Resumo

• BTC falhou repetidamente em romper acima de $111,000, permanecendo em uma consolidação de alta.
• As altcoins sofreram correções perto das máximas; setores anteriormente populares como Agentes de IA, Meme e DeFi geralmente recuaram.
• A Fundação Ethereum anunciou uma nova política fiscal, visando reduzir as despesas operacionais anuais para 5% ao longo dos próximos cinco anos.
• A SEC dos EUA adiou a sua decisão sobre a aplicação do ETF Canary Spot SUI.
• Rails, Avantis, 3Jane e outros projetos completaram financiamentos de milhões a dezenas de milhões de dólares esta semana.
• O Gate Launchpool lançou uma subscrição SOPH, com um montante total de airdrop de 24 milhões de SOPH.

Visão Geral do Mercado

Comentário do Mercado

• BTC — Recentemente, a ação do preço do BTC tem permanecido dentro de uma faixa, falhando repetidamente em romper a resistência chave em $111,000. Apesar dos fluxos líquidos contínuos para os ETFs, o impulso ascendente continua limitado. Após várias tentativas de ruptura, o preço tem recuado consistentemente, com sinais claros de consolidação nos altos. O nível de resistência permanece em $111,000, com suporte entre $104,500-$107,000. No geral, os fluxos para os ETFs e a pressão de venda de curto prazo podem manter o BTC em negociação dentro de uma faixa no curto prazo, com um tom cauteloso dominando devido à falta de um forte impulso ascendente.
• ETH — O ETH mostrou uma resiliência relativa, lutando para se manter acima da marca de $2,700, mas recuando repetidamente, negociando dentro de uma faixa de $2,300 a $2,700. A relação ETH/BTC flutuou ligeiramente, em torno de 0.025, com a participação de mercado estável em cerca de 9.4%. Os ETFs de ETH tiveram entradas líquidas significativas (totalizando $744 milhões apenas nas últimas duas semanas), o que apoia o preço, mas até agora não levou a uma grande explosão. Se o ETH conseguir se manter acima de $2,700, uma recuperação adicional é possível, mas por enquanto, a ação do preço permanece irregular.
• Altcoins — Os mercados de altcoins têm sido voláteis, apresentando resultados mistos e carecendo de uma narrativa forte em todo o setor. O Índice da Temporada de Altcoins caiu de sua alta, agora situando-se entre 20–25, sinalizando uma diminuição do impulso do setor. Algumas moedas como HYPE lideraram temporariamente os ganhos, mas estão principalmente sob pressão de correção a curto prazo. O sentimento de mercado é racional e, a curto prazo, é provável que haja uma maior diferenciação e ajuste perto das altas.
• Futuros — Após experimentar saídas (notavelmente, uma sequência de 10 dias de entradas líquidas terminou no final de maio), os ETFs de BTC viram entradas líquidas renovadas esta semana, mas o impacto no preço tem sido limitado. Os ETFs de ETH continuaram a receber grandes entradas líquidas diárias, o que ajuda o ETH, mas nenhuma tendência de mercado dominante surgiu.
• Dados Macroeconômicos — A incerteza macroeconómica global persiste, em meio a uma mudança de sentimento entre cautela e otimismo devido à política comercial dos EUA e da Europa. O preço do ouro tem flutuado ligeiramente. A rotação de capital mais rápida significa volatilidade contínua nos mercados financeiros no curto prazo.
• Stablecoins — O valor de mercado total das stablecoins aumentou 1,01% para $249,7 bilhões, com mais influxo de capital fora da bolsa.
• Taxas de Gas — À medida que a atividade geral do mercado se recupera, as transações on-chain do Ethereum aumentaram novamente. A partir de 5 de junho, a taxa média diária de gás era de 0,723 Gwei.

Setores em Alta

Esta semana, o Bitcoin consolidou-se dentro de uma faixa de preço alta, enquanto as altcoins mostraram uma performance mista, com mais declínios do que ganhos. De acordo com a Coingecko, setores populares como Agentes de IA, Meme e DeFi sofreram correções notáveis, com quedas de sete dias de cerca de 13,7%, 8,7% e 5,4% respetivamente. A queda nestes setores reflete uma correção do mercado após as recentes subidas, com o sentimento a deslocar-se para a cautela e um comportamento de realização de lucros mais evidente nos máximos.

