Altcoins 101: O que são e como funcionam?

Desde a chegada do Bitcoin em 2009, o panorama das criptomoedas evoluiu profundamente. Apesar de o Bitcoin continuar a ser o principal ativo digital, as chamadas altcoins — criptomoedas alternativas — afirmaram-se como intervenientes centrais no ecossistema blockchain. A predominância do Bitcoin no mercado tem oscilado consideravelmente ao longo dos anos, enquanto o número de altcoins já ultrapassa os 10 000 ativos digitais distintos. Este guia analisa o que são as altcoins, como funcionam e qual o seu papel no mercado contemporâneo de criptomoedas.

Qual é a definição de “altcoin”?

O termo “altcoin” resulta da junção de “alternative coin” (moeda alternativa) e designa qualquer criptomoeda distinta do Bitcoin. Como primeira moeda digital descentralizada com sucesso, o Bitcoin estabeleceu a base tecnológica blockchain sobre a qual praticamente todas as criptomoedas posteriores foram construídas ou adaptadas.

A tecnologia blockchain é a infraestrutura central de todas as altcoins — uma rede informática descentralizada que transmite, verifica e regista todas as transações num livro-razão distribuído. Embora as altcoins sigam princípios blockchain semelhantes aos do Bitcoin, cada uma apresenta funcionalidades, utilizações e inovações tecnológicas próprias.

A era das altcoins teve início em 2011 com a Namecoin (NMC), diretamente inspirada na arquitetura do Bitcoin. Pouco depois, surgiu a Litecoin (LTC) como alternativa mais relevante, ao integrar o algoritmo Scrypt, proporcionando velocidades de transação superiores e comissões mais baixas do que o Bitcoin. Devido a estas melhorias e à sua adoção generalizada, a Litecoin ficou conhecida como “prata face ao ouro do Bitcoin”.

O universo das altcoins foi transformado em 2015, quando a Ethereum introduziu a tecnologia de smart contracts. Os smart contracts são programas autoexecutáveis em blockchain capazes de realizar operações complexas sem intermediários. Por exemplo, em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), os smart contracts reconhecem automaticamente as carteiras cripto dos utilizadores e executam ordens sem necessidade de terceiros. A inovação da Ethereum também facilitou a criação de novas criptomoedas na sua plataforma, acelerando exponencialmente o crescimento do mercado de altcoins.

Como funcionam as altcoins?

As altcoins assentam na tecnologia blockchain, semelhante à base do Bitcoin, mas nem todas adotam o mecanismo de consenso Proof-of-Work (PoW) do Bitcoin. Nos sistemas PoW, os nós da rede competem para resolver puzzles matemáticos complexos, validando transações e recebendo recompensas — processo conhecido como “mineração de criptomoedas”. Enquanto algumas altcoins, como a Litecoin e a Dogecoin, usam PoW, muitas optaram por mecanismos alternativos.

O Proof-of-Stake (PoS) é uma das alternativas mais populares: participantes da rede bloqueiam ou “fazem stake” de criptomoedas em cofres virtuais para validar transações e obter recompensas. Entre as altcoins PoS destacam-se Ethereum, Polkadot (DOT) e Solana (SOL). Independentemente do mecanismo de consenso, todas as altcoins preservam os princípios fundamentais da blockchain: transações descentralizadas peer-to-peer.

As altcoins dividem-se em dois grandes tipos: coins e tokens. As coins são criptomoedas nativas, integradas nos seus próprios protocolos blockchain — como a Litecoin na sua rede proprietária. Os tokens, por sua vez, são projetos desenvolvidos sobre blockchains já existentes; por exemplo, o token LINK da Chainlink funciona na blockchain da Ethereum e não numa blockchain independente. Apesar das diferenças, coins e tokens são considerados altcoins por serem alternativas ao Bitcoin.

Quantas altcoins existem?

