadas de suporte (como x402, ERC-8004, carteiras programáveis, estruturas de cobrança, raciocínio / computação verificável) estão preparando o terreno para a “colaboração sem costura entre IA e humanos”, (a infraestrutura permite que a IA e os humanos realizem transações e colaborações sem costura a qualquer momento e em qualquer lugar, e fornece mecanismos de proteção para evitar que a IA saia de controle).

Ao mesmo tempo, a “IA darwiniana” está surgindo como uma competição em camada de meta, promovendo a evolução dos agentes, otimizando sinais e melhorando o desempenho através de incentivos reais. Atualmente, o caso de uso mais bem-sucedido ainda é a negociação e os sinais de previsão, o que se alinha perfeitamente com o DNA da indústria cripto.

Cada vez mais ecossistemas adotam este modelo de Darwin, utilizando tokens para incentivar desenvolvedores, recompensar colaboradores e subsidiar pesquisa e desenvolvimento, promovendo produtos de IA de maior qualidade. Embora ainda esteja em uma fase inicial, algumas sub-redes do ecossistema Bittensor já mostraram resultados impressionantes.

Apesar disso, a maioria dos tokens dos projetos de Crypto AI não refletiu esses avanços - muitos projetos ainda estão 30-90% abaixo do preço do TGE, mesmo que estejam entregando infraestrutura real e utilidade prática.

6. DeFi entra na era do “DeFi dinâmico”

DeFi tem sido um pilar central da indústria cripto há muito tempo, com um TVL superior a 130 mil milhões de dólares, abrangendo DEX, empréstimos, produtos de rendimento e stablecoins.

As vantagens do DeFi residem na sua programabilidade, verificabilidade e alta capacidade de combinação, sendo os principais protocolos os sistemas mais robustos do setor. No entanto, nos últimos cinco anos, os mecanismos subjacentes do DeFi praticamente não mudaram, como a liquidez centralizada para formação de mercado ou mecanismos de empréstimo que permanecem relativamente estáticos.

Mas agora imagine: como seria se um novo protocolo DeFi pudesse automaticamente aumentar / diminuir a alavancagem com base no preço previsto do ativo subjacente, reequilibrar automaticamente as posições de LP e entrar e sair do mercado?

Este é o início da “Era DeFi Dinâmica”, impulsionada por IA e aprendizado de máquina.

DeFi reforçado por aprendizado de máquina

@AlloraNetwork é um jogador principal, que está colaborando com protocolos de topo, injetando inteligência de aprendizado de máquina no DeFi tradicional:

•Estratégia de LP centralizada baseada em aprendizado de máquina

•Gestão de alavancagem dinâmica

•Otimização de rendimento baseada em sinais de risco prospectivos

Estas previsões e sinais são gerados pela rede de inferência Allora, onde engenheiros de IA/ML podem contribuir com modelos e receber recompensas em tokens através de um mecanismo de incentivo darwiniano, cujo design recompensa modelos com melhor desempenho.

Estratégias DeFi geradas e geridas por AI

@gizatechxyz e @almanak também estão a promover uma nova classe de produtos:

•Giza é um gestor de ativos de IA que aloca fundos de forma inteligente entre vários protocolos DeFi.

•Almanak permite que o agente de IA implemente estratégias de Vault tokenizadas em questão de minutos, funcionando simultaneamente como um distribuidor de fundos e uma plataforma de criação de estratégias. Isso faz com que o Almanak possa atuar tanto como um alocador de capital (trazendo TVL para projetos DeFi) quanto como uma plataforma de criação de tesourarias para gestores de fundos.

Com a fusão mais profunda entre TradFi e DeFi, o aprendizado de máquina fortalece o valor central e a gestão de riscos do DeFi, a IA projeta estratégias mais complexas, podemos esperar uma velocidade de expansão do DeFi mais rápida em 2026, uma camada de finanças na internet mais inteligente, autônoma e adaptativa está surgindo.

O que vem a seguir?

Em 2026, poderemos ver a fusão de várias narrativas — Crypto, AI, DeFi, RWA, DePIN, robôs, etc. estão se reunindo em uma economia digital interoperável operada em conjunto por humanos e agentes.

•DeFi torna-se dinâmico

•AI impulsiona a DeFi a atingir mais usuários

•A ligação de pagamento criptografado, stablecoins e aplicações-chave obtêm uma base de utilizadores maior.

•Neobank funde o Web2 com o Web3

• O mercado de previsões continua a crescer, e a equipe de aprendizado de máquina torna-se uma parte central.

A seleção natural acelera, apenas poucos ativos conseguem realmente valorizar.

Os projetos de criptomoedas são mais propensos a optar por IPOs em vez de ICOs, buscando liquidez, conformidade e escala através dos mercados de capital tradicionais.

Próxima rodada de ciclos = Ciclo de fusão profunda entre TradFi e DeFi.