Agentes de IA

O setor de Agentes de IA é uma área emergente e de rápido crescimento em cripto, focada em combinar tecnologia de IA com blockchain para negociações e automação mais inteligentes e eficientes. Isso inclui previsão de mercado impulsionada por IA, gestão de risco, arbitragem e governança automatizada para protocolos DeFi. Com seu processamento de dados e execução rápida, os Agentes de IA atraem tanto o interesse institucional quanto o de retalho em tempos de alta volatilidade. — O setor caiu 13,7% na última semana, embora tokens como GIZA, VIVI e GLORIA se destacassem.

Meme

O setor de Memes está entre os mais vibrantes e chamativos do crypto, caracterizado por humor, cultura e forte participação da comunidade. Combinando a cultura dos memes da internet com blockchain, os tokens de meme frequentemente veem uma adoção viral através das redes sociais e esforços comunitários, atraindo traders de varejo com alta volatilidade e especulação. — O setor caiu 8,7% na última semana, mas moedas como BOB, CAR, KEKIUS tiveram um desempenho notável.

DeFi

DeFi (Finanças Descentralizadas) continua a ser um dos setores mais inovadores e influentes, proporcionando empréstimos não custodiais, negociação, rendimento e derivados através de contratos inteligentes. Com o seu potencial de alto rendimento e abertura, DeFi continua a atrair investidores globais. — O setor caiu 5,4% na última semana, com os antigos líderes CRV, BERA e COW a recuarem visivelmente.

Foco da Semana

SEC dos EUA Adia Decisão sobre a Aplicação do ETF SUI Spot da Canary

No dia 8 de abril de 2025, a Canary Capital submeteu uma declaração de registro S-1 à SEC, visando lançar um ETF de spot que rastreia o token SUI da blockchain Sui. O ETF planeja manter tokens SUI físicos, utilizando o preço SUI da CoinDesk Indices, Inc. como referência para o seu NAV. De acordo com a última atualização em 5 de junho de 2025, a SEC decidiu adiar sua resposta à aplicação do ETF de Spot SUI da Canary. A data original de decisão (5 de junho de 2025) foi agora adiada, com um prazo final de 18 de janeiro de 2026 (ou seja, o período máximo de revisão de 240 dias).

A decisão adiada assemelha-se a atrasos anteriores da SEC nas aplicações de ETF à vista de Litecoin e Ethereum, refletindo a avaliação de risco estendida e a análise de impacto exigidas pela SEC. Para SUI, como o token nativo de um ecossistema robusto, isso traz esperança para aprovação no futuro, mas o atraso sublinha que os ETFs à vista de altcoins enfrentam um caminho de aprovação mais longo e complexo do que o Bitcoin. Este movimento pode gerar incerteza a curto prazo para SUI, mas a aprovação traria um capital substancial em conformidade, aumentando a liquidez e a legitimidade a longo prazo.

Fundação Ethereum Anuncia Política Fiscal: Meta de Gastos Anuais de 5% em Cinco Anos

No dia 5 de junho de 2025, a Fundação Ethereum (EF) publicou uma nova política fiscal no seu blog oficial, reafirmando a sua missão central de fortalecer o ecossistema Ethereum e manter a visão de longo prazo de "aplicações a funcionar exatamente como programado, sem tempo de inatividade, censura, fraude ou interferência de terceiros."

A EF irá gradualmente reduzir os papéis operacionais, visando 15% de gastos em tesouraria em 2025, e mantendo reservas fiat para 2,5 anos de capital disponível. Ao longo de cinco anos, as despesas anuais serão cortadas para 5%. A fundação ajustará dinamicamente a alocação de ativos — vendendo ETH conforme necessário, e empregando staking, empréstimos e stablecoins para aumentar os retornos.

A abordagem da EF visa otimizar o rendimento do tesouro, mantendo a transparência e sustentando a confiança da comunidade. Embora benéfica para a inovação e crescimento do ecossistema, a comunidade deve estar atenta à pressão do mercado proveniente das vendas de ETH e aos riscos regulatórios em evolução. Os desenvolvedores são incentivados a acompanhar os relatórios trimestrais do tesouro da EF e os programas de subsídios para oportunidades a longo prazo.