É difícil apurar o número exato de altcoins em qualquer momento, dada a natureza dinâmica do mercado cripto. Estima-se atualmente que existam mais de 10 000 altcoins no ecossistema. Traders e investidores exploram o universo das altcoins através de agregadores de preços de criptomoedas, que disponibilizam dados detalhados sobre milhares de ativos digitais, incluindo preços em tempo real, volumes e capitalizações de mercado.

Outra forma de analisar a dimensão do mercado das altcoins é através do indicador de “dominância do Bitcoin”. Esta métrica exprime a percentagem da capitalização de mercado do Bitcoin em relação ao total do mercado de criptomoedas. O cálculo consiste em dividir o valor de mercado do Bitcoin pelo valor global do mercado cripto e multiplicar por 100. Por exemplo, se o Bitcoin vale 550 mil milhões $ num mercado total de 1 bilião $, a sua dominância é de 55%, o que significa que 55% do valor do mercado cripto reside no Bitcoin e os restantes 45% estão distribuídos pelas altcoins.

As altcoins são arriscadas?

Cada altcoin apresenta riscos próprios, em função da equipa de desenvolvimento, historial, transparência e utilidade. Apesar de as altcoins consolidadas e com histórico sólido apresentarem em geral menor risco, o mercado das criptomoedas inclui muitos projetos fraudulentos.

Estudos demonstram que uma parte significativa dos novos projetos cripto lançados como initial coin offerings (ICO) durante anteriores ciclos de valorização eram fraudulentos. Este facto realça a importância de uma análise rigorosa: os traders devem investigar a equipa de liderança, o whitepaper, a reputação comunitária e a atividade de desenvolvimento antes de investir em qualquer altcoin.

Além do risco de fraude, as altcoins costumam apresentar uma volatilidade de preços superior à do Bitcoin. Investigações mostram que sistemas de pagamento por altcoin e outras criptomoedas alternativas (excluindo stablecoins) vivem oscilações de preços mais acentuadas, com desvios padrão diários mais elevados e, consequentemente, amplitudes médias de variação superiores.

Outros riscos incluem a iliquidez de mercado, que pode dificultar a liquidação de posições de forma célere ou aos preços desejados, padrões de negociação anómalos, falta de correlação com ativos convencionais e incerteza regulatória. Mudanças legislativas e ações de supervisão podem afetar significativamente o valor das altcoins. Investidores com baixa tolerância ao risco devem ponderar cuidadosamente estes aspetos antes de entrar no mercado das altcoins.

Principais tipos de altcoins

O universo das altcoins inclui diversas categorias, cada uma com funções específicas na economia digital:

Stablecoins são criptomoedas indexadas a ativos de reserva como moedas fiduciárias ou metais preciosos. Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são stablecoins USD de referência, negociadas a aproximadamente um dólar. A maioria dos emissores mantém reservas de dinheiro ou equivalentes para garantir o valor da moeda. No entanto, a ausência de supervisão estatal e a escassez de auditoria externa obrigam os detentores a confiar nas declarações dos emissores sobre as reservas. Apesar destes riscos, a baixa volatilidade torna as stablecoins instrumentos populares para entrada e saída de posições.

Non-fungible tokens (NFT) são tokens únicos, com endereços blockchain verificáveis associados a ficheiros digitais específicos, como imagens, itens de videojogos ou videoclipes. Os NFT ganharam notoriedade através de coleções de arte digital e aplicações em vários sectores.

Sistemas de pagamento por altcoin visam facilitar transações peer-to-peer reais, semelhantes ao Bitcoin mas com funcionalidades adicionais. Projetos como Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) costumam oferecer custos de transação inferiores e processamentos mais rápidos do que o Bitcoin. Estas soluções tornaram-se populares entre comerciantes e utilizadores que procuram métodos de transação mais eficientes.

Security tokens representam participações fracionadas em empresas, fundos cotados em bolsa ou trusts imobiliários. Ao contrário das restantes altcoins, os emissores de security tokens devem registar-se junto das autoridades regulatórias, como a U.S. Securities and Exchange Commission, e operar apenas em plataformas autorizadas.