As ofertas públicas iniciais da Circle a 31$ por ação, avaliação atinge 6,9 bilhões de dólares

Vários meios de comunicação (incluindo a CoinDesk) relatam que o emissor de stablecoin Circle Internet Group conseguiu precificar com sucesso seu IPO na NYSE em 4 de junho de 2025, sob o código CRCL. A oferta superou sua faixa de preços inicial ($24-26), arrecadando $1,1 bilhão, com a empresa avaliada em $6,2 bilhões. Devido à alta demanda, as ações vendidas aumentaram de 24 milhões para mais de 34 milhões.

A Circle, emissora do USDC (uma stablecoin lastreada em USD na proporção de 1:1), é uma empresa líder em finanças blockchain. O USDC é amplamente utilizado em negociação de criptomoedas, DeFi e pagamentos transfronteiriços, e é totalmente lastreado por dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.

O IPO marca um marco na ponte entre cripto e finanças tradicionais, sinalizando a popularização das stablecoins. A avaliação de $6,9 bilhões da Circle supera muitos pares fintech, destacando o potencial de crescimento das finanças em blockchain. Atualizações tecnológicas contínuas, relocação da sede e movimentos a favor da regulamentação são esperados para impulsionar ainda mais a expansão do USDC.

Destaques dos Dados de Mercado Chave

O fornecimento de Stablecoin da Falcon Finance ultrapassa os 500 milhões de dólares

A Falcon Finance anunciou que o seu fornecimento de USD sintético (USDf) ultrapassou os 500 milhões de dólares, à medida que a procura aumenta antes do seu lançamento público completo. O fornecimento atual de USDf está em mais de 529 milhões de dólares, com TVL em 589 milhões de dólares.

Os utilizadores podem criar USDf através da sobre-colateralização de BTC, ETH ou stablecoins, e depois colocar como sUSDf que gera rendimento com quase 10% APY—proveniente da taxa de financiamento e arbitragem de spread entre exchanges. Rumores de mercado sugerem que um token de governança está a caminho, provavelmente aprofundando o envolvimento dos utilizadores.

Embora o modelo de rendimento da Falcon seja atraente, a rentabilidade pode diminuir à medida que a volatilidade do mercado cai ou a concorrência se intensifica. Além disso, a regulação global pendente sobre stablecoins—como os potenciais requisitos dos EUA de manter apenas Títulos do Tesouro—pode impactar a estratégia diversificada de colaterais da Falcon. No curto prazo, a conformidade da Falcon e os altos rendimentos devem impulsionar o crescimento durante o lançamento público; a longo prazo, o sucesso depende dos desenvolvimentos regulatórios e da expansão para várias cadeias.

A empresa listada Treasure Global lança um plano de reserva de ativos digitais de $100M

Em 5 de junho, a operadora de comércio eletrônico listada na Nasdaq, Treasure Global (TGL), revelou uma iniciativa de reserva de ativos digitais de $100 milhões como parte de sua estratégia de infraestrutura digital. O capital—$50 milhões de acordos de capital existentes e $50 milhões de parceiros estratégicos—será implantado em etapas para adquirir BTC, ETH e stablecoins regulamentadas, dependendo do ritmo e das condições de mercado. A empresa pode apresentar declarações suplementares para mais financiamento ou alocação de ativos.

Esta medida demonstra visão em IA e blockchain, com uma estratégia de alocação de ativos digitais orientada para o futuro semelhante à da MicroStrategy. O potencial de longo prazo do Bitcoin pode elevar o preço das ações e a valorização, atraindo mais fundos especulativos, e pode incitar mais empresas tradicionais a manter reservas em crypto.

Pump.fun: Mais de 60% dos Utilizadores Perdem Dinheiro; Olhos no Status de Unicórnio com Aumento de $1B

A Dune Analytics mostra que, nos últimos 6 meses, entre ~4,257 milhões de endereços com 10+ negociações na plataforma de tokens meme pump.fun, mais de 60% estão em perda. No entanto, alguns usuários desfrutaram de lucros substanciais, com o maior grupo de lucro (cerca de 916,500 endereços, ou 21,5%) ganhando $0-$1,000.

Pump.fun, a chave para a loucura das moedas meme, agora reportadamente visa arrecadar 1 bilhão de dólares através da venda de tokens, visando uma avaliação de até 4 bilhões de dólares. Se realizado, isso conferiria o status de unicórnio. O token é rumores que será listado em duas semanas, com vendas públicas e privadas; ainda não há confirmação oficial.

Os dados da plataforma destacam a natureza de alto risco/recompensa das moedas meme. Como um dos principais launchpads de memes, o lançamento do seu token poderia drenar uma liquidez significativa ("efeito de drenagem") se implementado em meio ao atual sentimento especulativo.

Oportunidades de Mercado

Gate Launchpool

Um projeto a acompanhar é: Sophon Network

A Sophon Network é uma camada 2 de Ethereum de alto desempenho construída usando ZK Stack, direcionada a aplicações de entretenimento. Nomeada após o “Sophon” do romance de ficção científica “O Problema dos Três Corpos”, visa proporcionar uma experiência de usuário sem interrupções com uma complexidade técnica invisível.

SOPH é o token nativo ERC-20 da plataforma, com um fornecimento total de 10 bilhões—servindo como o principal motor econômico do ecossistema, suportando transações, descentralização, segurança e crescimento.

Através de provas de conhecimento zero, a Sophon Network alcança alta capacidade de processamento, baixa latência e baixos custos, obscurecendo a complexidade subjacente da blockchain para a participação em massa dos utilizadores. A missão principal é fornecer uma infraestrutura de blockchain escalável para entretenimento—jogos, NFTs, mundos virtuais e redes sociais—suportando interações de grande escala e alta frequência dos utilizadores.

Como Participar

• Gate Account: Registe-se e complete o KYC.
• Depositar Ativos: Este Launchpool suporta BTC, GT e SOPH.
• Staking: O prazo é às 20:00, hora local de Pequim, 8 de junho.
• Faça login no Gate, vá para [Launchpool]
• Selecione o projeto SOPH, clique em “Participar Agora”
• Insira a quantia e confirme.
  Total airdrop: 24 milhões SOPH.

Resumo Semanal de Financiamento

Esta semana, vários projetos nas áreas de infra e ferramentas para desenvolvedores fecharam financiamentos bem-sucedidos. De acordo com a RootData, 6 projetos anunciaram novas rodadas. Destaques:

Rails

Levantou $12M em 4 de junho. Liderado pela Slow Ventures, com Kraken, CMCC Global, Quantstamp e Round13 Capital.

Rails é uma bolsa de criptomoedas de autocustódia que combina livros de ordens centralizados e segurança de blockchain descentralizada—oferecendo negociação eficiente, segura e transparente com custódia verificável em cadeia.

Avantis

Levantou 8 milhões de dólares na Série A em 3 de junho, liderada por Founders Fund (Peter Thiel) e Pantera, com Symbolic Capital, SALT Fund e Flowdesk.

Avantis é um protocolo descentralizado de derivados sintéticos alimentado por oráculos, permitindo negociações alavancadas de até 100x de cripto e ativos do mundo real, tudo sem manter o ativo subjacente, aproveitando oráculos de alto desempenho (por exemplo, Chainlink).

3Jane

Levantou $5,2M em 4 de junho, liderado pela Paradigm.

3Jane é um protocolo de derivados nativo de DeFi, oferecendo novas oportunidades de ganho através de restaking e liquidação instantânea. Os usuários podem stakear em sistemas de Proof of Stake via EigenLayer/Babylon, gerando rendimentos em BTC/ETH, com contratos inteligentes garantindo liquidação instantânea e transparência.

Próxima Semana para Assistir

Desbloqueios de Token

De acordo com a Tokenomist, os próximos 7 dias (2025.6.09–2025.6.15) verão alguns grandes desbloqueios de tokens:

• APT: Cerca de 56 milhões de dólares em desbloqueio linear nos próximos 7 dias, 1,8% da oferta circulante, distribuídos para a fundação, comunidade, principais contribuintes e investidores.
• STRK: Cerca de 17 milhões de dólares em desbloqueio linear, quase 4% da capitalização de mercado total, principalmente para investidores e contribuintes iniciais—pode impactar a liquidez e o preço.
• IMX: Cerca de 13,52 milhões de dólares desbloqueados, 1,85% da oferta circulante atual, principalmente para desenvolvimento de projetos e construção de ecossistemas—pode criar pressão de venda a curto prazo.
  
  
  Referências:
• X, https://x.com/Grayscale/status/1927463971335909625
• defillama, https://defillama.com/stablecoins
• Gate, https://www.gate.com/zh/launchpool/ELDE?pid=307
• EF, https://blog.ethereum.org/2025/06/04/ef-treasury-policy
• DESK, https://www.coindesk.com/markets/2025/06/04/circle-debuts-on-nyse-at-31-per-share-valuing-stablecoin-issuer-at-62-billion

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