Privacy coins funcionam de maneira semelhante aos sistemas de pagamento por altcoin, mas ocultam detalhes das transações nos registos blockchain públicos através de tecnologias criptográficas avançadas. Monero (XMR) e ZCash (ZEC) são exemplos emblemáticos desta categoria controversa.

Platform tokens são emitidos por plataformas de negociação de criptomoedas para conceder benefícios especiais aos detentores, como taxas reduzidas ou funcionalidades avançadas, em várias exchanges centralizadas e descentralizadas.

Meme coins são criptomoedas inspiradas em memes virais da internet. Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB), ambas inspiradas no meme “Doge” Shiba Inu, são exemplos de sucesso desta categoria divertida.

Governance tokens atribuem direitos de voto aos detentores em aplicações descentralizadas. Os titulares podem bloquear os seus ativos em smart contracts para votar em propostas de alteração de protocolo. Exemplos incluem UNI da Uniswap, LDO da Lido Finance e Aave.

Quais são as altcoins mais populares?

O ranking das altcoins muda constantemente em função do mercado, evolução tecnológica e sentimento dos investidores. Os traders monitorizam o desempenho relativo em plataformas agregadoras de preços, que classificam as altcoins por capitalização de mercado e volume de negociação.

Ethereum (ETH) é a altcoin mais relevante. Desenvolvida por Vitalik Buterin, a Ethereum funciona como uma blockchain Proof-of-Stake e permite a criação de aplicações descentralizadas através de smart contracts. Desde o seu lançamento em 2015, mantém a posição de segunda maior criptomoeda mundial por capitalização de mercado.

Tether (USDT), lançada em 2014, é a stablecoin USD com reservas mais antiga e de maior dimensão. A sua longevidade fez da USDT a stablecoin mais negociada em várias blockchains, como Ethereum, Tron e Avalanche. A Tether Limited, detida pela iFinex sediada em Hong Kong (que gere também uma grande exchange cripto), é a responsável pela emissão da USDT.

USD Coin (USDC) é outra stablecoin USD de referência, disponível em blockchains como Ethereum, Solana e Avalanche. Emitido pela Circle, o USDC destaca-se pela transparência, através de provas regulares de reservas e auditorias independentes por sociedades de contabilidade reconhecidas.

Conclusão

As altcoins revolucionaram o mercado das criptomoedas desde o lançamento do Bitcoin. Desde as origens com a Namecoin até à inovação dos smart contracts da Ethereum, as criptomoedas alternativas introduziram múltiplas soluções inovadoras: stablecoins para estabilidade, NFT para propriedade digital, protocolos DeFi para finanças descentralizadas, sistemas de pagamento por altcoin para eficiência nas transações e governance tokens para desenvolvimento guiado pela comunidade. O Bitcoin mantém a liderança de mercado, mas as altcoins já representam uma parte significativa do valor total do mercado cripto, refletindo a sua importância no ecossistema digital. Ainda assim, potenciais investidores devem adotar uma postura cautelosa, analisando criteriosamente a legitimidade, utilidade e perfil de risco de cada projeto. A diversidade de altcoins — dos sistemas de pagamento aos privacy tokens ou criptomoedas inspiradas em memes — ilustra a versatilidade da tecnologia blockchain e a criatividade do setor. Com a evolução do mercado, as altcoins deverão desempenhar um papel cada vez mais relevante no futuro das finanças descentralizadas, da propriedade digital e das aplicações blockchain em múltiplos setores. Para navegar com sucesso neste mercado complexo e dinâmico, é essencial compreender os fundamentos, os mecanismos e os riscos associados às altcoins.

FAQ

O que significa altcoin?

Altcoin significa “alternative coins”, ou seja, criptomoedas que não sejam o Bitcoin. O termo surgiu após o lançamento do Bitcoin.

A altcoin é legítima?

Sim, a altcoin é legítima. Opera de forma transparente, com medidas de segurança robustas e histórico comprovado no mercado cripto em 2025.

Quanto vale 1 altcoin?

Em dezembro de 2025, 1 altcoin vale aproximadamente 0,000169 $. Este valor oscila consoante o mercado.